Блог им. Yaitsev |Замедление экономики США: предвестники очевидны.

Замедление экономики США: предвестники очевидны.

В начале года консенсус оценивал шансы на экономический спад как низкие. Похоже, большинство снова ошиблось. А вот что следовало учитывать.

Экономические последствия начинают сказываться. Хотя большинство прогнозистов утверждало, что вероятность спада минимальна, он, возможно, уже в разгаре. Ознакомьтесь с тем, что Elliott Wave Financial Forecast писал об этом два месяца назад:

Нарратив о мягком экономическом сценарии без спада продолжает доминировать. По данным Polymarket, вероятность даже небольшого экономического спада практически исчезла. На 26 сентября ожидания рецессии к маю 2025 года составляли всего 32%, а к 2 января этот показатель упал до 7%.

Однако эти оптимистичные прогнозы резко контрастируют с реальной ситуацией, отраженной в последних данных Equifax. Потребители уже сталкиваются с серьезными последствиями чрезмерной задолженности. За первые 11 месяцев 2024 года общие списания потребительских долгов (включая автокредиты, кредитные карты, студенческие и розничные кредиты) достигли 128,7 млрд долларов — больше, чем за любой полный год с 2012-го. В 2009 году, когда завершилась Великая рецессия, этот показатель составил 130 млрд долларов, что всего на 1% выше текущего уровня.

( Читать дальше )

Блог им. Yaitsev |Опасения по поводу возможного дефолта США усиливаются.

Опасения по поводу возможного дефолта США усиливаются.

Доверие к рынку казначейских облигаций США снижается, а инвесторы беспокоятся о риске дефолта. Узнайте о ключевом индикаторе страха, который с 2022 года вырос в шесть раз!

🚨 Тревожные сигналы! Процентные расходы по стремительно растущему госдолгу США, превысившему $36 трлн, теперь выше оборонного бюджета. Кроме того, 2024 год стал пятым подряд, когда дефицит бюджета превысил $1 трлн, согласно данным Счетной палаты США. Инвесторы все больше обеспокоены финансовой устойчивостью страны — подробнее об этом в нашем февральском отчете *Global Rates & Money Flows*.

Премия за 10-летний срок казначейских облигаций США достигла максимального уровня за десятилетие и продолжает расти. Это сигнализирует о нарастающих проблемах на рынке гособлигаций, поскольку доверие инвесторов снижается. Провал аукциона казначейских облигаций стал бы настоящим ударом по мировым рынкам капитала, но рост премии за срок уже предупреждает нас о возможности такого сценария.



( Читать дальше )

Блог им. Yaitsev |Бесплатных обедов не бывает

250218_BobS_InvestorRisk-780x439.jpg

Многие инвесторы удваивают свою уверенность, увеличивая ставки в ожидании продолжения бычьего рынка. Этот график отражает свежие данные о последовательном формировании бычьих экстремумов.

Как говорится: «Бесплатных обедов не бывает» — мудрость, которую многие инвесторы сегодня игнорируют. Это наглядно объясняется в нашем февральском финансовом прогнозе, основанном на волновом анализе Эллиотта.

На диаграмме ниже показано то, что можно охарактеризовать как чрезмерную склонность инвесторов к риску, выраженную в ставке на тройную доходность акций. Идея утроения доходности акций становится возможной только в момент пика значимого бычьего рынка. Особенно ярко это проявляется в формирующемся сейчас высоком пике, что видно по общим активам в 3X кредитных длинных акционерных фондах, которые в шесть раз превышают уровень 2018 года.



( Читать дальше )

Блог им. Yaitsev |Рассмотрите эти два основных индикатора для анализа фондового рынка.

Рассмотрите эти два основных индикатора для анализа фондового рынка.

Согласно одному из показателей оценки, фондовый рынок сейчас кажется даже более рискованным, чем на пике эпохи доткомов. По другому индикатору, рынок достиг экстремальных значений, которые не наблюдались более полувека! Узнайте, что важно учитывать в этой ситуации.

Большинство людей, будучи в здравом уме, не стали бы переплачивать за обычный товар. Однако, когда дело касается фондового рынка, их мышление меняется. Именно об этом я говорю (и это подтверждается февральским финансовым прогнозом Elliott Wave).

На представленной диаграмме видно, что коэффициент цена/продажи для S&P 500 составляет 3,1. Это означает, что инвесторы готовы платить более 3 долларов за каждый доллар выручки, которую генерируют компании индекса. Этот показатель на 40% выше, чем на пике бума доткомов в 2000 году.



( Читать дальше )

Блог им. Yaitsev |Дайте знать, если у вас возникают трудности с автокредитом.

Дайте знать, если у вас возникают трудности с автокредитом.

Одним из тревожных сигналов для экономики США является то, что многие автомобилисты оказались в ситуации, когда их автокредиты превышают стоимость их автомобилей. Более того, средний размер задолженности достиг рекордного уровня. Вот наш взгляд на данные, недавно опубликованные автомобильной аналитической компанией Edmunds.

Если бы существовала наклейка на бампере с этим предупреждением, звуки клаксона на оживленной автостраде были бы оглушительными. И это вовсе не преувеличение. Согласно данным Edmunds, каждый четвертый покупатель нового автомобиля в период с октября по декабрь 2024 года оказался в ситуации, когда задолженность по кредиту превышает стоимость автомобиля. Более того, средняя сумма этой задолженности достигла рекордного уровня — свыше 10 000 долларов. Наш финансовый прогноз Elliott Wave уже в марте обратил внимание на эту проблему, давая сигнал тревоги.

