Развивающиеся рынки, похоже, выходят из своего самого длинного и одного из самых крутых медвежьих циклов. Таким образом на рынке акций развивающихся рынков формируется бычий цикл, при этом Китай, Корея и Тайвань начинают активно восстанавливаться. В последние недели азиатские рынки продемонстрировали снижение чувствительности к тенденциям на рынках США и Европы. Наиболее активно отличается рынок акций Китая, что типично для ранних фаз восстановления фондовых рынков. Ослабление коронавирусных ограничений подкрепляет более позитивные прогнозы стратегов в отношении экономики Поднебесной, которая должна ускориться до более чем 5% роста ВВП в 2023 году. С 8 января Китай снял карантинные ограничения для прибывающих в страну международными рейсами. «Жизнь снова движется вперед!», — написала официальная газета Коммунистической партии Китая People's Daily в редакционной статье, восхваляющей политику правительства в отношении вирусов.

Внешний фон нейтральные. Hang Seng Tech Index = +3.5% — китайские регуляторы одобрили план Ant Group по увеличению капитала с 8 млрд до 18,5 млрд юаней. Alibaba в Гонконге +7%.

Основные индексы Уолл-стрит закрылись снижением в первый торговый день 2023 года из-за распродаж в акциях Tesla и Apple.
Акции Apple Inc упали на 3,7%, аналитик Nikkei Asia понизил рейтинг компании и указал на снижение спроса на продукцию. Энергетический сектор закрылся с падением на 3,6%, цены на нефть снизилась более чем 4,5%.
Сегодня будут опубликованы протоколы декабрьского заседания ФРС 22:00 МСК), инвесторы могут использовать данное событие для внутридневного отскока. В пятницу нас ждёт отчёт по занятости за декабрь, аналитики ожидают значение Nonfarm payrolls на уровне 200 000 рабочих мест.

Цены на золото в среду выросли до 1852 долларов на фоне незначительного ослабления доллара к основным валютам. Локальная цель 1880 долларов, однако публикация протоколов ФРС может привести волатильность на рынки.

Индекс Мосбиржи начал год с роста на фоне ослабления курса рубля. Индекс МосБиржи закрепился на уровне 2177 пунктов, локальная цель продолжения роста 2200. При позитивном сценарии, в первую очередь, стоит выделить акции первого эшелона: Сбербанк — локальная цель 145, Газпром — цель 167, ГМК «Норникель» — цель 16000 и Полюс — цель 8000. Достаточно слабо смотрятся акции металлургической тройки: ММК, НЛМК и Северстали. В акциях нефтяников стоит выделить Лукойл и позитивные попытки закрыть дивидендный гэп.
Сегодня последний день для покупки акций региональных Россетей под выплату дивидендов за 9 мес. 2022 г. Можно выделить акции Россети Центр (дивдоходность 10,6%), Россети Центр и Приволжье (12,2%).

Нас ждут длинные выходные на площадках США, Великобритании, Германии и Гонконга — в понедельник торгов не будет. В преддверии праздников, фондовые индексы США в четверг рухнули на сильных данных по ВВП и нетативных новостях от производителя полупроводников Micron Technology, который объявил о планах уволить 10% сотрудников.
Промышленный индекс Dow Jones снизился на 1,09%, S&P 500 упал на 1,45%, а Nasdaq потерял 2,18%.
Наиболее важная статистика:
16:30 Базовые заказы на товары длительного пользования (м/м) (нояб)
16:30 Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (м/м) (нояб)
18:00 Продажи нового жилья (нояб)

Цены на нефть марки Brent подрастают на 0,70 % до уровня 81,68 доллара за баррель. В понедельник президент Путин подпишет указ об ответных мерах нас «потолок» цен. Можно попытаться отыграть опасения сокращения поставок на фьючерсах на нефть.

