Многие инвесторы были убеждены в неограниченном росте технологических компаний. Как показывает практика, такая уверенность может быть опасной для инвесторов. Сейчас необходимо оценить, какие тенденции ждут весь рынок ценных бумаг.

Недавно издание Elliott Wave Theorist, занимающееся теорией волн Эллиотта, предупредило о возможном историческом переломе на фондовом рынке США. В журнале представлены впечатляющие графики и анализ ситуации.

Если вы хотите ознакомиться с последним выпуском Theorist, узнайте, как это можно сделать.

В первую очередь рассмотрим акции технологических компаний, которые, как предполагают многие инвесторы, будут демонстрировать дальнейший рост.

Портфели инвесторов пострадали в результате «технологического краха». Об этом сообщает агентство Reuters, указывая на дату публикации — 4 сентября. Можно предположить, что ущерб значителен.

Компания Nvidia понесла рекордные убытки в размере 279 миллиардов долларов на фоне падения Уолл-стрит.

В июле теоретик волн Эллиотта предупредил о возможном ускорении нисходящего тренда, представив впечатляющие графики и комментарии.

( Читать дальше )

Возможно, уже пришло извещение о необходимости оплатить счёт? Вот как заранее узнать о проблемах с банком, не дожидаясь, пока об этом заговорят все СМИ.

С 2000 года в США обанкротились почти 600 банков. Большая часть этих банкротств (более 80%) пришлась на период с 2008 по 2012 год. Можно ли сказать, что проблема, связанная с банкротствами банков, была решена за это время?

Мюррей Ганн, редактор издания «Global Rates & Money Flows», считает, что поспешность в этом деле может быть излишней, и в своём материале указывает на возможные риски и опасности.

Кредитный риск

Мы усовершенствовали наш сервис Bank Health Monitor и добавили в него больше банков США из разных регионов.



( Читать дальше )

Компания Bristol-Myers Squibb уже длительное время не приносит прибыли инвесторам. Акции компании стоят меньше 50 долларов, а их цена вернулась к уровню 1998 года.

За более чем 26 лет существования компании, акции Bristol-Myers Squibb пережили падение на 79% в период с 1999 по 2008 годы, а затем показали новые исторические максимумы в 2016 и 2022 годах. Большинство долгосрочных инвесторов не получили никакой выгоды, кроме дивидендов.

Успехи и неудачи Бристоля связаны с бизнес-моделью крупных фармацевтических компаний. Эти компании зарабатывают огромные суммы денег, пока их препараты защищены патентами. Однако патенты на лекарства имеют ограниченный срок действия, и через несколько лет наступает так называемый «патентный обрыв».

Чтобы компенсировать убытки, которые они понесут после истечения срока действия патентов, компании вынуждены постоянно искать новые препараты-блокбастеры. Это сложная задача, которая требует времени и ресурсов.

Компания Bristol-Myers сталкивается с несколькими ситуациями, когда патенты на её основные препараты истекают или скоро истекут. В 2022 году один из ключевых препаратов начал терять свою патентную защиту, а ещё два препарата потеряют защиту в период между 2027 и 2029 годами. Это объясняет, почему инвесторы в последние годы активно продавали акции компании.

( Читать дальше )

Компания NVIDIA, которая уже давно занимает лидирующие позиции на рынке графических процессоров, не нуждается в особом представлении. Однако настоящую популярность бренд обрёл только два года назад, когда был выпущен чип H100. Этот чип стал символом революции в области искусственного интеллекта и привёл к десятикратному росту стоимости акций компании с конца 2022 года.

Вопрос об устойчивости капитальных расходов на ИИ в данной отрасли лучше оставить экспертам. Вместо этого стоит обратить внимание на модель волн Эллиотта, которую, похоже, готовы завершить акции компании к моменту публикации отчёта о доходах за второй квартал. Отчёт должен быть опубликован 28 августа.



( Читать дальше )

Компания Avery Dennison была образована в 1990 году в результате слияния двух компаний — Avery International и Dennison Manufacturing. Она занимается производством и распространением самоклеящихся материалов, этикеток, бирок для брендирования одежды, RFID-меток и специализированных медицинских товаров.

Рыночная стоимость компании приближается к 18 миллиардам долларов. Акции компании не так далеки от своего исторического максимума, который составил 233 доллара, и от изменений, достигнутых в прошлом месяце.

Стоимость акций компании Avery Dennison с момента достижения минимального значения в 2009 году увеличилась почти в 13 раз, что составляет примерно 1200%. Это делает инвестиции в данную компанию одними из самых выгодных на рынке за последние 15 лет.

Однако с ростом стоимости акций возрастает и их оценка, что может затруднить поддержание высокой доходности. Несмотря на форвардный коэффициент P/E, равный 23, и невысокие однозначные темпы роста выручки компании, мы считаем, что инвесторам следует проявлять осторожность.

( Читать дальше )

Одним из явных признаков того, что тренд может скоро измениться, является высокая волатильность. Если вы посмотрите на график, который показывает волатильность технологических акций, то заметите, что она распространяется и на другие фондовые рынки по всему миру.

Не только в США наблюдается волатильность на рынке технологических акций, но и в Европе может произойти разворот тренда. Это предположение высказывается в августовском обзоре Global Market Perspective за 2024 год.

На графике представлена информация о крупнейшей технологической компании Европы по рыночной капитализации — ASML. Хотя месячный диапазон справа на долгосрочном графике едва заметен, на самом деле он отражает 10-дневное падение оценки компании более чем на 70 миллиардов евро.

После достижения внутридневного максимума 1022 11 июля, цены на акции компании колебались в течение трёх дней. 17 июля произошло резкое снижение цен, образовался гэп ниже предыдущего уровня, и на момент публикации цены упали на 20%.



( Читать дальше )

Недавно мы обратили внимание на действия известного инвестора Уоррена Баффета и были приятно удивлены его поступками. Если вы хотите узнать подробности, а также получить информацию о том, что неизменно рекомендует EWI, читайте дальше.

Можно было предположить, что инвесторы будут следовать примеру своего лидера №1. Однако это не всегда так.

Уоррен Баффет отметил, что продолжает активно участвовать в том, что мы называем жизнью, несмотря на свой возраст. В 93 года известный инвестор не собирается уходить на покой и продолжает принимать решения.

Журнал Elliott Wave Theorist утверждает, что мы не одиноки в своих рекомендациях по сохранению капитала.

Мы всегда советовали инвестировать в безопасные активы, такие как казначейские векселя, 2-летние облигации с плавающей процентной ставкой, надёжные банки и золото, хранящееся в офшорах. И были удивлены, когда обнаружили, что не являемся единственными, кто придерживается такого мнения. Недавно на CNBC был опубликован заголовок, который подтверждает нашу точку зрения. Это произошло 7 августа.

( Читать дальше )

В прошлый раз мы писали о ведущей компании по производству красок и покрытий Sherwin-Williams в октябре 2022 года. Тогда акции компании упали на 45%, и перспективы их роста были неясны, так как всё больше говорили о возможной рецессии.

Однако, проанализировав динамику падения акций и последовательность волн Эллиотта на часовом графике, мы предположили, что Sherwin-Williams, возможно, достигла нижней точки спада. Это предположение было основано на анализе графика акций и последовательности волн Эллиотта.



( Читать дальше )

Medtronic plc — это крупная компания, которая занимается разработкой и производством медицинских технологий. Она расположена в Дублине, Ирландия, но её акции торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже. Компания имеет рыночную капитализацию, превышающую 100 миллиардов долларов, что делает её одной из самых значительных в сфере производства медицинского оборудования.

Компания демонстрировала ещё более высокие результаты ранее. В последние годы уровень продаж практически не увеличивался, что привело к снижению стоимости акций. Если проследить динамику, то можно увидеть, как цена на акции упала со 136 долларов (исторический максимум в 2021 году) до 82 долларов в настоящее время.

Сейчас мы попытаемся проанализировать структуру волн Эллиотта, чтобы понять, что может произойти с компанией в будущем.



( Читать дальше )

Позитивный настрой в психологии часто подталкивает инвесторов к покупке активов в период спада, как это случалось и раньше. Однако не всегда такие решения оправдывают ожидания. Рассмотрим два характерных примера.

В связи с недавним снижением цен на финансовых рынках мира, некоторые инвесторы размышляют о том, стоит ли приобретать активы в период их временного падения в цене.

5 августа на фондовом рынке произошли значительные события, которые привлекли внимание мировых финансовых СМИ. Индекс Dow Industrials упал более чем на 1000 пунктов, а фондовый рынок Японии пережил самое сильное падение с 1987 года. Об этом сообщил Reuters, выпустив соответствующий заголовок.

Глобальные трейдеры на фондовом рынке оказались перед непростым выбором: покупать во время спада после серьёзного падения цен.

Существует риск при использовании стратегии «покупать на падении». Даже если акция или индекс уже сильно упали, они могут продолжить снижаться, а не вырасти.

В Global Market Perspective за август мы демонстрируем наглядный пример с помощью диаграммы и цитаты.

( Читать дальше )