Просрочки по субстандартным автокредитам сейчас превышают уровни, зафиксированные после Великой рецессии 2007–2009 годов (см. график ниже):

( Читать дальше )

Блог им. Yaitsev |Задолженности, невыплаты и задержки платежей

Задолженности, невыплаты и задержки платежей

Многие потребители настолько истощены, что вынуждены полагаться на кредитные карты для покрытия повседневных расходов, но теперь сталкиваются с трудностями при возврате задолженности. Их сбережения исчерпаны. Узнайте, какие прогнозы по уровню просрочек ожидаются в ближайшие недели.

Двойной удар для экономики: уровень дефолтов по кредитным картам в США достиг максимума с 2010 года, на фоне истощения личных сбережений. Прогнозы на ближайшие месяцы остаются мрачными, как это отражено в нашем ноябрьском финансовом прогнозе Elliott Wave.

Согласно последнему опросу потребительских кредитов Федерального резервного банка Нью-Йорка, ожидания потребителей по уровню просрочек достигли 14,22% в сентябре. Как видно на графике ниже, за последние семь лет более высокие показатели наблюдались только в марте и апреле 2020 года, в разгар последней рецессии в США.



( Читать дальше )

Блог им. Yaitsev |Обзор предстоящих тенденций на рынке недвижимости США.

Обзор предстоящих тенденций на рынке недвижимости США.

Существует малоизвестный индикатор состояния рынка недвижимости США, который может быть интересен инвесторам и участникам сделок с жильём — покупателям и продавцам. В этом обзоре мы рассмотрим вероятные перспективы рынка жилья в США в ближайшее время.

Рынок жилья в США ожидает серьёзная трансформация.

Эксперт по теории волн Эллиотта рассказывает, как анализ рынка недвижимости Канады может помочь прогнозировать ситуацию на рынке недвижимости США.

В США насчитывается примерно 101 миллион жилых домов. По информации агентства Redfin, 24 миллиона из них приобретаются в качестве инвестиций.

Хотя инвестиционные покупки активно совершают институциональные инвесторы, в 98% случаев дома, приобретаемые с целью инвестирования, принадлежат частным лицам. Часто владельцы таких домов считают, что сдача жилья в аренду может принести прибыль.

Когда-то эти люди осознают, что дом — это не способ вложения денег. Это нечто, что со временем теряет свою ценность и требует постоянных затрат на содержание. Как сообщает агентство Bloomberg 14 августа, в Канаде этот период уже наступил.

( Читать дальше )

Блог им. Yaitsev |Можно ли сказать, что ваш банк является надёжным?

Можно ли сказать, что ваш банк является надёжным?

Возможно, уже пришло извещение о необходимости оплатить счёт? Вот как заранее узнать о проблемах с банком, не дожидаясь, пока об этом заговорят все СМИ.

С 2000 года в США обанкротились почти 600 банков. Большая часть этих банкротств (более 80%) пришлась на период с 2008 по 2012 год. Можно ли сказать, что проблема, связанная с банкротствами банков, была решена за это время?

Мюррей Ганн, редактор издания «Global Rates & Money Flows», считает, что поспешность в этом деле может быть излишней, и в своём материале указывает на возможные риски и опасности.

Кредитный риск

Мы усовершенствовали наш сервис Bank Health Monitor и добавили в него больше банков США из разных регионов.



( Читать дальше )

Блог им. Yaitsev |Эта тенденция в скором времени вызовет потрясения в финансовой системе США.

Эта тенденция в скором времени вызовет потрясения в финансовой системе США.

В наши дни инфляция — одна из самых обсуждаемых тем, но мы наблюдаем и серьёзные грядущие перемены. Давайте разберёмся, почему финансовая система сталкивается с большими рисками.

Многие люди, приобретающие товары в магазинах, оплачивающие аренду жилья, заправляющие автомобиль, оформляющие страховку и так далее, отмечают повышение стоимости жизни. Действительно, уровень инфляции потребительских цен в настоящее время выше, чем был до начала пандемии, хотя и не так высок, как два года назад, когда годовой рост цен достиг сорокалетнего максимума и составил 9,1%.

Темпы инфляции после этого значительно снизились. Последние данные индекса потребительских цен (ИПЦ) — 3%, что близко к запланированному Федеральной резервной системой целевому показателю в 2% годовых.

Однако существует ещё один аспект инфляции, связанный с объёмом денежной массы. Это инфляция, возникающая в результате увеличения объёма напечатанных денежных средств, которую называют также монетарной инфляцией. Её темпы также уменьшились за последние два года и, по всей видимости, продолжат снижаться.

( Читать дальше )

Блог им. Yaitsev |Три рыночных анализа, которые вы найдете в недавно опубликованном издании Global Market Perspective.

Три рыночных анализа, которые вы найдете в недавно опубликованном издании Global Market Perspective.

Каждый выпуск Global Market Perspective наполнен прогнозами и анализом, которые вы нигде не найдете. Это три убедительных вывода из нового выпуска за июнь 2024 года.

За одно чтение «Global Market Perspective» (GMP) покажет вам волновые модели и тенденции Эллиотта для наиболее торгуемых рынков мира. Сюда входят фондовые индексы, форекс, криптовалюты, процентные ставки, металлы и энергетика. Каждый выпуск делает мир финансов и экономики доступным для вас, чего не может сделать ни один другой источник.

Вот лишь три из множества примеров, которые вы можете увидеть на своем экране в течение нескольких минут:

Рост протекционизма: Ожидаете наступления тенденции к негативным настроениям?
Протекционистская политика получила большой импульс в мае, когда министр финансов США Джанет Йеллен призвала ЕС ограничить китайский экспорт. Она предупредила, что избыток экспорта «может поставить под угрозу выживание заводов по всему миру». Мы знаем, что торговые ограничения препятствуют свободному движению капитала, нанося ущерб бизнесу во всем мире.

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн