Еще 25 января я написал в своей телеге: 

Пока все идет по плану. Я вам тему говорю, а мудаки какие-то мне тут клоунов ставят.

Что значит USDRUB выглядит вкусно?

Это значит что там сейчас такой тренд рисуется, в котором соотношение прибыль/риск по лонговым позам выглядит очень привлекательно.

В целом, мой анализ причин падения рубля в декабре показал, что факторы были временные, в декабре было узкое горлышко, впоследствии сокращение сезонного скачка импорта и устранение единоразового потока на покупку валюты должно привести к снижению курса USD в 1 квартале. Но это лишь предположения, всегда есть что-то, что ты можешь упускать из виду. График пока говорит о том, что спрос на валюту устойчиво в моменте превышает предложение, — значит опять происходит что-то, чего мы не видим, даже несмотря на утроение продажи юаней с 7 февраля, там уже может быть 12-15% дневного оборота.

В итоге под Новый год Минфин и ФНС отдельными письмами предложили бизнесу «задним числом» доплатить налог на прибыль за 2022 год с положительной курсовой разницы. По расчетам РСПП, вся экономика в таком случае вынуждена будет в этом году доплатить 1,8 трлн рублей налога на прибыль, из которых почти 270 млрд рублей попадет в федеральный бюджет.

НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ ИРИНОЙ ВЛАДИМИРОВНОЙ МАЛКОВОЙ ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА ИРИНЫ ВЛАДИМИРОВНЫ МАЛКОВОЙ. 18+

НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+

Гном: Откуда у ВТБ могут уже взяться желающие купить акции на 120 ярдов?

Седой: Дык может это держатели субордов, по которым перестали платить? Конвертируют их и всё.

Гном: ну так суборд уже в капитале ВТБ

Седой: в капитале 2 уровня. А станет в 1 уровне. Но вообще ВТБ выгоднее конечно привлечь 120 ярдов с рынка, чем отконвертить суборд по номиналу в акции ВТБ. Ведь суборды можно выкупить с дисконтом, а разницу между ценой выкупа и номиналом зачислить в капитал 1 уровня😁

Гном: я них*я не понял, но очень интересно. Может Костин просто сам не понял, что сказал?

Вы спрашивали — почему я не рекомендую долгосрочные ОФЗ, вот и ответ: посмотрите, что происходит с дефицитом бюджета РФ в декабре-январе. Растущая дыра бюджета означает, что занимать Минфину придется очень много, а когда ОФЗ становится слишком много, ставки по ним должны начать расти (а цены на длинные выпуски при этом могут сильно снизиться). 

В этой заметке:

✅коротко разобрал последствия ситуации с бюджетом

✅обозначил возможные долгосрочные последствия для рынка

✅рассказал о своих действиях по портфелю

✅список предыдущих статей Mozgovik, где мы указывали на проблемы с бюджетом

Все думали что ВТБ сделает допку на 500 ярдов в пользу государства. Так в общем и писали ранее.

Сегодня Костин по ТВ заявил, что будет SPO во 2 квартале. Все естественно подумали, что будет еще одна допка.

Потом Интерфакс вроде как разжевал подробнее, что оказывается ВТБ у государства ни копейки не берет, 150 ярдов — это внесение в капитал РНКБ + списание субординированного депозита, а еще на 120 ярдов+ во втором квартале сделают рыночное размещение акций.

ну и типа 270+ ярдов хватит чтобы залатать все дыры в капитале к концу 1 полугодия.

Блин, как это все понимать?

Может Силуанов посчитал сколько денег в казеном кошельке осталось после декабрьской-январской дыры и сказал Костину:

«Андрей, помочь ничем не можем, давай сам на этот раз»

Интерфакс изменил текст новости.
Из расширенной версии комментария Костина видно, что это будет не две допэмиссии, а одна, которая уже была объявлена, разделенная на 2 части:

1 часть:
РНКБ + погашение суборда = 150 млрд рублей

2 часть
Размещение акций на рынке. Заявки от инвесторов уже есть на 120 млрд руб.

Суммарное привлечение в капитал составит не менее 270 млрд руб по итогам 1 полугодия.

Вторая допэмиссия, которую мы планируем во втором квартале, чисто коммерческая. Мы будем размещать акции на открытом рынке, у нас есть предварительные заявки на порядка 120 млрд рублей уже», — заявил он в эфире телеканала «Россия 24