файл со ссылками https://drive.google.com/file/d/1iFGg... Тема маркетмейкинга всегда вызывает споры и сегодня еще раз поговорим об этом. На смарлабе был пост с интересными комментами, и многие очень категоричны. Причем чем невежественнее комментарии, тем они более воинственные и хамские… Когда вам утверждают что то вот так агрессивно, всегда выводите оппонента на конкретику… Например, спросите какой инструмент маркетил человек. Оказывается, это просто ММ-волонтер, то есть реально мясо для настоящего ММ. И он сразу уходит от дискуссии. Для ясности надо понимать, кто тусуется в соцсетях под анонимными никами… Вот для понимания тайминг, где владелец ресурса признается, что ему платят брокера!!! У нас на канале есть отдельный плейлист про ММ. Но посмотрим что пишет лучшая в мире энциклопедия про маркетмейкиг. Вот тут фраза про ваше присутствие… это ваш сентимент. На рынке с ММ торговля ВСЕГДА идет против сентимента… И вот про ММ То есть обязанность обеспечить ликвидность не запрещает получать прибыль. В том числе и двигая рынок. Ведь агрессивная сделка — это всегда сдвиг рынка, даже если заявка лимитная но агресивная, то есть сносит часть стакан. И еще раз напоминаю, что самое интересное мы публикуем на нашем ютуб канале, советую подписаться чтобы не пропускать наши вебинары. И мы единственная школа полностью независимая от фининдустрии. Наши курсы единственные показывают работу программы СПАН на бирже и мы строим все наши модели с использованием СПАН-калькуляторов. Они не сильно отличаются от всех прочих, но понимание того как их используют брокера и маркетмейкеры позволяют не совершать критических ошибок, поскольку эти калькуляторы созданы для расчета точек маржинколов у клиентов. Чтобы лучше понять суть этой программы мы создали плейлист на канале.

Лонги в СИ зажали… Контанго перешло в бэквордацию до 400 рублей. То есть рост в СИ уже тормозит маркетмейкер.

файл со ссылками https://drive.google.com/file/d/1Hn1K... Новый выпуск посвятили запуску премиальных опционов… И как всегда сразу стали видны попытки обобрать новичков до нитки… Недавно было интересное оплайн-мероприятие. Представители МБ отвечали на вопросы со Смартлаба. И сегодня нас интересует фрагмент на 51-й минуте про опционы. И чтобы понять в чем здесь обман, зайдем на страницу МБ, где описаны стратегии работы с опционами. Сначала откроем вкладку для маржируемых опционов Если мы зайдем на сайт МБ то увидим вот такую стратегию “Покрытые продажи”. Это страница в разделе про маржируемые опционы, гораздо более сложные и опасные чем премиальные. Но тех, кто уже работает с ними более 10 лет трудно развести на деньги Но стратегия Покрытых продаж лучше всего работает именно с премиальными опционами, правда поставочными. Но даже с расчетными опционами она легко изучается и начинает работать как старая проверенная американская стратегия BIR. Но как оказывается МБ в этом вовсе и не заинтересована, ей надо другое. И в итоге мы видим тут набор стереотипов, сопровождающих стандартное пособие для мелких спекулянтов. “Убыток неограничен” — это классический обман поскольку надо говоритья. что убыток бумажный и для настоящего инвестора он отсутсвует. Ни слова не сказано про риск непоставки, поскольку МБ сделала опцион расчетный. В итоге прибыль не только ограничена, но она не фиксируется поставкой, то есть прибыль виртуальная, мифическая и ее регулярно будут изымать маркетмейкеры. Ну и вот информация с другого мероприятия МБ, но уже для студентов. И тут чуть ли не. хвастаются тем, что все и задумано так, чтобы разводить хомячков на деньги. Пункт 3 особо примечателен. он объясняет, что переход на расчетные опционы сделан явно по подсказке брокеров и маркетмейкеров. Возможно даже американских...

