Ралли американского рынка схлопывается. Растут риски рецессии, заявления представителей ФРС не внушают оптимизма. Однако хорошие корпоративные квартальные отчётности Cisco и Nvidia могут поддержать S&P 500. Акции Cisco выросли на постмаркете, после того, как компания сообщила о хороших квартальных продажах и повысила годовой прогноз. Выручка производителя чипов Nvidia в третьем квартале превысила оценки Уолл-стрит, что обусловлено 31-процентным скачком продаж центров обработки данных по сравнению с прошлым годом.
Азиатские индексы преимущественно снижаются. Китай сохраняет свой подход нулевой терпимости к заражения коронавирусом. Массовые тестирования наряду с локальными карантинами вызывают кризис поставок для крупнейших производителей Азии, что замедляет экономический рост.
Сегодня фокус внимания инвесторов будет сосредоточен на отчётностям Alibaba, NetEase, Weibo до открытия рынка и Dada Nexus после закрытия рынка. Однако акции NetEase падают на 11% на утренних торгах в Гонконге. Разочарование инвесторов связано с заявлением Blizzard Entertainment, компания больше не будет продавать такие игры, как «World of Warcraft» и «Hearthstone», в Китае со следующего года после истечения срока действия соглашения с NetEase. Отсутствие игр Blizzard может снизить выручку NetEase на 6-8% в следующем году.

Азиатские фондовые индексы показывают смешанную динамику. Гонконгский индекс Hang Seng торгуется без изменений, китайский индекс CSI300 снизился на 0,3%. Акции китайских девелоперов растеряли часть существенного роста, достигнутого днем ​​ранее благодаря пакету стимуляционных мер. Статистика по Китаю также не обрадовала инвесторов. Промышленное производство выросло на 5,0% в октябре по сравнению с прошлым годом, снизившись с 6,3%, наблюдавшихся в сентябре, в то время как розничные продажи упали на 0,5%, что стало первым падением с мая, когда в Шанхае был введен общегородской карантин. Аналитики ожидали, что розничные продажи вырастут на 1,0%
Котировки цен на Нефть снижаются из-за опасений, что Китай может ввести дополнительные карантинные ограничения в некоторых городах. Фьючерсы на WTI снизились на 0,43% до 85,43 доллара за баррель, фьючерсы на нефть марки Brent подешевели на 0,2% до 92,81 доллара.
В США сегодня в 16:30 будут опубликованы данные по производственной инфляции. Фьючерсы на S&P500 практически не изменились перед открытием фондового рынка во вторник. Акции TSM выросли на 6% на постмаркете после того, как Berkshire Hathaway сообщила, что владеет долей в полупроводниковой компании на сумму 4,1 миллиарда долларов.

( Читать дальше )

Индия находится на пути к тому, чтобы стать третьей по величине экономикой мира к 2027 году, обогнав Японию и Германию, и стать третьим по величине фондовым рынком к 2030 году благодаря глобальным тенденциям и ключевым инвестициям страны в технологии и энергетику. Индия уже является самой быстрорастущей экономикой в ​​мире, продемонстрировав среднегодовой рост ВВП в 5,5% в течении последних десяти лет. ВВП Индии может более чем удвоиться с сегодняшних 3,5 триллионов долларов и превысить 7,5 триллионов долларов к 2031 году. Доля в мировом экспорте также может удвоиться за этот период. Бомбейская фондовая биржа может обеспечить ежегодный рост в 11%, достигнув рыночной капитализации в 10 трлн. долларов ближайшее десятилетие.
Беспрецедентный экономический рост Индии могут обеспечить три мегатенденции — глобальный офшоринг, цифровизация и энергетический переход.
Индия уже сейчас готова заместить Китай в производстве ширпотреба для всего мира, поскольку снижение корпоративных налогов, инвестиционные стимулы и расходы на инфраструктуру помогают стимулировать капиталовложения в производство. В отличии от Китая отсутствуют проблемы с ковидными ограничениями. Транснациональные корпорации с оптимизмом смотрят на перспективы инвестирования в Индию, и правительство страны помогает им, инвестируя в инфраструктуру, а также предоставляя землю для строительства заводов.

( Читать дальше )

Растущие ожидания раскола правительства США после промежуточных выборов пока оказывают поддержку фондовым индексам. Многие инвесторы надеются, что раскол Конгресса США снизит перспективы мер фискальной поддержки и ФРС быстрее перейдет к умеренному повышению процентных ставок. Такой сценарий может спровоцировать ралли на рынке акций. Однако слишком оптимистичным инвесторам стоит обратить внимание на разгорающейся криптокризис и возможное банкротство крупнейших криптобирж США. Сегодня в фокусе внимания криптобиржа FTX, которая столкнулась с проблемой ликвидности. Попытка покупки терпящей крах криптобиржи, прямым конкурентом Binance, может столкнуться с противодействием антимонопольщиков.
Китайские фондовые индексы снижаются не сумев воодушевиться ростом на Уолл-стрит, в связи с крахом надежд на быстрое снятие ковидных ограничений. Shanghai composite index снижается на 0,4%, гонконгский индекс Hang Seng падает на 1,36%. Однако котировки акций китайских застройщиков взлетели вверх после того, как регулирующие органы расширили программу финансирования облигаций строительной отрасли. Акции CIFI Holdings достигали роста в 40%, а акции Country Garden Holdings Co Ltd прибавляли более на 23%.
Российский рынок вчера взял передышку. Индексы не показали сильной динамики и завершили торговую сессию с небольшими разнонаправленными изменениями. Наибольший рост показали золотодобытчики и представители транспортной инфраструктуры

В понедельник утром фьючерсы на основные фондовые индексы США торгуются на негативной территории. Источником негатива являются неоправданные надежды на отказ Китая от политики нулевой терпимости коронавируса. На этом фоне доллар сумел укрепится к основным валютам, что оказывает давление на цены на нефть и сырьевые товары. Индекс доллара США подскочил на 0,4% после падения почти на 2% в конце прошлой недели. Доллар снова укрепился до 147 иен, а евро потерял 0,4% до 0,9920 доллара. Поскольку в Китае наступает зимний период, большинство аналитиков считают, что изменение политики в отношении коронавируса теперь маловероятно, по крайней мере, до марта.
На этой неделе рынок США продолжит создавать поводы для волотильности мировых индексов. В ближайшие дни запланировано выступление по крайней мере семи представителей ФРС, завтра пройдут промежуточные выборы, а в четверг будут опубликованы данные по индексу потребительских цен в США за октябрь. Аналитики прогнозируют, что годовая инфляция ИПЦ замедлится до 8,0%, а базовый показатель упадет до 6,5%.

( Читать дальше )

Поговорили про российский рынок и актуальные идеи

Сегодня крупнейший в мире центральный банк должен опубликовать свое заявление о монетарной политике в 21:00 (МСК). Инвесторы будут внимательно изучать заявления и комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла на предмет любых сигналов о возможном завершении повышения ставок. Опубликованная накануне статистика о вакансиях на рынке труда США спровоцировала продажи на американском рынке. Новые данные показали, что в сентябре на каждого формально безработного было доступно более 1,85 рабочих мест, у компаний было сформировано 10,7 млн ​​вакансий, что примерно на полмиллиона больше, чем в августе. Таким образом охлаждения рынка труда не наблюдается, а значит ФРС будет сложнее перейти к более умеренному повышению ставок на ближайших заседаниях. Фондовые индексы США закрылись снижением: промышленный индекс Dow Jones снизился на 0,24%, S&P 500 потерял 0,41%, а Nasdaq Composite упал на 0,89%.
При этом китайские индексы продолжают показывать рост и оптимизм. Индекс голубых фишек Китая CSI300 подрастает на 1,79%, гонконгский индекс Hang Seng растет на 2%. Активно распространяются слухи о создании в Китае комиссии по выходу из политики COVID Zero, однако официальных подтверждений данной информации нет.
Российский рынок вполне может продолжить безидейную торговлю и сегодня по аналогии со вчерашним днём. Коррекция к росту вполне может пройти в акциях первого эшелона.

Фондовые рынки находятся в ожидании итогов заседания ФРС по ключевой ставке. Помимо решения по процентной ставке, в фокусе внимания инвесторов данные по занятости в США в пятницу, данных по экономической активности Китая и заседании Резервного банка Австралии.
Перекупленость акций США и перепроданность китайских бумаг привели к росту азиатских рынков на фоне снижения вчера основных индексов Wall Street. Индекс Dow Jones Industrial Average снизился вчера на 0,39%, S&P 500 — на 0,75%, а Nasdaq Composite — на 1,03%. Сегодня утром индекс голубых фишек Китая CSI300 взлетел на 1,65%, гонконгский индекс Hang Seng взлетел на 3,65%.
Цены на нефть отыгрывают новости о договоренностях ЕС и США установить предельные цены на российскую нефть с 5 декабря. Минфин США пояснил, что танкеры с нефтью, загруженные до 5 декабря и разгруженные до 19 января, не попадут под установленный «потолок цен». При этом президент Байден обещает ввести дополнительные налоги если нефтяные компании не примут меры для снижения цен на топливном рынке за счет инвестиций в производство.

Результаты корпоративных отчётов компаний США за третий квартал пока в значительной степени превосходят ожидания, но устойчивость фондовых индексов может быть непродолжительной.
Ключевой вопрос для инвесторов, привела ли уже политика ФРС к замедлению потребительского спроса и достижению пика инфляции? И ответ здесь очевиден — нет. Значит ставки будут расти.
Стоит отметить, что в своих показаниях менеджмент компаний расходится. Присутствует явное несоответствие между прогнозами компаний относительно будущих доходов и индикаторов уверенности генеральных директоров. Согласно оценке Conference Board за четвертый квартал, значение индекса снизилось до самого низкого уровня со времен Великой депрессии. Взгляды на текущие условия и ожидания на будущее ухудшились: 98% респондентов заявили, что готовятся к рецессии в США. При этом сканы расшифровок телефонных разговоров о прибылях и убытках большинства отчитавшихся компаний не указывают на явные изменения в настроениях топ-менеджеров.