Если не считать все еще устойчивых потребителей и ограниченного рынка труда, в 2022 году для экономики было не так много ярких моментов. Инфляция самая высокая за последние четыре десятилетия; цепочки поставок были нарушены Covid и войной в Украине; Акции упали на медвежий рынок в первой половине года; ВВП США падал два квартала подряд, что соответствует техническому определению рецессии; И последнее, но не менее важное: ФРС агрессивно повышает ставки, чтобы обуздать инфляцию, угрожая еще больше ухудшить ситуацию.

Тем не менее, вместо того, чтобы еще больше упасть на этом мрачном фоне, в последние недели S&P 500 рос. На самом деле акции выросли больше всего на новостях о том, что здравый смысл должен был вызвать их падение. 27 июля ФРС второй раз подряд повысила ставку на 75 базисных пунктов. В тот день индекс S&P вырос более чем на 72 пункта. Данные по ВВП показали, что экономика сократилась на 0,9% во втором квартале. Эталон фондового рынка в ответ прибавил еще 46 пунктов.

( Читать дальше )

Вы знаете, что «привело к самой глубокой рецессии 1929-1933 годов»

Автор: Боб Стокс

Не слушайте скептиков, есть способ спрогнозировать общее состояние экономики. Данный метод неоднократно доказывал свою эффективность.

Да, вы можете предвидеть вероятность рецессии, даже депрессии в моменты когда основные экономические измерители, например как рабочие места внушают оптимизм.

Всё благодаря показателям фондового рынка.

Всё верно, несмотря на широко распространенное убеждение, что экономика ведёт фондовый рынок, именно фондовый рынок ведет экономику. Почему не наоборот? Потому что экономика — тихоходная лодка.

Представьте: когда люди с оптимизмом смотрят в будущее, многие из них покупают акции и могут сделать это практически сразу. Тому же оптимизму требуется время, чтобы распространится в экономике. Могут потребоваться месяцы, чтобы составить планы по расширению бизнеса, найму новых сотрудников и так далее. Вот почему экономика отстает от фондового рынка.

( Читать дальше )

Moncler — роскошный модный дом со штаб-квартирой в Милане, Италия. Компания была основана в 1952 году, но только в 2013 году акции были размещены на Миланской фондовой бирже. Продажи впервые превысили отметку в 2 млрд евро в 2021 году, в результате чего чистая прибыль составила почти 400 млн евро, а свободный денежный поток составил более 700 млн евро. С учетом того, что на балансе компании гораздо больше денег, чем долга, можно с уверенностью сказать, что Moncler находится в очень хорошей деловой форме.

К сожалению, сильные фундаментальные показатели не всегда сразу приводят к доходности для акционеров. Акции Moncler поднялись до рекордного уровня в 70,20 евро в ноябре 2021 года. К середине июня 2022 года они упали до 35 евро, что на 50% меньше всего за семь месяцев. В настоящее время цена приближается к 44 евро, и многие могут увидеть в этом недавнем падении возможность для покупки. Однако быстрый взгляд на недельный график волн Эллиотта ниже показывает, что такой оптимизм, вероятно, преждевременн.

( Читать дальше )

Несмотря на то, что они не имеют никакого отношения к электронной коммерции, акции Caterpillar сильно выросли из-за пандемии из-за их косвенного воздействия на быстро развивающиеся рынки жилья и товаров. Цена акций выросла на 182% с минимума в 87,50 долларов в марте 2020 года до 246,69 долларов к июню 2021 года. С учетом дивидендов общая доходность была еще выше. Неплохо для старого производителя строительного и горнодобывающего оборудования.

Увы, ни один тренд не длится вечно. Акции Caterpillar упали до 167,08 долларов в начале этого месяца, снизившись на 32% всего за год. Однако беглый взгляд на общую картину говорит нам о том, что CAT всегда могла оправиться от прошлых медвежьих рынков. Лидирующая позиция компании на рынке, сильный баланс и способность генерировать денежные потоки делают ее выгодной покупкой в ​​случае падения. Вопрос только в том, является ли недавний случай возможностью для покупки или началом еще большего краха?

