Конец квартала подкрался неожиданно — отпуск и безофертные облигации заметно снизили концентрацию на рынке. В какой-то момент я понял, что совсем выпал из новостного и ценового контекста. Но тут на глаза попались котировки на конец февраля, и я сравнил их с текущими.

Общее снижение по рынку оказалось заметным — около 15%. Это серьёзно. Но интереснее другое: нашлись бумаги, которые не только не упали, но даже немного прибавили.

Это натолкнуло меня на простую, но вполне рабочую техническую идею: если в условиях общего снижения некоторые бумаги сохраняют силу, возможно, за этим стоит что-то большее. Это может быть поддержка крупного игрока, реальный интерес, фундаментальная устойчивость, или просто отсутствие продавцов. В любом случае, рынок проголосовал за них рублём, и это уже сигнал.

📌 Суть идеи
Купить те бумаги, которые продемонстрировали относительную силу — те, кто «выстоял», когда рынок падал. Не по фундаменталу, не по мультипликаторам, а просто по факту — цена держится. Это может говорить о скрытой поддержке или внутренних драйверах, которые пока не очевидны публике.

( Читать дальше )

Закрыл весенний портфель . 
Все согласно по плану — «по осени», хотя надеялся продержать дольше. Но слишком рано появился публичный интерес к девальвации, который стал напрягать внимание.

Из рабочих вариантов остались только скучные флоатеры (портфель «плавающий»).



Похоже, что год закончен. Большое количество выборов по всем странам мира возможно должно привести нас к паузе, во время которой правительства будут переформированы, а новые люди получат соответствующие рычаги личного обогащения и начнут шатать рынки.

Из предполагаемых развитий событий буду наблюдать за индексом доллара (Make America Great Again) и нефтью (Drill, Baby, Drill), но уже с прицелом на следующий год.