Азиатские индексы торгуются разнонаправлено, однако существенных распродаж вслед за Уолл-стрит не присутствует. Индекс Hang Seng снижается на 0,45%, шанхайские голубые фишки CSI 300 падает на 0,36%. В течении недели в Китае ожидается пик заболеваемости коронавирусом, прохождение данного периода вполне может привести к существенному росту котировок.

На рынках наступает кратковременная стабилизация. После распродаж перед праздниками и повышения ставок инвесторы, наверняка, возьмут передышку. Низколиквидныйй рынок может незначительно подрасти. Потенциал роста S&P 500 до конца года легко можно оценить в 2%, цель на сегодня 3860 пунктов. Российский рынок показал мощнейший рывок, компенсируя дивидендный гэп в акциях Лукойла. По неписанным правилам текущего рынка, сегодня можем увидеть обратное движение во многих российских акциях. Стоит ожидать, что внутридневная динамика будет зависеть от геополитических новостей. Сегодня Путин проведет расширенное заседание коллегии Минобороны РФ. Однако на стороне быков продолжающееся ослабление рубля, валютная пара USD/RUB утром показывает рост выше 70. В фаворитах остаются металлурги и экспортёры вне нефтегазового сектора.
Фьючерсы на нефть марки Brent подрастают на 7 центов, до 80,06 доллара за баррель. Запасы сырой нефти в США за неделю до 16 декабря сократились примерно на 3,1 млн баррелей, при ожиданиях снижения запасов в 1,7 млн ​​баррелей.

Оценки компаний в сфере образовательных технологий снизились, в постковидной реальности. Несмотря на то, что эта отрасль сильно фрагментирована и ее сложно определить по единым критериям, можно с уверенностью сказать, что она все еще находится в стадии зарождения.  Цифровизация образования, глобальная нехватка учителей, рост стоимости обучения и необходимость переподготовки и повышения квалификации работников — все это поддерживает впечатляющую траекторию роста капитализации компаний отрасли. В тот числе это  должно компенсировать любые трудности сложной макроэкономической ситуации, которые могут повлиять на национальные бюджеты на образование и потребительские расходы. Хотя рост отрасли, прогнозируемый на будущие годы, уже ускорился из-за Covid-19, ожидается, что глобальный рынок образовательных технологий, который в настоящее время оценивается в 300 миллиардов долларов, по-прежнему будет расти на 16% в год и достигнет 400 миллиардов долларов. 2025 г., по данным платформы HolonIQ.

Несмотря на отсутствие позитивных новостей индексы не спешат снижаться. Вспышки COVID провоцируют власти Китая к введению новых ограничений, однако фондовые  индексы Азии преимущественно торгуются в плюсе.
Индексы США вчера также продемонстрировали положительную динамику во многом благодаря вчерашним комментариям представителей ФРС, которые сигнализировали о готовности замедлить повышение ставок. Промышленный индекс Dow Jones вырос на 1,2% до 34 098,1, S&P 500 прибавил 1,4% до 4 003,58, а Nasdaq Composite вырос на 1,4% до 11 174,41. Акции энергетических компаний лидировали в росте благодаря восстановлению цен на нефть. Скажем спасибо Саудовской Аравии, которая заявила, что ОПЕК+ продолжит сокращение добычи и может предпринять дальнейшие шаги для балансировки рынка. Сегодня утром котировки февральского фьючерса на нефть марки Brent торгуются на уровне 88 долларов за баррель.
Из наиболее значимых событий — ФРС сегодня в 22:00 опубликует протокол своего ноябрьского заседания, инвесторы получат представление о том, как чиновники оценивают экономические условия и потенциал повышения ставки. Завтра рынки США будут закрыты в связи с праздником.

( Читать дальше )

Ралли американского рынка схлопывается. Растут риски рецессии, заявления представителей ФРС не внушают оптимизма. Однако хорошие корпоративные квартальные отчётности Cisco и Nvidia могут поддержать S&P 500. Акции Cisco выросли на постмаркете, после того, как компания сообщила о хороших квартальных продажах и повысила годовой прогноз. Выручка производителя чипов Nvidia в третьем квартале превысила оценки Уолл-стрит, что обусловлено 31-процентным скачком продаж центров обработки данных по сравнению с прошлым годом.
Азиатские индексы преимущественно снижаются. Китай сохраняет свой подход нулевой терпимости к заражения коронавирусом. Массовые тестирования наряду с локальными карантинами вызывают кризис поставок для крупнейших производителей Азии, что замедляет экономический рост.
Сегодня фокус внимания инвесторов будет сосредоточен на отчётностям Alibaba, NetEase, Weibo до открытия рынка и Dada Nexus после закрытия рынка. Однако акции NetEase падают на 11% на утренних торгах в Гонконге. Разочарование инвесторов связано с заявлением Blizzard Entertainment, компания больше не будет продавать такие игры, как «World of Warcraft» и «Hearthstone», в Китае со следующего года после истечения срока действия соглашения с NetEase. Отсутствие игр Blizzard может снизить выручку NetEase на 6-8% в следующем году.

Азиатские фондовые индексы показывают смешанную динамику. Гонконгский индекс Hang Seng торгуется без изменений, китайский индекс CSI300 снизился на 0,3%. Акции китайских девелоперов растеряли часть существенного роста, достигнутого днем ​​ранее благодаря пакету стимуляционных мер. Статистика по Китаю также не обрадовала инвесторов. Промышленное производство выросло на 5,0% в октябре по сравнению с прошлым годом, снизившись с 6,3%, наблюдавшихся в сентябре, в то время как розничные продажи упали на 0,5%, что стало первым падением с мая, когда в Шанхае был введен общегородской карантин. Аналитики ожидали, что розничные продажи вырастут на 1,0%
Котировки цен на Нефть снижаются из-за опасений, что Китай может ввести дополнительные карантинные ограничения в некоторых городах. Фьючерсы на WTI снизились на 0,43% до 85,43 доллара за баррель, фьючерсы на нефть марки Brent подешевели на 0,2% до 92,81 доллара.
В США сегодня в 16:30 будут опубликованы данные по производственной инфляции. Фьючерсы на S&P500 практически не изменились перед открытием фондового рынка во вторник. Акции TSM выросли на 6% на постмаркете после того, как Berkshire Hathaway сообщила, что владеет долей в полупроводниковой компании на сумму 4,1 миллиарда долларов.

( Читать дальше )

Индия находится на пути к тому, чтобы стать третьей по величине экономикой мира к 2027 году, обогнав Японию и Германию, и стать третьим по величине фондовым рынком к 2030 году благодаря глобальным тенденциям и ключевым инвестициям страны в технологии и энергетику. Индия уже является самой быстрорастущей экономикой в ​​мире, продемонстрировав среднегодовой рост ВВП в 5,5% в течении последних десяти лет. ВВП Индии может более чем удвоиться с сегодняшних 3,5 триллионов долларов и превысить 7,5 триллионов долларов к 2031 году. Доля в мировом экспорте также может удвоиться за этот период. Бомбейская фондовая биржа может обеспечить ежегодный рост в 11%, достигнув рыночной капитализации в 10 трлн. долларов ближайшее десятилетие.
Беспрецедентный экономический рост Индии могут обеспечить три мегатенденции — глобальный офшоринг, цифровизация и энергетический переход.
Индия уже сейчас готова заместить Китай в производстве ширпотреба для всего мира, поскольку снижение корпоративных налогов, инвестиционные стимулы и расходы на инфраструктуру помогают стимулировать капиталовложения в производство. В отличии от Китая отсутствуют проблемы с ковидными ограничениями. Транснациональные корпорации с оптимизмом смотрят на перспективы инвестирования в Индию, и правительство страны помогает им, инвестируя в инфраструктуру, а также предоставляя землю для строительства заводов.

( Читать дальше )