В пятницу, 21 апреля, акционеры главного банка страны утвердили дивиденды за 2022 г. в размере 25 руб. на акцию. Согласно индексу МосБиржи, акции Сбера стабильно занимают самую большую долю в портфелях частных инвесторов. Закрытие реестра для получения дивидендов уже скоро, 11 мая, и мы уверены, что многие задаются вопросом, что делать с полученными от Сбера дивидендами.

Многое зависит от вашего взгляда на дальнейшую динамику рынка. В конце марта мы опубликовали стратегию, где повысили нашу цель по индексу МосБиржи на 12 месяцев до 3 480 п. Пока рынок показывает, что мы были правы: с момента релиза стратегии индекс вырос с 2392 п. до 2638 п., то есть реализовал около четверти своего потенциала.

Из 10 фаворитов нашей стратегии мы выбрали пятерку бумаг, в которые можно реинвестировать дивиденды Сбера. Это обычка и префы Татнефти, Северсталь, ММК и Мечел.

Татнефть
Рекомендация «Покупать»
Целевая цена — 610 руб. (обычка) и 570 руб. (префы)

За последний месяц акции компании подорожали на 15%, но потенциал роста остается весомым — 50% для обычки и 40% для префов. Кроме того, компания традиционно выплачивает хорошие дивиденды.

( Читать дальше )

Как долго еще будет расти индекс Мосбиржи — главная тема YouTube-шоу «Без плохих новостей» на этой неделе. Директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС Максим Шеин называет фундаментальные причины роста, объясняет, что может его остановить, и разбирает перспективы ключевых эмитентов.

Также в выпуске:

— в рубрике Advisory — о вероятности дефолта в США;

— в рубрике «Гонконг» — разбор бизнеса производителя электрокаров NIO;

— самые важные новости российских и зарубежных компаний;

— макро-тренды, за которыми важно следить;

— новое в регулировании;

— ответы на вопросы зрителей.

Кроме того, Максим Шеин как всегда подведет итоги конкурса и анонсирует новый. Хороших вам доходов!

Смотреть БПН:

 

Текстовая версия

Всем привет! Это шоу Без плохих новостей на канале БКС Мир инвестиций. С вами — Максим Шеин.

Главная тема выпуска — уверенный рост российского рынка. Что с ним будет дальше? И когда ждать коррекции?

( Читать дальше )

Эксперты БКС Экспресс выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.

Рекордные дивиденды

Одним из ключевых факторов инвестиционной привлекательности акций Сбербанка стала рекомендация наблюдательного совета банка по дивидендам за 2022 г. — 25 руб. на акцию, что по текущим котировкам соответствует около 11,3% дивидендной доходности.

Важен сам факт возвращения к выплатам, а также позитивные перспективы на 2023 г. За I квартал 2023 г. банк заработал 350 млрд руб. чистой прибыли, что позволяет рассчитывать на более 1 трлн руб. по итогам года. Таким образом, Сбербанк может сохранить высокий уровень дивидендов и после выплат за 2022 г.

Акции сильно выросли после рекомендации наблюдательного совета, но потенциал роста еще сохраняется. 11,3% дивдоходности в топовой голубой фишке — даже после прошедшей волны роста остается привлекательным уровнем. В ближайшие недели допускаем подъем к 230–240 руб. за бумагу. Сильным драйвером может стать ГОСА 21 апреля, где будет рассматриваться вопрос дивидендов.

( Читать дальше )

Рынок РФ отлично растет на слабом рубле, сильной нефти и удорожании металлов. Пройдемся по нашему списку фаворитов, отметим акции, которые идут с опережением, и те, у которых основной потенциал еще впереди.  

Нефть и газ 

Наши основные фавориты: ЛУКОЙЛ (долгосрочно) и Татнефть (на квартал и год) — при этом оба входят в нашу дивидендную корзину на ближайший год. Остальные тяжеловесы имеют умеренно-позитивную или нейтральную оценку. 

