Индикативный портфель сделок РЕПО с ЦК накопил с момента своего запуска 28 февраля 3,1% совокупного дохода, что соответствует ровно 17,3% годовых.

В конце прошедшей недели доходности сделок РЕПО с ЦК повышались, в ряде случаев до 17% годовых, а и иногда и выше. Сегодня же на денежный рынок начинает влиять новое значение ключевой ставки (29 апреля ЦБР принял решение о её понижении до 14% с прежних 17%). Так что теперь размещение денег должно стоить уже 13,5-14%.

Топ наиболее доходных однодневных сделок РЕПО с ЦК под ликвидные инструменты за 29 апреля

Портфель ВДО PRObonds #1 резко отскочил вверх после объявления о снижении ключевой ставки в прошлую пятницу. Средняя доходность входящих в него облигаций снизилась до 26,4% (в конце марта – середине апреля достигали рекордных 33%).

С начала года портфель ВДО теряет 13%, а от своего минимума 31 марта вырос уже на 9%. Для сравнения, акции, по Индексу голубых фишек МосБиржи (полная доходность, включая дивиденды) на истекшей неделе тоже росли, но за апрель всё равно снизились на 10%, а с начала года остаются в минусе на 35%.

Если результат портфеля ВДО в 2018–2021 годах составлял усредненно 12,3% годовых, то за нынешний год ожидается всего около 0-2%. Это предполагает рост портфеля от сегодняшнего уровня примерно на 16-17% до конца года.

Об облигационных изменениях в портфеле.

• Займер, 02 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,75% Сумма купона 10,48 руб.

Данный портфель ведётся более 3.5 лет с 17.07.2018

Изменения состава портфеля и показатели доходности портфеля за весь период его существования можно проследить по хештегу #портфелиprobonds

Для увеличения уровня прозрачности мы формализовали методологию расчёта доходности портфеля RRObonds #1. Использование методологии позволит верифицировать предоставляемые данные о доходности публичного портфеля

Методология вступает в действие с 1 мая 2022 года

Посмотреть методологию расчета можно  по ссылке

TELEGRAM t.me/probonds
YOUTUBE https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru

Быстроденьги назначили старт размещения на 5 мая и, видимо, станут первым эмитентом на Мосбирже с 23 февраля.

Презентация выпуска облигаций МФК «Быстроденьги» (2.9 МБ). Только для квалифицированных инвесторов.

Прочие параметры выпуска:

• Объем 150 млн рублей
• Срок обращения — 3 года
• Амортизация не предусмотрена
• Купон — ежемесячный
• Ставка купона с 1 по 4 периоды — 24% годовых
• Ставка купона с 5 по 36 периоды — КС + 5%
• По выпуску предусмотрено поручительство от МКК «Турбозайм»
• Выпуск предназначен для квалифицированных инвесторов

Подробности на сервере раскрытия информациипо ссылке

TELEGRAM t.me/probonds
YOUTUBE https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru

• Как сохранить доверие к фондовому рынку у новых инвесторов?
• Какие инструменты альтернативных инвестиций будут востребованы в кризис?
• Какими станут защитные стратегии вне фондового рынка?
• Какие меры поддержки индустрии и инвесторов должно оказать государство? 

Ответы на эти вопросы определим 18 мая на конференции «Финансовые продукты для розничных инвесторов».

На рынке сделок РЕПО с ЦК вчера проявилась необычная ситуация. Я уже писал, что в последние дни ставки однодневного размещения денег увеличивались по ходу сессии. Обычно всё наоборот: особенно нуждающиеся привлечь короткие деньги под свои ценные бумаги выходят на рынок первыми и по наиболее привлекательным ставкам. Однако уже неделю как динамика обратная, когда потребность в деньгах и щедрость на ставки их привлечения возрастает в ходе торгов. Но пока однодневные ставки РЕПО с ЦК были ниже ключевой ставки (она пока что 17%), больших вопросов это не вызывало.


Динамика однодневных сделок РЕПО с ЦК под ОФЗ с 11 по 28 апреля

Вчерашнее же поведение рынка РЕПО настораживает. Доходности однодневных сделок не только заметно росли по ходу торгов, но и к их завершению превысили ключевые 17%. И это накануне решения ЦБ по новому уровню ставки, который едва ли не всеми ожидается на 15% и ниже.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг кредитоспособности нефинансовой компании ООО «Калита» до уровня ruD и изменило прогноз на стабильный. Ранее кредитный рейтинг компании действовал на уровне ruC с развивающимся прогнозом.


Источник: raexpert.ru/releases/2022/apr28c

На этой неделе мы задали вопрос:

• КАКУЮ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ ВЫ ОЖИДАЕТЕ НА КОНЕЦ ГОДА?

Результаты опроса показали весьма широкий разброс мнений. При этом самым популярным ответом стало 12% (за этот вариант проголосовало 28% респондентов), далее – 10% (24,7%) и ниже 10% (18,5%). 

В опросе приняло участие 271 человек:

• Выше 15 – 6,3%
• 15 – 5,5%
• 14 – 4,1%
• 13 – 5,2%
• 12 – 28%
• 11 – 7,7%
• 10 – 24,7%
• Ниже 10 – 18,5%

Андрей Хохрин, генеральный директор ИК «Иволга Капитал»
Большинство проголосовавших — за 12% по ключевой ставке на конец года. Обычно мы строим прогнозы на предыдущем опыте. Опыт говорит: в 2015 году ключевая ставка опустилась с 17.5% до 9%. Переносим на стартовые 20% этого года и получаем около 12% в его конце. Однако, думаю, Банк России на фоне налогового стимулирования экономики и ее общей либерализации будет более консервативным в смягчении ДКП и выберет своей целью сдерживание инфляции. А потому оценивал бы ключевую ставку на конец года как диапазон 12-15% и не исключал бы ее сохранения в верхней части диапазона.