Выходные пролетают так стремительно, что я даже не успеваю понять что они были.

1. отсматривал видосы с конфысмартлаба
2. развозил детей по кружкам
Старшая дочь молодец кстати, лучше всех в пятых классах в школе написала олимпиаду по математике. Но это благодаря моему многолетнему целенаправленному усилию.
Я от нее ниче не требую, не давлю, просто прошу заниматься регулярно по чуть-чуть, и всё. Дальше все само собой.

3. посетил первый раз француский ресторан Лу Лу на Крестовском острове по приглашению Валентины Дрофы😁 Недурно. Понравилась закрытая комнатка с диджеем для тусовок.
4. перечитываю Эссе об инвестициях Уоррена Баффета.
5. заполнил парочку отчетов (вбивал цифры на смартлаб)
6. впервые в жизни посетил с семьей фондохранилице Эрмитажа. Блин, больше всего впечатлили реальные наряды Петра I, Екатерины II, Марии Федоровны, прям реальные вещи, включая обувь, даже в уме не укладывается.

7. Чуть не забыл, в теннис же еще играл.

p.s. на фото я с женой

Утро начинаю с мысли о том, какую еще пользу могу вам принести.
Вчера отсмотрел и выложил еще один видос, на сей раз Сергей Караханян из Альфа-Инвестиции.

Самый его интересный тезис:
✅Доходность LQDT может упасть сильно ниже ставки при падении кредитования

Что еще интересного?
✅В моей жизни ни разу не было, чтобы потенциальная долгосрочная доходность у облигаций была бы выше чем у акций
✅Российские акции на дне; Исторический P/E сейчас не применим
✅Мягкая посадка мировой экономики не означает обвал цен на нефть
✅Бонды выглядят интереснее, чем акции с учетом всех рисков

Таймкоды:

Доброе. Только что отсмотрел видос с конфы — SFI

Топ-тезисы:

✅ Число инвесторов выросло в 10 раз за год
✅ Можем погасить еще 4,64% казначейки до августа
✅ Наш фокус: смещение в сторону инвесторов-институционалов
✅ Допка М.Видео в подвешенном состоянии сейчас, мы готовы дать 5-6 млрд руб
✅ Недовыполнение прогноза по росту Европлана приводит к перевыполнению плана по дивам
✅ У ВСК портфель 125-135 млрд, компания заработает в этом году неплохую прибыль

Таймкоды:

29 октября вышел отчет Яндекса за 3 квартал. Компания также провела конференцию с аналитиками, которую мы внимательно изучили.

Акции почти не отреагировали на отчёт. Ниже я сразу приведу выводы для экономии времени, а потом расширенный комментарий по отчету.

Оглавление:

Сегодня за целый день ничего не написал в свой блог на любимом смартлабике❤️
Думаете что если я ничо не пишу, значит я ничего не делаю?

ФАТАЛЬНАЯ ОШИБКА😁⚠️

Сегодня:
👉разбирал бегло Хедхантер
👉смотрел Совкомбанк (Совок не напишешь, т.к. сегодня отчитались два Совка😂)
👉углубился в Яндекс (который день уже) и писал заметку по Яндексу в мозговичок

Все три компании в фокусе моих интересов👍❤️

Хороших выходных, пошел смотреть Зенит-Фенирбахче

Олег Кузьмичев тщательно подготовил интервью с Элвисом Марламовым на конференции смартлаба👍
Я слушал их с интересом тогда, и сейчас с удовольствием пересмотрел второй раз. Сделал для вас таймкоды и выписал основные моменты.

Что мне бросилось в глаза больше всего?
Прикольная тема — как Элвис делает мысленный эксперимент в тетрадке, что должно произойти, чтобы та или иная акция выросла в разы.
Наверное только так можно заработать супердоходность по акции, не выйти преждевременно сохраняя веру в дальнейший рост.

По текущим идеям:

📈лонг Алроса — циклический низ сейчас
📈Новатэк потенциально иксы
📈ВТБ по чуть-чуть втаривает
📈Яндекс держит в ПИФе, долгосрочно верит
Эн+, Газпром, ДВМП пока не верит

Запись видоса:

Таймкоды:

ЦБ ТЫ ЧТО ТВОРИШЬ ВООБЩЕ?

Да кстати. Я читал эту книгу 20 лет и безусловно тогда, с моим нулевым опытом, я видел фигу. Сейчас, я вижу гораздо больше в этом же самом тексте.

Например, Баффет говорит о том, что менеджмент не должен вообще давать точный гайденс относительно будущего.

Мы с вами, аналитики, обожаем, когда компания дает прогнозы роста выручки или чего-то там на букву еб..

Но это же тупость😁 Мы, доверчивые инвесторы, верим в эти прогнозы, хотя на самом деле НИКТО не может в реальности точно предсказать свои продажи в будущие периоды.
Я вот владелец смартлаба, в душе не чаю, сколько там % вырастет или упадет моя выручка в следующем году. Единственное на что я надеюсь, что она будет НЕ СИЛЬНО НИЖЕ уровня текущего года, все что выше — приятный бонус.

Более того, гайденсы могут быть вредны и опасны, как показывает опыт Позитива… Вот зачем создавать у толпы завышенные ожидания? Чтобы вздернуть цену акций повыше? Так это ж все краткосрочно и за этим обязательно последует расплата.

Я не Баффет, но обращаюсь ко всем CEO/IR публичных компаний:

Постарайтесь не давать гайденсы на будущее, тем более никогда не давайте гайденсы агрессивного роста.

Понятное дело, что когда вы хотите впарить контору втридорога на IPO (я сейчас не про Позитив), вам надо нарисовать графики со столбиками, уплывающими в небо, но вы же обречены потом будете сами расхлёбывать ту кашу, которую заварили!

СЕО, читай и запоминай:

НЕТ НИЧЕГО ХУЖЕ, ЧЕМ РАЗОЧАРОВЫВАТЬ ИНВЕСТОРОВ.
А ЧТОБЫ ИХ НЕ РАЗОЧАРОВЫВАТЬ, НЕ СОЗДАВАЙ ЗАВЫШЕННЫХ ОЖИДАНИЙ

Отсмотрел выступление Яндекса на конференции смартлаба.
Просмотр таких видосов может быть иногда и не очень информативен с точки зрения новых каких-то цифр, но зачастую помогает понять логику компании, почему она движется в тои или ином направлении.

Что я отметил?
👉Яндекс остается компанией роста несмотря на выплату дивов
👉Будут платить дивы 2 раза в год
👉Мучения с маркетом оправданы, т.к. это стратегический рынок и маржинальность Яндекса тут постепенно улучшается
👉Яндекс входит в топ-10 мировых компаний по ИИ. Видит большой потенциал тут
👉Высокая ставка будет негативно влиять через негативное влияние на клиентов Яндекса

Илье Воробьеву спасибо, что промодерировал эту дискуссию!🤝

Таймкоды: