Невзирая на убытки в 2022 году, розничные инвесторы вкладывают деньги в акции рекордными темпами. Некоторые наблюдатели говорят, что это сигнал к новому бычьему рынку. Однако...

Автор: Боб Стокс

Более 20 лет назад, когда я работал в другой компании, я помню как мой коллега даже не интересовался о своем накопительном пенсионном вкладе.

Подтекст ясен: он не ожидал потерь. В то время фондовый рынок находился в сильном нисходящем тренде после краха доткомов.

Мне вспомнилось, что сказал мой бывший коллега, когда я увидел заголовок CNBC от 23 февраля:

По данным Fidelity, в 2022 году пенсионеры потеряли 23% своих сбережений по программе пенсионных накоплений.

Индекс S&P 500 упал почти на 20% в 2022 году. Что касается облигаций, в другом заголовке CNBC отмечалось (7 января):

2022 год был худшим годом для облигаций США.

Так что, без сомнения, на лицах участников пенсионных вкладов было много грусти, когда они просматривали свои счета.

А вот заголовок от Yahoo! Новости (16 февраля):

Индивидуальные инвесторы скупают акции самыми быстрыми темпами за всю историю, поскольку фондовые рынки США в начале года начали повышаться. За последний месяц розничные инвесторы ежедневно вкладывали в американские акции в среднем 1,51 миллиарда долларов, что является самой высокой суммой за всю историю.

( Читать дальше )

Имея более 180 больниц, HCA Healthcare Inc. является крупнейшим оператором больниц в Соединенных Штатах. Понятно, что компания также является крупным игроком с точки зрения продаж: в 2022 году было зарегистрировано более 60 миллиардов долларов. За двенадцать лет торгов на NYSE акции HCA принесли 695% прибыли, не считая дивидендов. Для сравнения, индекс S&P 500 вырос всего на 200% за тот же период времени.

Однако всё было не так гладко для инвесторов HCA Healthcare. Акции уже испытали два заметных падения на 62% и 41% в 2020 и 2022 годах соответственно. Фактически, цена акций еще не полностью восстановилась после последнего. В прошлом месяце быки остановились всего в 10 долларах от нового исторического рекорда. Скорее всего, они в конечном итоге преуспеют и покорят отметку в 280 долларов. Следует ли это рассматривать как сигнал к покупке? Увидев график волн Эллиотта ниже, мы по-прежнему настроены скептически.



( Читать дальше )

В 2009 году была только одна криптовалюта: биткойн.

Сейчас есть более 9000 криптовалют и множество цифровых активов для других целей.

Дженна Росс и Миранда Смит из Visual Capitalist отмечают, что по мере того, как экосистема становится все более сложной, инвесторам требуется больше порядка и ясности, чтобы понять, как связаны между собой активы.

На этом рисунке от MSCI мы представляем новый порядок классификации, известный как Datonomy. Это первая статья посвященная расшифровке цифровых активов.



( Читать дальше )

Компании Puma SE, стоящей за известным брендом одежды и обуви, потребовалось чуть менее двенадцати месяцев, чтобы потерять более 64% своей стоимости. Акции достигли рекордного уровня в 115,40 евро в ноябре 2021 года. К ноябрю 2022 года цена акций упала до 41,31 евро, несмотря на годовой рост продаж.

С другой стороны, рынок начинает отдавать должное улучшающимся фундаментальным показателям Puma. Акции росли в течение последних нескольких месяцев, превысив 67 евро в начале февраля 2023 года. В настоящее время они колеблются в районе 60,50 евро, инвесторы задаются вопросом, достигнуто ли наконец дно на уровне 41,31 евро? Мы задавались тем же вопросом, график волн Эллиотта выглядит многообещающе с одной оговоркой.



( Читать дальше )

Один из шести постулатов теории Доу гласит, что фондовый рынок «индексы должны подтверждать друг друга». Другими словами, если DAX растет, а FTSE падает или наоборот, это тревожный сигнал.

Автор: Мюррей Ганн



Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.

В январском выпуске Global Market Perspective, говорилось о возможном завершении коррекции в акциях TSLA. На следующий торговый день акции TSLA открылись восходящим ценовым разрывом.



Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.