По динамике с начала года явно выбиваются акции Сургута, особенно префы: растут почти вдвое быстрее отраслевого индекса и рынка акций в целом. На более длинной дистанции (если брать все полгода ралли) они также лидируют. 

Среди отстающих — Татнефть, прежде всего обыкновенные акции. Она, напротив, идет с отставанием от индекса, что отчасти связано с выплатой дивиденда (в сумме за полгода более 12%) и последующим гэпом.

Техническая картина в целом подтверждает такой расклад: префы Сургута перекуплены по основным осцилляторам (RSI более 80), а у Татнефти MACD (на 12 и 26 дней) сигнализирует о легкой перепроданности.

( Читать дальше )

Обрушение рубля — главная новость этой недели. А за четыре последних месяца он девальвировался уже почти на треть. Что будет дальше? В очередном выпуске YouTube-шоу «Без плохих новостей» Максим Шеин разбирает перспективы национальной валюты и объясняет, как изменение курса скажется на рынке.

Также в выпуске:

— в рубрике Advisory — о показателе «премия за риск» на примере «Норильского никеля»;

— в рубрике «Гонконг» — разбор бизнеса PetroChina;

— самые важные новости российских и зарубежных компаний;

— макро-тренды, за которыми важно следить;

— новое в регулировании;

— ответы на вопросы зрителей.

Кроме того, Максим Шеин как всегда подведет итоги конкурса и анонсирует новый. Хороших вам доходов!

 Текстовая версия

Всем привет! Это шоу Без плохих новостей на канале БКС Мир инвестиций. С вами — Максим Шеин.

Главная тема выпуска — доллар выше 83 рублей! Что происходит и чего ждать дальше? Будем разбираться. А что российский рынок? Он будет расти. Об этом тоже поговорим подробно.

( Читать дальше )

Российский рынок, как и любой другой, имеет свои закономерности и «память», ввиду определенных фундаментальных характеристик, которые при правильном подходе в свою пользу может использовать инвестор. 

Одной из них является сезонность. Слепо ставить на нее не стоит, но и не учитывать — ошибка, особенно на рынках, завязанных на изменение цен на природные ресурсы.

Подход с сезонностью простой: если текущая фундаментальная картина не говорит о сломе  характеристик, отвечающих за базовые параметры рынка, то сезонность всегда будет попутным ветром для инвестора. 

Вчера Московская биржа опубликовала данные о составе Народного портфеля за март. Выясним, какова сезонность топ-5 российских акций.

Сбербанк 

Крупнейший банк страны имеет ярко выраженную сезонность: склонность к росту в марте–апреле, а также в октябре–декабре и стагнацию в летний период с мая по сентябрь. Несмотря на текущую ситуацию сезонность отработала себя и в этом году — пока наиболее значительный рост произошел именно в марте. 

( Читать дальше )

Индекс МосБиржи притормозил у отметки 2500, где последний раз он был в начале сентября, а до этого в апреле 2022 г. Две трети прошлогодней просадки уже отбито. Отметим бумаги, где может произойти большой откат из-за фиксации прибыли. 

Акции стали дорогими? 

Стоит сразу оговориться, что рынок РФ остается дешевым. Если считать в твердой валюте, до годовых максимумов еще очень далеко. По РТС только-только оторвались от дна (+10% с минимумов февраля, октября и апреля). 

Большая часть прироста — от девальвации рубля. В сентябре на тех же 2500 пунктах по Индексу МосБиржи рынок в долларах был на 30% дороже. И это с учетом санкций. То есть потенциал восстановления по-прежнему огромен. 



 
Это значит, что долгосрочно для инвесторов ничего не меняется, но в моменте есть возможность зафиксировать прибыль. Задача данного обзора — отметить бумаги, в которые с наибольшей вероятностью навалятся продавцы. 

Основные сигналы перегрева
 
Искать будем сразу по нескольким фундаментальным и техническим индикаторам. Наша задача — найти акции, которые стоят сейчас дорого относительно конкурентов и где есть явные признаки падения спроса. 

( Читать дальше )

Неожиданно рекордные дивиденды от Сбербанка в размере 25 руб. привели акции к значительному росту. Из-за резкого ускорения индикатор RSI начал сообщать об экстремальной перекупленности. Изучим схожие примеры из прошлого и рассмотрим реакцию бумаг.

Текущая перекупленность отличается от всех остальных. Топ-5 высоких значений RSI (14) на дневном графике пришлись на конец марта 2023 г., рекорд установлен 29 марта — 90,1 п. С сентября 2008 г. значение RSI никогда не поднималось выше 90. 

Если сформировать статистику, то было всего 37 случаев, когда RSI поднимался выше 80 п. Однако индикатор не задерживался выше 80 п. дольше чем на 2–3 дня, то есть торможение роста или коррекция проявлялись практически сразу. Текущая перекупленность уникальна тем, что держится уже 10 сессий подряд, с 17 по 30 марта 2023 г.

С конца 2015 г. было 9 случаев, когда индикатор RSI касался или преодолевал значение в 80 п. Каждый случай не похож на другой. В 6 из 9 случаев коррекция носила временный характер, а подъем акций быстро возобновлялся. В одном случае сформировалась медвежья дивергенция и прошло ускоренное падение. В 2 из 9 случаев наблюдалась смена тенденции, самый крупный разворот был в октябре 2021 г. на фоне обострения геополитики.

( Читать дальше )

Российский рынок во второй половине марта пошел вверх во главе с акциями Сбербанка на фоне анонсированных высоких дивидендов. Индекс МосБиржи растет третью неделю подряд — у инвесторов возникают вопросы, стоит ли присоединяться сейчас или, наоборот, время шортить с целью купить в дальнейшем дешевле.

Недавняя история показывает любопытный эффект динамики рынка в момент приближения к дивидендной отсечке тяжеловесных акций и после очистки от дивидендов. Он может сработать и на этот раз.

Большие дивиденды тяжеловесов

В составе индекса МосБиржи, по большому счету, три тяжеловеса. Это акции ЛУКОЙЛа, Газпрома и Сбербанка, на которые в индексе приходится 14%, 15% и 16% соответственно. Вес Сбербанка в данном случае считаем вместе с префами.

Сложившаяся рыночная конъюнктура привела к выплате крупных дивидендов данными компаниями. Дивидендные отсечки Газпрома и ЛУКОЙЛа были во второй половине прошлого года. Сбербанк закроет реестр для получения дивидендов 11 мая, то есть последний день для покупки под дивиденды будет 8 мая, а 10 мая после выходного последует дивидендный гэп.

( Читать дальше )

В нашей рубрике «Куда текут деньги» продолжаем следим за динамикой торговых объемов всех отраслей на Мосбирже. Так мы поймем пульс рынка и ответим на вопрос: «Куда идут деньги инвесторов?»

Почему это интересно

Обороты — важная составляющая анализа, с их помощью можно определить тенденции на рынке. Более того, на российском рынке главной движущей силой стали частные инвесторы: доля в обороте составляет около 81%. Это значит, что не имеет смысла идти против течения, лучшая тактика — «ставить паруса по ветру».

Мы будем наблюдать за динамикой всех отраслевых индексов МосБиржи. В их составе более 90 компонентов — соразмерно индексу Широкого рынка. Полученные данные будут релевантными, и уже на их основе будут составлены прогнозы и анализ.

Тенденции на рынке обычно длятся неделями и месяцами. С помощью отслеживания трендов можно принять решения по открытию длинной или короткой позиции.

О чем шепчут тренды

Наблюдение мы начали с сентября 2022 г. С того месяца видим общий тренд по снижению торговых оборотов по всем отраслям. В январе 2023 г. обороты начали стабилизироваться, а в феврале расти. Март подходит к концу: уже было наторговано свыше 827 млрд руб. — рекорд 2023 г. и выше значений последних 4 месяцев. Очень скоро будут достигнуты значения октября 2022 г.

( Читать дальше )