Кто предупрежден, тот вооружен. Встретьте обвал рынков во всеоружии, посмотрев новый выпуск «Без плохих новостей» — еженедельного шоу об инвестициях, в котором Максим Шеин доказывает, что на каждой новости, какой бы плохой она ни была, можно заработать.

( Читать дальше )

«Без плохих новостей» — еженедельное новостное шоу об инвестициях, в котором Максим Шеин доказывает, что на каждой новости, какой бы плохой она ни была, можно заработать.



( Читать дальше )

Доллар США по-прежнему остается ведущей мировой валютой как в резервах центробанков, так и международной торговле. Но если посмотреть на тенденции последнего времени, то уже не все так однозначно.

Тренды из XX века

На сегодняшний день Международный валютный фонд (МВФ) дает следующую группировку валют, в которых ведется основной учет международных резервов:

— доллар США
— евро
— китайский юань
— японская йена
— английский фунт стерлингов
— австралийский доллар
— канадский доллар
— швейцарский франк

Суммарный вес этих восьми валют в резервах центробанков — более 97%, остальные мировые валюты — менее 3%.



В конце 90-х годов прошлого века выбыла из обоймы резервных валют немецкая марка, а ее вес тогда достигал 20%. На смену в 1999 г. пришел евро, правда спустя 22 года доля единой европейской валюты в мировых резервах увеличился лишь на 2 п.п., и сейчас евро формирует лишь пятую часть глобальных валютных запасов. Хотя в 2009 г. в евро было номинирована почти треть резервов центробанков.

( Читать дальше )

Один из самых ожидаемых отчетов недели внезапно обрушил весь рынок США. Google не попал в прогнозы ни по выручке, ни по прибыли. Акции теряли до 10% в моменте, NASDAQ провалился до уровней конца 2020 г. Разбираемся, насколько все плохо.

Главное

— Впервые с апреля 2019 г. Alphabet показал чистую прибыль и выручку ниже консенсуса — после 11 подряд позитивных либо нейтральных отчетов.

— Слабыми звеньями оказалась не только поисковая реклама, но и сервис Youtube, замедливший рост выручки.

— Акции упали на основной сессии и усилили падение после закрытия. Весь прошлогодний прирост потерян.

Финансовые показатели

— Выручка $68 млрд при ожидаемой $68,1 млрд, прибыль на акцию $24,6 вместо консенсусной $25,9. Бизнес пока растет, но замедляется быстрее, чем прогнозировал рынок.

— Выручка Youtube составила $6,9 млрд, что на 14% выше прошлогодней, но это опять же слабее прогноза ($7,2 млрд), и динамика хуже, чем по компании в целом (+23% для всей Alphabet).

— Основные издержки бизнеса — покупки пользовательского трафика — тоже хуже ожиданий, рост составил 23%, то есть вровень с выручкой, или $12 млрд при ожидаемых $11,7 млрд

( Читать дальше )

Голубые фишки на глобальных рынках показывают солидную просадку в этом году, а с ними снижаются и основные индексы. Однако в дальних эшелонах есть неплохие истории роста. Подберем сразу несколько штук с умеренным ценником, чтобы можно было собрать целый портфель.

Главные критерии

Идея в том, чтобы составить список недорогих, но качественных акций, торгуемых на СПБ. Каждая должна стоить не более $50 за штуку. Портфель из десятка таких фишек уложится всего $500. Этого вполне хватит, чтобы обеспечить высокий уровень диверсификации.

Второй важный критерий — качество бизнеса. Компании должны быть прибыльными (рентабельными), без навеса долгов. При этом быть достаточно крупными, не ниже средней капитализации (от $2 млрд).

И, наконец, третий важный момент: это должны быть истории роста. Имеются в виду акции с позитивным трендом как на среднем, так и коротком горизонте. Динамика лучше рынка в этом году, акции выше средних скользящих (SMA 200 и SMA 20).

Что есть на выбор


( Читать дальше )

«Без плохих новостей» — еженедельное новостное шоу об инвестициях, в котором Максим Шеин доказывает, что на каждой новости, какой бы плохой она ни была, можно заработать.

( Читать дальше )

Со следующей недели стартует сезон отчетностей за I квартал 2022 г. Одними из первых традиционно начнут публиковать свои результаты представители финансового сектора. Рассмотрим, чего стоит ожидать инвесторам.

Цена и ожидания

Финансовый сектор в самом начале года продемонстрировал стремительный рост, но затем ушел в коррекцию. Доходность 10-летних облигаций США стремительно роста, в итоге достигнув 2,65%. Несмотря на это, котировки большинства банков продолжают падение.

Ранее бумаги некоторых представителей сектора были выделены как наиболее перспективные для инвестирования в 2022 г. — Bank Of America (BAC), Wells Fargo (WFC), Comerica (CMA), M&T Bank (MTB), Regions Financial (RF), Citizen Financial (CFG). Большинство из них в моменте позволяли неплохо заработать, но к старту сезона отчетностей за I квартал рост был растерян.

Тем менее, если рассмотреть динамику изменения цены с начала года 30 крупнейших банков Америки, часть из рекомендованных бумаг (выделены черным) выглядят значительно лучше сектора. В среднем цена акций американских банков с начала года упала на 9,5%.

( Читать дальше )

«Без плохих новостей» — еженедельное новостное шоу об инвестициях, в котором Максим Шеин доказывает, что на каждой новости, какой бы плохой она ни была, можно заработать.

( Читать дальше )

Формирующийся новый мировой порядок разделил мир на два лагеря. Одной из главных линий разделения ожидаемо стал вопрос распределения потоков энергоресурсов, который вызвал энергетический шок в Европе. Разберёмся в формирующейся картине более подробно и поймем как на этом можно заработать инвестору.

Западный лагерь

В последнее время можно часто услышать мнение о том, что энергопереход с традиционных источников энергии замедлиться ввиду текущих геополитических событий, а вопросы борьбы с изменением климата уйдут на второй план. 

Во-первых, данные утверждения, если и можно считать верными, то только для небольшого промежутка времени. А во-вторых для того, чтобы понять формируется ли вообще энергопереход необходимо рассмотреть картину за последние 200 лет. Как мы можем увидеть, каждый раз открывая для себя новые источники энергии, человечество не заменяло одно другим, а лишь расширяло возможности комбинированного использования.

( Читать дальше )

Рассмотрим против каких секторов и бумаг делали ставки инвесторы в начале февраля на американском рынке, в чем может быть причина и как это можно использовать.

Несмотря на резкое снижение индекса S&P 500 в январе, процент открытых коротких позиций против широкого рынка на начало февраля был меньше по сравнению с началом 2020 г. — 2,11% против 2,94% соответственно.  

Какие сектора шортят

Больше всего инвесторы ставили против сектора циклических потребительских товаров (consumer discretionary). Процент коротких позиций достиг 4,83%, что стало максимальным значением за последний год. Далее шли сектора здравоохранения (healthcare) и энергетики (energy) — 4,04% и 3,38% соответственно. При этом по энергетическому сектору short interest вырос до максимальных значений за последние 12 месяцев. 

В чем причины

Главной причиной, по которой инвесторы активно шортили производителей циклических потребительных товаров, скорее всего, является самый большой скачок инфляции за последние 40 лет и общее снижение уверенности потребителей. 

( Читать дальше )