В начале 2023 года как «фундаментальный» анализ, так и анализ волн Эллиотта представляли бычьи и медвежьи прогнозы для Microsoft Corp. Но только один паттерн заранее предупредил, какой прогноз будет ошибочным.

Известный математик и технологический визионер Алан Тьюринг писал: «Вполне вероятно, что как только метод машинного мышления заработает, вскоре он превзойдет наши слабые силы».

Что ж, согласно статье CNBC от 14 февраля о недавнем дебюте новейшей технологии чат-ботов Microsoft Corp., люди еще не были вытеснены роботами… но это пока.

CNBC сообщает, что чат-бот Microsoft с искусственным интеллектом «выдает полные ответы, которые читаются так, как будто они были написаны человеком». Всего одна проблема. Многие из этих ответов были в лучшем случае «совершенно неправильными», а в худшем — «полностью вымышленными». Эксперты по ИИ называют последнее явление «галлюцинацией».

( Читать дальше )

Компания VeriSign, основанная в 1995 году и имеющая штаб-квартиру в Рестоне, штат Вирджиния, является поставщиком интернет-инфраструктуры стоимостью 23 миллиарда долларов. Компания стала публичной в 1998 году, как раз вовремена пузыря доткомов. 23 года спустя акции все еще ниже пиковой цены 2000 года, несмотря на то, что в конце 2021 года они были очень близки к новому рекорду.

В 2022 году выручка компании составила более 1,4 миллиарда долларов, почти половина этой суммы пришлась на чистую прибыль. Увы, это ненамного больше, чем продажи VRSN в размере $1,2 млрд пять лет назад, в 2018 году. Эта стагнация роста выручки помогает объяснить, почему акции торгуются примерно на том же уровне, что и в середине 2019 года.

Коэффициент форвардной цены/прибыли VeriSign, равный 30, является для нас достаточной причиной, чтобы избегать этих акций. Беглый взгляд на дневной график только усиливает наш скептицизм.


( Читать дальше )

Автор: Мюррей Ганн

Вы бы предпочли инвестировать в казначейские векселя или корпоративные облигации?

Дни TINA (альтернативы нет), когда краткосрочные процентные ставки были практически нулевыми и люди думали, что единственный доступный вариант — это инвестировать в фондовый рынок, давно прошли. Поскольку Федеральная резервная система во главе с рынком облигаций повысила свою официальную учетную ставку по федеральным фондам на 425 базисных пункта (4,25%) с января 2022 года, инвесторы теперь могут получить сочную прибыль (по сравнению с недавней историей) в казначейских векселях США.

В настоящее время вы можете заработать около 4,50%, инвестируя в 90-дневный казначейский вексель, одалживая свои деньги правительству США, которое всегда (как говорится!) вернет вам деньги. Сравните это с тем, что вы можете заработать, одалживая свои деньги корпоративным заемщикам. Доходность индекса корпоративных облигаций с рейтингом BBB, самого низкого качества из того, что считается облигациями «инвестиционного уровня», прежде чем вы перейдете к мусорным облигациям, в настоящее время составляет около 5,40%. Дополнительные 0,90%, которые вы получаете, являются компенсацией за дополнительный риск кредитования заемщиков, вероятность дефолта которых гораздо выше. Звучит нормально, правда?

( Читать дальше )

Ещё в начале ноября 2022 года Китай считался «непригодным для инвестиций». После двух лет подавления технологического сектора, фондовый рынок страны находился в упадке. Рыночная стоимость таких гигантов, как Alibaba и Tencent, снизилась более чем на 70%. Си Цзиньпин только что получил беспрецедентный третий срок у руля Коммунистической партии Китая, и его политике нулевого Covid не было видно конца. Пузырь на рынке недвижимости лопнул, а китайская экономика оказалась в руинах. Не говоря уже о том, что население страны впервые за более чем шесть десятилетий зафиксировало годовую убыль.

Тем не менее, несмотря на этот мрачный фон, фондовый рынок Китая внезапно восстановился. Covid-zero был полностью отменен, и Си начал демонстрировать готовность восстановить отношения своей страны с Западом. Котировки акций Baidu, Alibaba, Tencent и многих других фактически удвоились всего за три месяца. Китай быстро превратился из «непригодного для инвестиций» в «незаметный».

( Читать дальше )