Вторые волны могут быть мелкими, умеренными или глубокими. Некоторые достигают откатов до 99% от волны 1. Кроме того, во время медвежьего рынка есть еще один фактор, о котором следует помнить в отношении вторых волн.

Автор: Боб Стокс

Тенденции крупных фондовых рынков не развиваются вверх или вниз по прямой линии. На медвежьем рынке акции обычно восстанавливаются после первого этапа падения. На бычьем рынке происходит обратное: акции резко падают заставляя всех думать, что медвежий рынок вернулся.

Но на медвежьем рынке этот «первый нисходящий отрезок» — это волна 1, а последующий частичный «отскок» — это волна 2. «Частичный» поскольку вторая волна не может откатиться на 100% от волны 1. Это означает, что ралли медвежьего рынка не может подняться выше предыдущей вершины рынка.

Тем не менее, процент таких откатов может быть довольно высоким. Давайте посмотрим на пару исторических примеров Dow Industrials, начиная с 1968-69 годов:

( Читать дальше )

Автор: Боб Стокс

Когда в фильме ужасов события начинают стихать, следует собраться, ведь вскоре появится чудовище или убийца.

Близкая аналогия тому, что может произойти на фондовом рынке. Как только инвесторы свыкнуться с периодом низкой волатильности — бац! — волатильность резко возрастает.

27 ноября 2019 года в U.S. Short Term Update был опубликован график под названием «Затишье перед сумасшествием»:

Индекс волатильности CBOE (VIX) закрылся ниже 12.00 третью сессию подряд… Инвесторы настолько самоуспокоены, что как ни парадоксально, это сигнализирует о грядущем повышении волатильности.

Примерно через три месяца в U.S. Short Term Update от 24 февраля 2020 г. было отмечено:

Внутридневной индекс VIX вырос на 69% и сейчас вырос на 130% по сравнению с минимумом 26 ноября. В конечном итоге VIX должен уйти еще выше, поскольку цены на акции снижаются.

( Читать дальше )

На протяжении 30 лет Global Market Perspective остается одним из наших самых популярных ежемесячных изданий. Ниже представлены 4 коротких выдержки из нового августовского номера: краткий обзор рынков США, Европы и Азии, а также взгляд на доллар США.

РЫНКИ США
Стивен Хочберг и Питер Кендалл, Elliott Wave Financial Forecast (EWFF)

Ралли медвежьего рынка могут быть сложными, поскольку есть только две основные формы в направлении более крупного тренда — импульсный паттерн и диагональный паттерн — ещё есть 11 различных паттернов и комбинаций паттернов, которые могут развиваться против него. Восстановление второй волны на медвежьем рынке еще сложнее, потому что некоторые показатели настроений часто конкурируют с теми, которые были зарегистрированы на предыдущем пике, или превосходят их. Это руководство объясняет возникающий энтузиазм по поводу скорого возвращения старого бычьего рынка. Однако, как показано здесь, такая установка может привести к падению цен, которое может быть быстрым и разрушительным. Прецеденты медвежьего рынка [ниже] предлагают исторический контекст.

( Читать дальше )

Если отметить эпидемии на графике фондового рынка, просматривается любопытная закономерность.

Автор: Марк Галашевский



Источник

Корпорация Markel, которую часто называют мини-Berkshire Hathaway из-за схожего стиля инвестирования, является специализированной страховой компанией, работающей на различных нишевых рынках. Компания была основана в 1930 году, но стала публичной только через 56 лет, в 1986 году. Спустя 36 лет после своего дебюта Markel принесла своим первым инвесторам настоящие состояния.

На прошлой неделе акции закрылись на уровне 1249 долларов за акцию, что на поразительные 15 500% больше цены IPO в 8 долларов. Среднегодовой темп роста в 15,1% в год. Маркел — отличный пример того, что при наличии достаточного количества времени сложные проценты действительно являются восьмым чудом света.

Даже самый сильный бычий рынок время от времени прерывается коррекциями. В последнее время MKL также переживает тяжелые времена. По состоянию на конец прошлой недели акции упали на 17,8% по сравнению с историческим рекордом в $1519. Когда дело доходит до такого высококачественного компаундера, инвесторы редко ждут долго, прежде чем покупать акции. К сожалению, приведенный ниже график волн Эллиотта предполагает, что на этот раз это будет ошибкой.

( Читать дальше )

Впервые мы написали об Illumina, производителе инструментов и систем для медико-биологических наук более семи лет назад, в марте 2015 года. Акции приближались к $200, но полный пятиволновой импульс на недельном графике убедил нас в том, что Illumina «не так здорова, как кажется». Менее чем через год, в феврале 2016 года, ILMN уже упала ниже отметки в 140 долларов.

К счастью для быков, как только коррекция заканчивается, возобновляется более крупный тренд. Illumina явно находилась в восходящем тренде до своего падения, поэтому мы написали еще одно обновление, на этот раз положительное. Мы думали, что «предстоящее ралли должно быть достаточно мощным, чтобы превысить вершину в 242 доллара». Менее чем через два года, в январе 2018 года, акции Illumina достигли нового рекорда в 245 долларов.

Итак, в еще одной статье мы высказали мнение, что цена может достичь и превысить уровень в 300 долларов. Однако мы думали, что быки ходят по тонкому льду. На недельном логарифмическом графике видно, что Illumina находится в своей пятой и последней волне.

( Читать дальше )

Прошло ровно три месяца с тех пор, как мы писали о Global Payments 11 мая 2022 года. Акции колебались около 117 долларов за акцию по сравнению с историческим максимумом в 221 доллар в конце апреля 2021 года. Несмотря на то, что это был первоклассный бизнес, всего за год GPN потерпела крах на 47%. Однако, основываясь на графике, которым мы поделились с читателями три месяца назад, мы подумали, что формирование дна может быть не за горами. Взглянем.



( Читать дальше )

Мы довольно долго следили за акциями SEIC, поскольку цена довольно часто рисует очень четкие паттерны волн Эллиотта. Во-первых, графики помогли нам предсказать крах в марте 2020 года, на четыре месяца вперед. Затем, в разгар паники из-за Covid-19, анализ волн Эллиотта подготовил нас к последующему восстановлению.

Позже, в июне 2021 года, когда акции уже выросли на 80%, мы подумали, что цена может вырасти еще больше. Однако произошло не совсем то, что мы ожидали. Вместо этого акции SEIC фактически упали примерно на 14% с тех пор, как мы писали об этом в последний раз. Означает ли это, что ожидаемое восстановление было отменено? Согласно обновленному графику, повышение просто было отложено.



( Читать дальше )

Автор: Роберт Фолсом

Перевод в субтитрах:



Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.

Инвесторы знают о возникновении пузырей в прошлом и их вероятном возникновении в будущем. Но отношение к «пузырям» сегодня совсем иное.

Автор: Bob Stokes



Текстовая версия видео:

Наверняка вы слышали, об ажиотаже на рынке жилья в США.

20 июля сертифицированный специалист по финансовому планированию написал статью для Kiplinger, упомянув в ней о рекордных уровнях цен во многих районах страны, а затем добавил личное наблюдение:

Я ощутил рост цен на собственном опыте. Недавно я вернулся из семейного отпуска в горах Северной Каролины, где многие дома сейчас продаются в два или три раза дороже, чем они стоили пару лет назад.

Существует множество историй о покупателях, подписывающих контракты даже не осмотрев дом. Некоторые агенты советуют покупателям не тратить время на проверки, ведь это лишь замедлит процесс.

( Читать дальше )