Файл со ссылками https://drive.google.com/file/d/1BLLa... Интерес к теме крипты резко вырос после банкротства площадки FTX. Вот несколько постов с переводными статьями на смартлабе. Ссылки будут активны в приложенном файле под видео в описании. Но статья в Форбсе подошла к теме специфически--- вот ссылка на эту статью. Тут показана роль руководства FTX и уровень их компетенций. И вот тут фото главной героини. Зовут ее Кэролайн Эллисон. И она по всеобщему признанию — математический гений… Правда это мнение сформировалось в фининдустрии, где понятие гений очень относительно… Но этот псевдогений советует не бояться рисковать… Но риски — это и есть суть всей биржевой игры и неверная оценка рисков приведет таких гениев в тюрьму. Вот как описывает Эллисон сам журнал Форбс … “тихая ботаничка...” Она была выдающейся студенткой в университете Стэнфорда. А вот самое интересное… Оказывается родители Кэролайн — профессора ЭКОНОМИКИ!!! В MTI… И мы недоумеваем, как такое могло случиться? Вот тут показано, что финансовые рынки и деньги способны загубить любые таланты. Реально девушка имела огромный потенциал...

файл со ссылками https://drive.google.com/file/d/1_yQf...
Новый выпуск мы посвятили одному из важнейших спецаукционов на бирже — аукциону закрытия. На этом аукционе определяется та цена, которую от биржи требует закон -общественно признаваемая котировка. Она нужна фондам, налоговой, таможне, судам и еще много кому. Назвали мы это выпуск “АЗ как средство против манипуляций” потому что формирование признаваемой котировки необходимо максимально оградить от манипуляций. АЗ проходит без участия маркетмейкера.

файл со ссылками и презентацией https://drive.google.com/file/d/1zhrN... В предыдущем ролике речь шла о том, что все биржи пролоббировали законодательные исключения для маркетмейкеров, которые позволяют им оттянуть момент поставки. А вот тут уже речь о деривативах… и показан алгоритм грабежа криптокухонь и форекскухонь. И если нарушение поставки по коротким позициям ведет к проблемам в длинных позициях, то будем моделировать что происходит в кухнях при таких сценариях. И мы тут видим ясный намек, что короткие позиции могут создать проблемы в длинных позициях. Для ясности надо сказать, что на западе кухни называют торговыми площадками, подобно тому как спекулянтов называют трейдероми. Но все конторы, которые зовут кухнями имеют много общего независимо от того чем они торгуют, контрактами на разницу СФД или криптой. 1.Они якобы не имеют клиринга (на самом деле у них внутренний кухонный клиринг есть) 2.Никогда не торгуют реальными активами, не имеющими вармаржи 3.Слабая юридическая основа исходя из соображения, что нерезидента все равно невозможно привлечь к взысканию долга. А теперь сравним как работают торговые площадки… Примерно так же работали и форекс-кухни 20 лет назад. Все помнят, что приличный выигрыш вывести всегда было проблематично. То есть выигравшей стороне никто ничего не гарантирует. И тут нет особого злого умысла, просто привлечь должника у кухонь практически нет шансов. И вот пример такого фонда для покрытия убытков фирмы. Невозможность привлечения к возмещению ущерба и страховой фонд, который легко изымается. В итоге все привыкают работать с огромными плечами не опасаясь маржинкола. Потом они приходят на МБ, и попадают под суд как должники брокеров. Все привыкают работать с длинными рисованными маркетмейкерами шипами, а потом на МБ сталкиваются с необходимостью платить по долгам. Практика рисованных шипов стала особенно частой на биржах опционов, поскольку там на одном БА висит гроздь разных страйков и сроков. Достаточно чуть стронуть линейный БА, как сыпется вся опционная сеть, особенно если добавить немного волатильности. Вот на слайде и описано как возникла практика продажи стоп-ордеров после появления опционных площадок. То есть алгоритм работы против кухонь очень простой — короткую позицию держим там, где биржа ее постарается отмаржинколить шипом, а длинную на более ликвидной и надежной площадке.