На прошлой неделе был подписан Меморандум о взаимопонимании между  представителями Сингапурской биржи и Гонконгской биржи. Их цель — объединить  свои силы в запуске финансовых продуктов, номинированных в китайском юане, пишет  один из блогеров ZeroHedge со ссылкой на блог Саймона Блека.

Гонконг и Сингапур являются двумя доминирующими финансовыми центрами в Азии. В течение многих лет они конкурировали друг с другом, как Нью-Йорк и Лондон. Таким образом, их государственное партнерство является очень важным, что  свидетельствует о четкой общей цели.

Скорее всего, финансовые руководители из Азии предвидят окончательный упадок  доллара, и становится ясно, что китайский юань может заполучить от доллара  огромную долю на рынке.

Курс юаня уже превзошел евро, и стал второй наиболее часто используемой валютой в мире, когда дело доходит до  торгового регулирования, согласно докладу, опубликованному на днях Обществом  всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций (SWIFT).

( Читать дальше )

Правительство Японии разрабатывает бюджетный план, в рамках которого в 2014 финансовом году может быть выпущено около 180 трлн. иен (1,72 трлн. долларов) облигаций. Если это произойдет, то станет новым рекордом. Выпуск бумаг вызывает  обеспокоенность в некоторых кругах по поводу того, что в какой-то момент рынок  столкнется с трудностями по перевариванию долгов страны, которые уже превышают 1000 трлн. иен, сообщает в понедельник Nikkei.

В настоящее время рекорд по выпуску облигаций составляет 174 трлн. иен в 2012 финансовом году. Вопрос долга будет включен в финансовый бюджетный план  правительства на 2014 год, утверждение которого намечено на 24 декабря.

«Если правительство предпримет резкие шаги по сокращению выпуска свежих  долгов с помощью таких методов, как сокращение расходов, то это создаст высокий  риск роста процентных ставок», — говорит Иденори Суецава из SMBC Nikko  Securities.

Минфин рассчитывает, что если процентные ставки вырастут на 1 процентный  пункт, то расходы страны по финансированию долга вырастут на 1 трлн. иен в 2014 финансовом году и на 2.4 трлн. иен в 2015 финансовом году. Это угрожает росту  задолженности, которая и так уже составила 1011 трлн. иен по состоянию на 30 сентября.

Статья: В 2014 финансовом году Япония может выпустить долги на рекордные 1,72 трлн. долларов,
источник: tradersroom.ru

Члены ФРС  могут сократить процентную ставку по избыточным резервам банков, таким образом  они попытаются убедить инвесторов, что снижение объемов программы покупки  облигаций – это не то же самое, что ужесточение денежно-кредитной политики, пишет Bloomberg.

«Снижение ставки, которая сейчас составляет 0,25 процента, это один из  вариантов дальнейшего изменения политики. Центральный банк стремится улучшить  способ сообщения о перспективах процентных ставок», — заявил 5 декабря президент ФРБ  Атланты Деннис  Локхарт.

ФРС успешно тестирует новую политику с участием так называемых операций РЕПО, которые предоставили бы ему больший контроль над краткосрочными затратами по  займам. Это может смягчить беспокойство, что сокращение процентной ставки по  избыточным резервам может посеять хаос, оказав давление на снижение ставки на  денежных рынках до нуля или ниже.

( Читать дальше )

Главной целью правила Волкера, которое наконец-то утвердили американские  регуляторы, является прекращение спекулятивной торговли банков. Закон также  поможет воспитать культуру принятия чрезмерных рисков, о которых представители  Уолл-стрит не задумывались до 2008 года, пишет Bloomberg.

Правило Волкера вызовет недовольство банкиров, потому что оно оказалось  сложнее, чем многие ожидали. Но оно разочарует и многих критиков банков, которые  надеялись на более полное возмездие за годы экономической нищеты, причиной  которой стали те самые банки. Но в рамках Правила была выбрана золотая  середина.

Правило Волкера, которое занимает 71 страницу, не остановит банки от торговли  на собственные средства; не восстановит закон Гласса-Стигала, отделявший  коммерческие и инвестиционные банки. Вместо этого, правило пытается обуздать  риск в части финансовой системы, защитить налогоплательщиков и заставить банки  зарабатывать деньги в качестве консультантов и посредников. Это направление  бизнеса никогда не было выгодным.

( Читать дальше )

Крупнейшие финансовые институты Германии, которые по состоянию на конец прошлого  года выдали 105 млрд. евро(144 млрд. долларов) в виде займов для кризисной судоходной отрасли, в 2014 году  столкнутся со значительными проблемами с качеством активов, считают эксперты из Moody`s Investors Service.

«Банки, в том числе крупнейший в мире кредитор судоходных компаний HSH  Nordbank AG, увеличивают свои резервы для покрытия убытков по кредитам, что  отражает рост вероятности появления кредитных потерь в течение пятого года  подряд из-за спада в отрасли», — говорится в докладе Moody's, опубликованном вчера.

  «Судоходным компаниям все труднее обслуживать свои кредиты, и, следовательно, число неработающих кредитов в восьми немецких банковских группах, скорее всего, продолжит расти», — считают в Moody's.

