Тимофей Мартынов

Читают

User-icon
7244

Записи

15162
Chart-icon
1

место
List-icon
оглавление блога
+Подписаться Rss-icon
Search-icon
Calendar-icon

Записная книжка. Оценки рынка США, тенденции в американской экономике

👉Текущая оценка S&P500 = 19 против 16 за последние 25 лет. Мировой P/E=13 (на уровне среднего) 
👉Акции роста переоценены: P/E=27 против средней P/E=21, для value P/E=14,5. Value/growth=0,54 — минимум с 2000 года
👉Рентабельность по чистой прибыли = 11,6%, по историческим меркам почти максимум


( Читать дальше )

Рынок акций США стоит на пороге краха, подобному 1929 или 2000 годам

👉В истории США уже был период в начале 70-х, когда группа избранных акций (Nifty Fifty) торговалась существенно выше рынка (P/E=42 против 19 у рынка в целом).
👉В 1973 все закончилось их падением на 70-90%
👉Человеческая природа не меняется
👉ФРС надула пузырь, ликвидность пошла в Apple, Microsoft, Nvidia. Их капа ($5,5 трлн) почти равна ВВП Франции и Германии.
👉AAP+MSFT = 15% капы S&P500, такого не было с 1980 (IBM + AT&T)
👉На 7 акций приходится 25% рыночной капы SP500
👉NVDA: P/E=206, P/S=42
Рынок акций США стоит на пороге краха, подобному 1929 или 2000 годам
👉К 1929 самый мощный пузырь надулся в акциях RCA (Радиокорпорация Америки), те и то стоили P/S=3,6. Через 45 лет их акции стоили 1/3 от оценки 1929.

( Читать дальше )

Пара мыслей про ремонт. Где купить двери?

Так ну че, продолжаю делать ремонт.
Кухню выбрал и заказал, кстати реально по одному из советов который вы дали.
И это не «стильные кухни» к сожалению
Зато бл столешница из камня за месяц сука подорожала со 120 до 179 из-за роста курса😂😂😂

Был вчера в магазине, увидел керамогранит один (см на фото), блин жесть как приспичило его куданить вставить на стену (прям красиво выглядит и все, не могу тут). Осталось придумать куда воткнуть его в интерьере. Может в прихожую куда всуну, хз. Проблема тока, что просто так на гипсокартон его не приклеишь, надо сдирать картон, тонну штукатурки на стену и уже на нее лепить этот «шедевр»
Пара мыслей про ремонт. Где купить двери?

Так, у мня по дверям к вам вопрос!



( Читать дальше )

Инвестиционные идеи от @mozgovikresearch на конференции смартлаба

Выступление команды @mozgovikresearch на конференции смартлаба

Размещение облигаций ЭР Телеком (2 года, купон до 12,25%, заявки до 10.07.2023). Наше мнение

В нашем чате для годовых подписчиков был задан вопрос: 
Запрос на аналитику по размещению облигаций.
ЭР-Телеком Холдинг, заявки до 10.07.2023.
Интересный купон до 12,25%
Хотя бы кратко + и -, риски.

Мнение нашего аналитика:

Компания – один из лидеров рынка телекомов в России. У нее довольно широкая диверсификация по регионам.
Финансовые метрики по МСФО в 2022 г. ухудшились.
• В 2022 г. произошло снижение выручки и еще большее падение операционной прибыли и EBITDA за счет возросших издержек.
• Увеличились финансовые расходы, что в конечно итоге привело к заметному снижению чистой прибыли.
• В целом сохраняется высокая маржинальность по EBITDA – 39%.
• Финансовый долг вырос на 8,7%, при этом мультипликатор долговой нагрузки NetDebt/EBITDA увеличился до с 2,9x до 3,8x, что еще не критично, но сравнительно уже высоко.

( Читать дальше )

Дорогие гости смартлаба, это очевидно вообще?

Что в новом дизайне смартлаба для того, чтобы посмотреть всю ленту всех блогов подряд, надо ткнуть этот ТАБ?
Дорогие гости смартлаба, это очевидно вообще?
Жду ваших ответов

Как эффективно снять эмоциональный перегруз от прибыли на рынке акций?

На этой неделе счет выходил на новые хаи (благодаря удачной затарке Лукойлом/Алросой/Сургутом), но я всё больше недоволен собственным эмоциональным состоянием...

👉Рынок на максимумах
👉Депозит на максимумах (кабинет брокера показывает +140% за последние 12 мес)
👉С одной стороны хочется зафиксировать «несгораемую сумму»
👉С другой я почему-то все больше вовлекаюсь в краткосрочные спекуляции с плечами, сам того не желая

Я уже не покупаю долю в бизнесе, я покупаю график цены, и мне это не нравится, т.к. это противоречит философии инвестирования.
Не могу понять сам себя.
С одной стороны мучает FOMO, полностью в кэше быть не хочется. С другой — рынок на хаях, сотни тысяч физиков в игре, чуть что страшное произойди, все побегут скидывать акции....

Вернемся к основам. 

Напомню, что, скажем, +30% годовых в рублях — это супердоходность даже для российского рынка. Если делать такую доху 10 лет, то это X14
а если такую доху делать 20 лет, то это X200 почти.
Но самые большие чудеса происходят, если делать это 30 лет. X2600

( Читать дальше )

Бондхолдеры, почему вам нравятся облигации?


Бондхолдеры, почему вам нравятся облигации?Никак не могу понять прикола облигаций.
Наверное плюс бондов только в том, что когда у тебя нереалтная куча денег, их надо хоть в чем то хранить, что даст дохода больше, чем сберкнижка😁

В целом, риск на рынке акций можно лучше контролировать, зачет лучшей мгновенной ликвидности, потенциал доходов существенно выше...

В бондах же ты рискуешь 100% всей суммы и упарываешься с анализом ради лишнего 1-2% годовых доходности. Ну я понимаю там у тебя сумма хотя бы от 100 лямов на счету, тогда понятно, ради чего сыр бор, но в других случаях допдоходность/риск соотношение просто ужасное жеш.

Итак, почему вам нравятся бонды?
Много ли среди вас тех, кто покупает бонды?

Вяло стартанули на мамбе в пятницу

Утро! Открылись флет минус, первые минуты IMOEX -0,2%
📉ОГК-2 дивгеп -9%
📉Соллерс дивгеп -4%

Среди растущих бумаг все в пределах -0,5%

📈НЕФТЬ 77!!!!🔥🔥🔥🔥

Вчерашний опрос: https://t.me/martynovtim/3207
Вяло стартанули на мамбе в пятницу

Максим Орловский поделился инвест идеями (от души) - первый видос с нашей конференции

Максим Орловский поделился инвест идеями (от души) - первый видос с нашей конференции 

Братиш, мы уже вывалили видос с Орловским на мой ютубчик.
Блин, подпишись плиз невпадлу, а то у меня 200 чел не хватает до 50к😢
17 лет уже ютуб каналу, первый видс 20 января 2007 года! и так мало подписано...

https://www.youtube.com/@TimMartynov

полезные записи за 24 часа

★18 41 2 моих личных железных индикатора курса рубля
★10 10 Что произошло с ценами в Москве и Сочи за месяц? В каком городе недвижка дорожает быстрее всего?
★7 3 Мои любимые рыночные цитаты/афоризмы
★7 3 10 облигаций с погашением до 31 декабря 2025 и доходностью выше 28%
★6 195 Ситуация на текущий момент
★5 108 А почему никто не обсуждает Кипрский сценарий?
★4 20 ⭐️Рынки падают! Где тихая гавань?📉
★4 55 Сбер. Как всех могут кинуть. 3 варианта
★4 69 А разговоров то было...
★4 9 Народная примета
+255 195 Ситуация на текущий момент
+187 77 Необычная трактовка сегодняшней "коррекции"
+166 12 Самая мякотка трейдинга
+164 41 2 моих личных железных индикатора курса рубля
+145 37 Полицейский разворот🔥Акции и инвестиции
+136 59 Азия. Четверг.
+132 85 Индекс МБ сегодня
+113 15 А давайте дружно попросим Мартынова изобразить слона?
+100 108 А почему никто не обсуждает Кипрский сценарий?
+91 69 А разговоров то было...

самые обсуждаемые сегодня

195к Ситуация на текущий момент
120к Метод Геллы. Передышка (GOLD)
108к А почему никто не обсуждает Кипрский сценарий?
85к Индекс МБ сегодня
69к А разговоров то было...
59к Азия. Четверг.
55к Сбер. Как всех могут кинуть. 3 варианта
47к Эксперментальное вооружение, которое активно разрабатывается в последние годы, может перевернуть все судьбы мироздания.
46к Опрос к долгосрочным инвесторам, у вас плюс или минус по портфелю?
42к Ну шо, панове, скинул сегодня реальные, бумажные "синие" баксы по 107 руб.

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн