Разбираем самые важные новости финансовых рынков и экономики за прошедшую неделю.

Помимо биржевых обзоров, прогнозов и полезных образовательных материалов, еженедельно из нескольких сотен новостей я отбираю самые важные и интересные новости за последнюю неделю по экономике и финансам и составляю из них дайджест с моими краткими пояснениями:

— Трамп подписал указ о введении пошлин в 25% на поставляемую в страну сталь и алюминий из всех стран «без исключений и оговорок». Пошлины также будут действовать в отношении готовых изделий из стали и алюминия. ЕС пообещал ответить на введенные Трампом пошлины. — опять вклад в мировую инфляцию.

— С 1 марта 2025 года будет изменен порядок оплаты за отопление, в частности, речь идет о запрете разбивать платеж на равномерные выплаты в течение года. — ну, так себе изменение.

— Тысячи инвесторов в мемкоин Трампа потеряли$2 млрд за несколько недель, тогда как семья Трампа и её партнёры заработали $100 млн на комиссиях, — Fortune. По оценкам Chainalysis, убытки понесли более 813,000 владельцев криптокошельков. — просто Трамп в курсе, что создавать казино выгоднее, чем в нем играть.

На заседании по ключевой ставке в пятницу ЦБ принял решение о ее сохранении на уровне 21%, при этом риторика регулятора осталась прежней, из-за чего рынок акций отреагировал падением. Конечно, не таким большим, каким был рост за пару предыдущих дней, но все-таки. Индекс ММВБ снизился с 3290 до 3154 пунктов, после чего вернулся ближе к уровню 3200. Давайте проанализируем данные от ЦБ и их возможное влияние на рынок акций.

В целом, в этот раз все прошло без сюрпризов, как было в декабре. ЦБ оставил ставку на прежнем уровне, на что рынок акций отреагировал падением, как я предполагал в обзоре в пятницу. Риторика же регулятора осталась жесткой, ЦБ также допускает повышение ставки в будущем в случае, если инфляция продолжит разгоняться (как известно, за последние недели темпы роста цен немного снизились). И, скорее всего, именно она и стала триггером для коррекции рынка.

Ведь ЦБ повысил прогноз по средней ключевой ставке на 2025 год до 19-22% с 17-20%, прогнозировавшихся в октябре 2024 года.

В среду вечером рынок акций резко взлетел после появления в новостях информации о первом разговоре президентов РФ и США по телефону, а также его подробности. Хоть это событие рынок ждет уже не первый месяц, и можно сказать, что он рос последние недели именно на этих ожиданиях, но акции отреагировали на него крайне позитивно, я бы даже сказал, панически, ведь обычно на вечерней торговой сессии не наблюдается столь высокая волатильность. Однако волнующий новостной фон привел к весьма бурной реакции на рынке акций.

Похоже, что рост произошел, по крайней мере начался, на массовом закрытии коротких позиций, в результате чего фьючерс на индекс ММВБ взлетел за несколько часов на 5,51%. В частности, весьма сильно по итогу дня взлетели акции Газпрома (8,13%), Роснефти (7,23%), Сбербанка (6,78%), Лукойла (5,57%) и другие.

Вчера же утром и сам индекс ММВБ взлетел на7% почти до уровня 3260 и сейчас держится возле самого значимого уровня в 2023 году — 3200 пунктов. Сказать, что я удивлен такому взлету — ничего не сказать. Такого исхода вообще не ожидал увидеть, тем более на таких новостях, ведь в информационном поле звонок президента США крутится уже месяца два, и на этих ожиданиях рынок и рос постепенно вверх. Скорее, даже не рос, а двигался в боковике, постоянно подскакивая на подобных новостях.

Вот уже несколько недель рынок акций пытается развернуться вниз, и никак ему это не удается. Просадки постоянно выкупаются, но и продолжение роста при этом не происходит, рынок снова корректируется. По сути, такое состояние рынка называется консолидацией. И, как известно, именно в ней, крупные инвесторы либо набирают бумаги, либо их распродают. Текущая консолидация длится уже месяц, и каждую неделю кажется, что она уже вот-вот завершится и рынок перейдет в коррекцию, по крайней мере, по графику индекса ММВБ это представляется возможным. Но реализовать коррекционную картину рынку пока не удается.

Неделю назад я говорил о том, что после выхода индекса из симметричного треугольника вероятность начала коррекции рынка сильно выросла. Однако перед падением необходимо было протестировать линию пробитого аптренда. Это впоследствии и произошло, но индекс перешел снова в узкую консолидацию, в ходе которой ему опять удалось вырваться вверх и пробить границу нисходящего тренда.

Разбираем самые важные новости финансовых рынков и экономики за прошедшую неделю.

Помимо биржевых обзоров, прогнозов и полезных образовательных материалов, еженедельно из нескольких сотен новостей я отбираю самые важные и интересные новости за последнюю неделю по экономике и финансам и составляю из них дайджест с моими краткими пояснениями:

— Эксперты ЦМАКПа предупредили, что экономике РФ грозит масштабный скачок корпоративных банкротств, пишут «Ведомости». Более чем у 20% предприятий обрабатывающей промышленности нагрузка процентных платежей на прибыль в конце 2024 года превышала 2/3 от доналоговой прибыли. Год назад эта доля была вдвое меньше. — вполне реальная угроза, особенно если ЦБ еще существенно повысит ставку.

— По мнению главы ассоциации РОАД, весной банкротство грозит многим автодилерам. По итогам 2024 года около 60% из 4 тыс. дилеров не получили прибыли и сработали в убыток. При этом на складах в РФ скопилось рекордное количество новых автомобилей. Речь может идти о 700,000 машин, что почти вдвое больше, чем год назад. — а цены на авто всё равно растут. Странно.

В начале этой недели рынок акций резко снизился сразу с начала торгов, которые теперь начинаются с 6:50 утра на рынке акций и с 8:50 утра на срочном рынке. Вот где-то с 9:00 в понедельник рынок и поехал вниз непосредственно до завершения торгов в 23:50. В итоге индекс ММВБ упал на 1,92%, а затем во вторник утром продолжил падение до 2867 пунктов. После чего рынок отскочил и снова завис в консолидации до конца недели. Чисто технически у рынка акций появилась возможность снизиться уже значительно сильнее, чем прежде, но борьба покупателей и продавцов в области 2900-3000 пока еще продолжается.

По сути, в этой области индекс торгуется уже две недели, и рынку никак не удается выйти из нее. Но сейчас, как видно из графика, появился шанс начать реализацию той большой коррекции, которую я жду с начала января, а именно в область 2600-2700 пунктов.

В прошлом обзоре обратил внимание на сформировавшийся симметричный треугольник в индексе, из которого цена должна была выйти вниз уже в начале этой недели, поэтому продолжил держать шорт по фьючерсу на индекс от 2976 пунктов, который набрал неделю назад.

Эта неделя началась со снижения индекса ММВБ, которому удалось сразу пробить линию аптренда, что привело к ускорению падения акций, как я прогнозировал в прошлый раз. Волатильность возросла, и индекс вышел из треугольника вниз, что говорит о большой вероятности развития коррекции. Поэтому с прошлой недели и удерживал шорт по фьючерсу на индекс, который взял от 2976.

Однако зачастую после пробоя треугольника происходит ретест линии аптренда перед продолжением снижения. Но цена ушла сразу быстро вниз ниже 2900 пунктов. Моя же первая цель снижения была 2880-2890 пунктов, как писал в понедельник в чате телеграм-канала. А так как ретеста пробитого аптренда на тот момент не произошло, то вчера решил зафиксировать прибыль по половине шорта по 2886 в расчете на отскок и возврат индекса к линии аптренда, о чем также писал в чате.

Сегодня утром он и произошел. Цена как раз вернулась к границе треугольника и почти достигла 2960. Поэтому снова добавился в шорт по 2956 с коротким стопом над 2960 в расчете на продолжение снижения.

Разбираем самые важные новости финансовых рынков и экономики за прошедшую неделю.

Помимо биржевых обзоров, прогнозов и полезных образовательных материалов, еженедельно из нескольких сотен новостей я отбираю самые важные и интересные новости за последнюю неделю по экономике и финансам и составляю из них дайджест с моими краткими пояснениями:

— Траты россиян на отделочные материалы для ремонта квартир в 2024 году в среднем по РФ повысились на 12,8%, — «Коммерсант». По прогнозу экспертов, в 2025 году стройматериалы подорожают на 5–10%. — реалистичный прогноз.

— Средняя максимальная ставка по вкладам в ТОП10 банков во второй декаде января снизилась на 0,2 п.п., до 21,52%, — ЦБ. — незначительное снижение.

— Трамп поручил своим помощникам организовать ему телефонный разговор с президентом РФ в течение нескольких дней после инаугурации, — CNN. — уже неделя прошла.

— Биткоин резко упал до $100,000 после инаугурации Трампа.

В начале этой недели рынок акций снова продолжил рост, однако затем перешел в консолидацию, в которой и провел всю неделю. Почти каждый день появлялись различные позитивные новости, которые двигали рынок в разные стороны, но никакого конкретного направления движения они не задали. В результате этой консолидации на графике образовался очередной симметричный треугольник, пробой которого и задаст новое направление движения рынка уже в понедельник-вторник.

С того момента, как индекс ММВБ смог пробить вверх границу нисходящего тренда, который сформировался в первые дни января, началась новая волна роста от 2840 к ближе к 3000 пунктам, как я тогда прогнозировал. Поэтому свой шорт по фьючерсу на индекс, который держал ранее с конца декабря, закрыл после закрепления цены выше 2840, на пробое нисходящего тренда, согласно своему плану, который описывал незадолго до этого события.

Закрепление индекса выше 2840 в середине января открыло путь вверх к моей целевой области 2950-3000, в которой снова планировал взять шорт по фьючерсу, что и сделал в начале этой недели по 2976.

Разбираем самые важные новости финансовых рынков и экономики за прошедшую неделю.

Помимо биржевых обзоров, прогнозов и полезных образовательных материалов, еженедельно из нескольких сотен новостей я отбираю самые важные и интересные новости за последнюю неделю по экономике и финансам и составляю из них дайджест с моими краткими пояснениями:

— Корпоративные эмитенты в 2024 году разместили рекордный объем облигаций — почти на ₽7 трлн. По итогам декабря — свыше ₽1,8 трлн. — неудивительно при двузначной доходности.

— США к концу 2025 года могут столкнуться с экономическим кризисом и самым масштабным повышением налогов в истории, заявил кандидат на пост главы Минфина Скотт Бессент. В 2017 Трамп провел налоговую реформу, снизив налоги для физических и юридических лиц (срок действия налоговых льгот закончится в конце года). «Если мы не продлим [льготы], то столкнемся с экономическим бедствием», — заявил Бессент (речь идет о повышении налогов на $4 трлн). — интересно и вполне возможно.