Управляющая капиталом фирма Pimco рассчитывает на рост волатильности на рынках и начало рецессии в США. По этой причине, руководители фирмы решили выходить из рискованных активов, и накапливать наличные деньги, о чем пишет Financial Times.
Pimco ожидает судя по всему не только распродажу акций, но также и облигаций. Оба крупнейших облигационных фонда предприятия Income Fund с капиталом в 70 миллиардов долларов, а также Total Return Fund с капиталом в 76 миллиарда долларов были перенастроены.
Income Fund приобрел больше облигаций с более длительным сроком, а Total Return Fund больше государственных займов США и застрахованные государством ипотечные облигации. Другие фонды Pimco также снизили число рисковых облигаций в своем портфолио.
" в данный момент я хочу сидеть на большой куче денег", сказал Марк Кизель, главный инвестор в облигации фирм. «если рынок будет и дальше расти, мы будем чувствовать себя как идиоты, однако если начнутся колебания, то мы выиграем. Если Трамп начнет торговую войну, то будет рецессия, и облигации с высокими процентами пострадают в первую очередь»

Европейский центральный банк предупредил о возможности значительной коррекции на финансовых рынках. В опубликованном в четверг обзоре стабильности (Financial Stability Review)

www.ecb.europa.eu/pub/pdf/other/financialstabilityreview201611.en.pdf?f0feb4db4cc3aacc6f824b829c4f27d4

без преукрас описана текущая ситуация. Причиной для коррекции они видят возросшую политическую нестабильность, которая угрожает банкам, финансовой стабильности и росту экономики.
Факторами риска также видятся конституционный референдум в Италии в начале декабря, парламентские выборы во Франции и Нидерландах в начале 2017 года, и выборы в бундестаг осенью 2017. Эти риски могут вызвать потерю доверия и негативно отразиться на государствах и банках, которые страдают от высоких задолженностей.
С особой озабоченностью центральный банк рассматривает Италию. Политические риски после конституционного референдума могут вызвать турбуленции на рынке. В зависимости от масштабов шока ЕЦБ подумает какие меры предпринять. Рисков развала Евро-зоны ЕЦБ не видит и считает что рынки этого тоже не ожидают.

( Читать дальше )

Мери Джо Вайт, начальница US-американской комиссии по ценным бумагам SEC объявила о своей отставке за три года до окончания срока на этой должности.
Вайт хочет покинуть эту должность в январе, одновременно с уходом администрации Барака Обамы, об этом сообщает SEC в понедельник.

68-летняя Вайт пришла на эту должность в апреле 2013 года, и должна была находиться на ней до 2019 года. Она считается центральной фигурой Барака Обамы по надзору за рынками после финансового кризиса.

После ухода Вайт, новый президент Дональд Трамп получит дополнительные возможности обустроить политику так как он ее представляет, назначив на освободившуюся должность своего человека. До сих пор он не занял четкой позиции относительно своей политики по финансовым рынкам. Некоторые аналитики считают, что Трамп может ослабить ужесточение мер предпринятое при Обаме, из за чего на рынках произошло ралли после выборов.

На свою избирательную компанию Клинтон получила деньги от порядка 3 миллионов спонсоров. Среди них числятся практически все банки с Волл-стрит, крупные интернациональные концерны, девять из десяти фирм- производителей оружия в США, политические инициативы под управлением Джоржа Сороса, иностранные государства Саудовская Аравия и Катар, а также Марокко.
В субботу Клинтон провела телеконференцию, где сообщила своим спонсорам, что в ее проигрыше виноват директор ФБР Джеймс Комеди.
Он объявил о возобновлении расследования в отношении Клинтон прямо во время избирательной компании, что сыграло на руку Дональду Трампу. Это обвинение происходит на фоне того, что спонсоры должны исходить из того, что их инвестиции полностью потеряны. Возмещения убытков от компании Клинтон не будет.
Спонсоры ожидали в будущем иметь возможность влиять на президента Клинтон, в случае ее победы, в настоящее время сложно сказать, являются ли эти выплаты коррупционными или нет.

Капитализация рынка государственных облигаций в мировом масштабе упала на триллион долларов за прошедшую неделю, о чем сообщает bloomberg.

www.bloomberg.com/news/articles/2016-11-11/bonds-tumble-by-1-trillion-this-week-on-trump-inflation-concern

Курс Global Bond Market Index американского крупного банка  Bank of America, который отражает курс 24000 облигаций со всего мира упал на 1.14 триллиона долларов. В последние 20 лет такое недельное падение случалось всего два раза.

Такое развитие событий на рынке облигаций происходит из за ожиданий, что обещанные Дональдом Трампом инвестиции в инфраструктуру приведут к значительно более высокому проценту инфляции. Это в свою очередь приводит к повышению процентов по облигациям, так как существует опасность, что инвестор получит выплаты в обесцененной валюте.
Выплаты по 30-летним займам США выросли за последнюю неделю так же как в последний раз в 2009 году.

Также растут и проценты по европейским облигациям, одновременно с падением цен на них.

Аналитик bloomberg видит смену тренда после выборов Трампа. Трамп желает проводить фискальную экспансию и является сторонником инфляционной политики. Все это позволит федеральному резерву начать повышать ставку в декабре и в 2017 и 2018 годах, раньше чем ожидалось.