( Читать дальше )

Наряду с Rolex, Swatch Group является одним из крупнейших производителей часов в мире, с объемом продаж в 2021 году на 7,31 млрд швейцарских франков. Однако это меньше, чем 8,48 млрд швейцарских франков в 2018 году. Судя по всему, появление умных часов от Apple и других компаний сказалось на устаревших производителях часов, таких как Swatch. Это может объяснить, почему в настоящее время акции продаются менее чем за половину своей пиковой цены 2014 года. На самом деле, если бы не дивиденды, акции Swatch почти ничего не принесли бы с момента IPO в 2000 году.

Имея это в виду, можно с уверенностью заключить, что Swatch вряд ли можно назвать компанией типа «купи и держи вечно». Но это не означает, что инвесторы не могут время от времени извлекать из неё достойную прибыль. Например, покупка акций Swatch в 2003 году принесла бы прибыль более чем на 250% в течение следующих четырех лет. Инвестирование в 2009 г. и удержание до 2014 г. привело бы к таким же полезным результатам.

( Читать дальше )

Один из самых простых волновых паттернов Эллиотта на ценовом графике — это конечная диагональ.

Он похож на стрелу. И когда он формируется, цены быстро возвращаются к его началу.

Автор: Джеффри Кеннеди

Перевод в субтитрах:



Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.

Когда мы писали о Klépierre в конце ноября 2021 года, акции колебались в районе 19,20 евро за акцию. 4-часовые графики акций позволили нам идентифицировать четкую установку волн Эллиотта, указывающую на север. В сочетании с улучшением фундаментальных показателей REIT и недооценкой, мы подумали, что цели выше 30 евро имеют смысл. И действительно, к середине февраля 2022 года акции Klépierre уже стоили около 27 евро.

Увы, достичь цели с первой попытки было не суждено. На момент написания этой статьи Klépierre снова торгуется ниже 20 евро, примерно на том же уровне цен, что и семь месяцев назад. Конечно, недавний спад отражает негативное настроение инвесторов после вторжения Путина в Украину. И хотя мы решительно осуждаем неспровоцированную агрессию России, она никак не повлияла на бизнес Клепьера.

( Читать дальше )

Veeva Systems — поставщик облачных решений для мировой индустрии наук о жизни. Фармацевтика и биотехнологии. Беглый взгляд на финансовые отчеты Veeva показывает, что компания обладает всеми характеристиками крупного бизнеса. Выручка растет более чем на 25% в год, как прибыль и свободный денежный поток. Маржа высока, а долг близок к нулю. Цена акций отражает эти сильные фундаментальные показатели и повысившись на 453% с момента IPO компании в 2013 году.

Но текущая цена в 210 долларов за акцию фактически на 39% ниже исторического максимума VEEV. В августе 2021 года акции Veeva Systems достигли рекордной отметки в 344 доллара за акцию. Два месяца назад, в мае 2022 года акция рухнула до 152 долларов. Очевидно, что сильный рост продаж, крепкий баланс и высокая прибыль еще не означают, что Veeva Systems невосприимчива к рыночным обвалам.


( Читать дальше )

Британский FTSE-100 в этом году продемонстрировал относительную опережающую динамику, в основном из-за того, что акции в индексе привязаны к сырьевым товарам.

Автор: Мюррей Ганн



Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.

После 30 лет публикации, мы по-прежнему считаем наш ежемесячный обзор Global Market Perspective самым важным изданием, которое может получить инвестор. Прочтите эти 5 коротких отрывка из нового июльского номера и убедитесь в этом сами.

РЫНКИ США
Стивен Хочберг и Питер Кендалл, Elliott Wave Financial Forecast (EWFF)



( Читать дальше )