  Судоходная отрасль еще не восстановилась после снижения объемов мировой  торговли, вызванного крахом Lehman Brothers в сентябре 2008 года и  последовавшего за этим долгового кризиса в еврозоне. Помимо HSH Nordbank, к  лучшим в мире кредиторам указанной отрасли можно отнести Commerzbank AG, DVB  Bank SE и Norddeutsche Landesbank Girozentrale, известный как NordLB.

( Читать дальше )

Фишер, ФРС: Издержки программы выкупа активов превышают выгоды
Фишер: ФРС должна обеспечить ясный путь к снижению покупок облигаций
Фишер: ФРС должна двигаться к прекращению выкупа облигаций без экономического шока 
Фишер: Было бы ошибкой искать больше стимулирования через повышение инфляции
Фишер: Плохая государственная политика сдерживает здоровый в противом случае частный сектор 
Фишер: Частный секторе готов расти, если правительство отойдёт в сторону
Фишер: Жилье, возможно, слишком дорого сейчас в некоторых территориях
Фишер: Пришло время для сокращения выкупа облигаций

Буллард: ФРС добилась большей части того,  к чему стремилась на рынке труда
Буллард: Если инфляция остаётся низкой, ФРС может сделать паузу в сокращении QE

Буллард: Первое сокращение объёма QE должно был небольшим, дать ФРС время для оценки действия




( Читать дальше )

Deutsche  BankAG заявил, что отказывается от участия в бизнесе, связанном с товарами, поскольку новые жесткие ограничения на банковскую торговлю оказывают давление на  прибыль, говорится в сообщении MarketWatch.

Выход одного из крупнейших игроков в банковской отрасли с сырьевого сектора  подчеркивает проблемы, связанные с новыми правилами регулирующих органов. Другие  более мелкие игроки, такие как UBS, уже отказались от товарных операций, но Deutsche Bank является крупнейшим банком, объявившем о полном выходе из этого  бизнеса. Отраслевые аналитики утверждают, что Deutsche Bank был один из пяти  крупнейших банков в этом секторе.

Торговля товарами увеличивает капитальные затраты банков, которые стали  своеобразным бременем, поскольку компании должны выделять больше денег на  покрытие торговых позиций.

( Читать дальше )

Фишер: Не нужно дальнейшего смягчения политики, нужно больше ясности
  — когда ФРС начнёт сокращение «количественного смягчения», следует определить чёткий пусть к полному завершению;
— положение в экономике значительно улучшилось;
— цель ФРС не в том, чтобы сделать богатых людей еще богаче.

Фишер: Большая прозрачность не обязательно сделает политику ФРС более понятной
Фишер: Сокращение уровня безработицы пока еще неудовлетворительное


Локарт, ФРС: Пришло время для того, чтобы подумать о сокращении выкупа облагаций

Испанский посредник в сфере недвижимости Donpiso на своем сайте обещает продать  дом в течение 60 дней. «Это возможно», — сказал Хуан Луис Ноласко, который  управляет одним из мадридских филиалов фирмы.– «Только если владельцы будут  реалистично подходить к ценам, а покупатели не будут сталкиваться с трудностями  при получении ипотечных кредитов после шести лет падения стоимости жилья», — сообщает Bloomberg.

«Многие продавцы по-прежнему живут во времена Питера Пэна», — сказал Ноласко, ссылаясь на вымышленный город Невеленд. – «Самой главной проблемой является  отсутствие доступа к финансированию для покупателей. В настоящее время может  потребоваться около шести месяцев на то, чтобы продать недвижимость».

Испанцы неохотно покупают жилье, даже после того, как цены на него упали на  целых 40 процентов. Рост стоимости заимствований, которая в настоящее время в  полтора раза превышает стоимость для Германии, окончание ипотечных налоговых  льгот, и сокращение располагаемого дохода убивают мечты испанских семей о  собственном доме. В сентябре было предоставлено менее 15 тыс. ипотечных кредитов  по сравнению с примерно 129 тыс. в сентябре 2005 года, по данным Национального  института статистики.

( Читать дальше )

Как сообщил вчера вице-президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и руководитель рыночных операций ФРС Саймон Поттер, тестируемые  Федеральной  резервной системой (ФРС) операции обратного РЕПО могут  стать  ключевым  инструментом  на начальном этапе сворачивания мягкой кредитно-денежной политики. Регулятор уже активно тестирует новый инструмент, который позволит ему выводить лишнюю ликвидность из экономики, пишет агентство Bloomberg.   Его  использование,  как  ожидается,  улучшит  контроль  ФРС за динамикой краткосрочных процентных ставок в первые месяцы отхода от количественного стимулирования. 

Дилеры, участвующие в тестировании, «ожидают, что этот  инструмент,  если он будет внедрен в полном масштабе, станет эффективным средством усиления контроля центробанка за краткосрочными процентными ставками», заявил Поттер.

Тестируемая ФРС программа позволит банкам,  первичным дилерам, фондам  денежного рынка,  а также  некоторым  государственным агентствам предоставлять в кредит центробанку  денежные  средства  в  неограниченном  объеме  сроком overnight под фиксированную процентную ставку, которая сейчас находится  на уровне 0,05%, а взамен получать  от него казначейские облигации.

( Читать дальше )