Финишный рывок – и портфель PRObonds ВДО достиг дохода 7,3% в ушедшем 2022 году. Вычтем 13-15% НДФЛ и получим 6,4-6,2%. Годовая инфляция 12%, средняя ставка банковского депозита в течение года ~10%. Не в дамках, но всё же намного лучше вложений и в акции, не только в российские, и в облигации, будь то ОФЗ или первый корпоративный эшелон.

Каким бы сложным ни оказался наступивший год, для нашего портфеля ВДО он, вероятно, будет лучше предыдущего. По сути, в управлении, мы давно готовимся только к худшему, и чисто теоретически, чем выше готовность, тем менее болезненным должно быть влияние новых фактов макро- и микроэкономических ухудшений. Впрочем, мы всегда ожидаем явлений, которые подобны уже случившимся. И каких-то сюрпризов всё равно не предусмотрим.

Но кое-что полезное можно сделать и сегодня. В частности, увеличить долю денег в портфеле после значительного прироста дохода. Как и продолжить оптимизацию доходности внутри портфеля.

Мы писали, почему полезно следить за обновлением залогов эмитентов, ознакомиться можно здесь.

Представляем обновлённую информацию за последний месяц.

🟢ООО «Прайм Факторинг»

Эксперт РА подтвердило рейтинг кредитоспособности на уровне ruВВ

ООО «Прайм Факторинг» — специализируется на предоставлении услуг электронного регрессного факторинга поставщикам сетевых ритейлеров.

По состоянию на 01.10.22 коэффициент автономии компании составил более 35% (около 37% годом ранее). Повышение компанией факторинговых ставок весной текущего года вслед за ключевой ставкой Банка России позволило избежать негативного влияния процентного риска на бизнес.

Как и годом ранее, факторинговый портфель компании, составляющий большую часть её активов, характеризуется отсутствием просроченной сверх льготного периода задолженностью. Несмотря на рост отраслевой диверсификации как клиентов, так и дебиторов компании, она по-прежнему оценивается как слабая: по состоянию на 01.10.22 доля трех крупнейших отраслей деятельности клиентов составила 79% (98% на 01.10.21), дебиторов – 88% (96% на 01.10.21)

Желаем вам благополучия, мира и просто счастья! Того, что все мы можем сделать сами!

Ваши @Aleksandrov_Dmitry, @elenabogdanovaa, @Mark_Savichenko, @AndreyHohrin, @Drozdov_Anton, @mari_gryaznova, @Denis_Bogatyrev и вся, вся, вся команда проекта PRObonds | Иволга Капитал

Небольшие корректировки в портфеле PRObonds ВДО:
— Увеличение доли в облигациях АПРИФП 2P1 с 1% до 2% от активов, покупка на первичном рынке сегодня,
— Сокращение доли в облигациях Маныч01 с 1,5% до 1% в течение 5 торговых сессий примерно равными долями по рыночным ценам,
— Увеличение доли в облигациях Шевченк1P4 с 1,5% до 2% в течение 5 торговых сессий, также примерно равными долями и по рыночным ценам.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности: ivolgacap.ru/upload/medialibrary/important-information.pdf

Подведем итоги 2022 года, поговорим о дефолтах прошедших и будущих, в ВДО и не только. И обозначим ключевые риски и возможности на 23 год

— С какими результатами входим в 23 год?
— Какие дефолты ждем?
— Как побороть девальвацию и инфляцию?

Ответим на вопросы зрителей в прямом эфире завтра, 29 декабря, в 16:00. Подключайтесь по ссылке

Спасибо MMI за сводку.

Источник: t.me/russianmacro/16103


Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Облигационные инвесторы любят обвинять рейтинговые агентства в недальновидности, а то и бесполезности, припоминая им те или иные болезненные просчеты. Но чаще это перекладывание с больной головы на здоровую. Агентства ошибаются реже инвесторов. Не говоря о том, что мало кто интересуется их релизами далее заголовка об уровне кредитного рейтинга.

А интересоваться полезно. Релиз Эксперт РА об МФК КарМани от 23 декабря не только начинается с установления «развивающегося» прогноза при прежнем рейтинге ruBB-, ранее действовал стабильный прогноз, но и содержит ценную акцентирующую фразу:
«агентством отмечается, что органическая генерация капитала является недостаточной для масштабирования бизнеса с учетом создания резервов по просроченным микрозаймам и соблюдения растущих регулятивных требований на рынке МФО, что отражается в необходимости докапитализации со стороны бенефициаров компании».

Простыми словами, компания, по мнению агентства, может испытывать сложности с автономным ведением бизнеса, без его внешнего финансирования. Непривычная для крупнейших МФО, а именно они представлены на рынке облигаций, сложность.