📈 И опять главный герой этой недели — биткоин, который вырос на 14% (а на прошлой было +10%). И S&P, и Мосбиржа на пару процентов упали, а из портфелей больше всего пострадала Пенсия без дураков из-за (ожидаемого) провала Русагро (-4%) и Сегежи (-5%). Неплохо выросли ФСК ЕЭС (+8%) и Сургут (+3.5%), Магнит вырос на 3%, почти вытащив БУХЛО из минуса. Из всех портфелей выросла только Жадная Обезьяна, но она, увы, не публичная. Лукойл объявил дивы и упал. На росте ставки на 2% упало золото. Я каждый раз думаю: если на росте ставки всё, в основном, падает, то что вообще от этого растёт? Видимо, наше светлое будущее становится ещё светлее.

👓 Российский ЦБ поднял ставку сразу на 2 процентных пункта, до 15%. Это, конечно, высоковато. Но Набиуллина сказала, что денег в экономике слишком много, покупают россияне лишнее. Нет бы несли в банки! Хотя и в банках вроде как у нас триллионы. Нет бы несли на биржу! Но ведь те, кто вложился летом в ОФЗ, уже сидят в минусах… Как же быть? Вам слово. Нравится вам новая ключевая ставка? Бизнесу — нет. Боюсь, будут банкротства: не все сумеют перекредитоваться.

( Читать дальше )

📈 На прошлой неделе все индексы походили туда-сюда и остались на месте, а вот биткоин вырос на 3%. В портфелях изменений почти не было — максимумы по всем публичным остались историей позапрошлой недели. Теперь и Хулиакции, и Хулежебока сползли ниже 3 млн. Из индивидуальных акций отыграли часть падения АртГен (+3%) и Сбер (+2%), а Лукойл, Сегежа, Фосагро ещё по проценту припали. Лучше всего показала себя Пятёрочка (+7%), из-за чего портфель Бухло подрос даже несмотря на падение РусАгро (-5,5%). В ответ на повышение ставки ОФЗ с переменным купоном (ПК, ещё говорят “флоатеры”) упали, а с постоянным (ПД) — выросли. Причём движение началось ещё со вторника (а ставку подняли только в пятницу). Видимо, насчёт повышения все были уверены, вопрос в пунктах. Ну вот, ЦБ выдал +100 пунктов (я ждал 50) до 13%. И ещё я, кстати, подумал, что в Хулежебоке все 4 выпуска облигаций — это флоатеры, что несколько противоречит стратегии. Пожалуй, имеет смысл половину из них переложить в ПД, иначе смысл ребалансировки немного теряется. Ну вот теперь буду ждать новых выпусков ОФЗ с жирным постоянным купоном.

( Читать дальше )

📈 Интересно, что впервые за долгое время рынки двигались разнонаправленно — хотя, если учесть падения курса рубля, то всё становится понятнее. S&P на 2% упал, а индекс Мосбиржи на 3% вырос — хотя в пятницу все пассажиры немного испугались. Из портфелей (августовский обзор будет на днях) опять лучше всего выступило БУХЛО (+3% по портфелю из за бешеной Белуги, которая на ребрендинге дала +15%), но и все остальные неплохо прибавили. Сбер на коне (+6%), Яндекс, Лукойл, Тинькофф и Татнефть выдали больше 3% за неделю. В аутсайдерах у нас ИСКЧ (-3,5%) — не могу понять, на чём. В Хулежебоке хорошо подросли металлы (золото и серебро по +4%), а ОФЗ, увы, продолжили падение. А у Наждака случился худший день за полгода. Хуже всего было производителям микросхем: AMD повалилась после плохих прогнозов, и Qualcomm туда же. А вот у Amazon был лучший день в году после отличных результатов квартала — целых 100 млрд к капе.

💲 Но главная новость из США — конечно, даунгрейд американскому госдолгу от агентства Fitch.

( Читать дальше )

Все уже написали, что Apple нынче стоит триллион долларов. Это примерно 18 Газпромов или 13 Сбербанков. Ну, или полтора полных фондовых рынка РФ.

Круто ли это? Конечно. Это тыща миллиардов долларов.
Но в истории были компании и покруче! Да и сейчас есть — вроде как арабская Saudi Aramco стоит несколько триллионов, но точно никто не знает — она государственная и не торгуется. Десять лет назад китайская PetroChina впервые в истории фондового рынка хитанула триллион, но быстро сдулась и сейчас стоит около 200 миллиардов (3-4 газпромчика).

Многие считают (и я так думал), что самая большая компания в истории — это рокфеллеровская Стандард Ойл. Да, в 1900 году она на нынешние деньги стоила порядка триллиона, а если собрать раздробленные судом части монополии на текущий момент, то Рокфеллер был бы богаче Безоса, Баффета и Гейтса вместе взятых.

Но и это ещё не всё! Компании Миссисипи и Южных Морей совместно тянули аж на 11 триллионов долларов (6.5 и 4.5 трлн) на пике пузыря в 1720 году.

Но самый жир — это, братцы, Голландская Ост-Индская компания. Торговала она пряностями из Южной Азии и в 1637 году на пике тюльпанной лихорадки достигла размера аж в 8 триллионов долларов. Это как 20 крупнейших компаний мира сегодня.

( Читать дальше )