Оглавление

• На биржах в мире нет второй такой компании
• Мировой рынок алмазов
• Основные инвест.тезисы
• Главный инвестиционный тезис
• Алроса в условиях санкций
• Дивиденды
• Акции Алросы и их оценка

На биржах в мире нет второй такой компании

Если вы заходите инвестировать в алмазный сектор, то у вас особо нет альтернатив.
De Beers  — полностью принадлежит AngloAmerican, в которой только 13% выручки приходится на алмазы.

Rio Tinto  — алмазы составляют менее 1% бизнеса, добыча 3,8 млн карат, в 9 раз меньше Алросы, причем алмазное направление закроется в 2025 году.

Petra Diamonds  — добыча алмазов 3 млн карат, в 10 раз меньше чем у Алросы, обанкротились, передали 91% акций компании кредиторам.

Dominion Diamonds  — обанкротились, распродали активы. План добычи 5 млн карат в 2022 году. Период низких цен, низкая рентабельность добытчиков, и провал спроса из-за эпидемии в 2020 году привели к банкротству мелких компаний в 2020 году.

Алроса не только самая крупная компания, но и самая рентабельная наряду с De Beers.

Мировой рынок алмазов

Алроса — ⅓ всего мирового рынка алмазов и 30-40% всех мировых запасов. США — более 50% мирового потребления бриллиантов.
Если вам интересно составить более подробное представление о рынке алмазов, я сделал отдельную статью: https://smart-lab.ru/finansoviy-slovar/rough-diamonds-market 



( Читать дальше )

… Я думаю сильно зависит. Когда-то давно Silent Hamster написал на смартлабе, что мы родились нищебродами, и умрем нищебродами, потому что богатыми становятся только дети богатых. Дословно не помню, но идея в общем такая была. Причем дело не столько в богатстве материальном, сколько в богатстве ментальном: образовании родителей, уровне масштаба их мышления, количестве времени, которое родители вложили в своих детей. 

Какое преимущество имеют дети богачей? Они выигрывают время. Я думаю, если бы я родился в богатой семье, то мой предпринимательский прогресс мог бы ускориться на 12-15 лет. Я конечно всегда был хреновый предприниматель и сейчас не очень, и до высокого уровня мне всё ещё до луны. Я также сознаю, что есть такой уровень, который мне и вовсе никогда не достигнуть, потому что я и мое мышление прогрессируют очень медленно, да и вообще уровень амбициозности довольно низкий.

Нужный уровень мышления у меня формируется эволюционным путем спустя 20 лет, там, где при помощи правильного воспитания люди получают необходимые навыки и самое главное уверенность в себе смолоду. Я, например, наблюдаю за некоторыми знакомыми сверстниками из состоятельных семей уже 20 лет, за это время я сумел сократить разрыв между нами, но до сих пор не смог догнать большинство тех, у кого был высокий старт.

Что доброго я хотел сказать?

Я думаю, что выскочить на определенный достаточно высокий уровень может каждый.
Родители только определяют, насколько быстро вам удастся это сделать.
Зато при должном правильном подходе, каждый из нас сможет сделать так, чтобы наши дети достигли уже неограниченного уровня, потому что с нашей помощью у них будет то преимущество, которого у многих из нас не было.

Последним ритейлером, кто объявил бан для новых российских алмазов стал Chopard (штаб квартира в Женеве).

As part of its ‘Journey to Sustainable Luxury’, Chopard continually reviews its supply chains to ensure the procurement of responsibly sourced stones. Towards this end, and in light of the current international context, Chopard has ceased the purchase of newly mined…diamonds from Russian sanctioned entities with immediate effect.

В новости, которая вышла в четверг, говорится, что Chopard в рамках пути к «устойчивой роскоши» пересматривает свои цепочки поставок, бла бла бла… остановили покупки алмазов от российских компаний, попавших под санкции.

США пока не запретили импорт бриллиантов, сделанных в Индии из российских алмазов.
Тем не менее, ювелирные сети Signet Jewelers и Tiffany & Co уже объявили, что не будут продавать бриллианты из российских алмазов.

Chopard типа следует “самым высоким стандартам этического поиска поставщиков” и будет продолжать следить за ситуацией в России.

Россия поставляет на мировой рынок треть всех алмазов и убрать алмазы российского происхождения с рынка будет проблематично.

Доброго дня, дорогие предприниматели и бизнесмены.
Расскажите пожалуйста в комментариях к этой записи о том, как обстоят дела в вашем секторе, в вашем деле после кризиса, который обрушился на Россию после 24.02.2022.

Про смартлаб скажу:
👉6 постоянных клиентов ушло, 4 пришло
👉Полностью отключился google adsense
👉За счет гугла увеличили открутку Яндекс.Директ, который в рублях остался на уровне пред.месяца, т.е. просто исчез доход гугла.
👉Спрос на конференцию вырос, билеты продаются рекордным темпом, очень много желающих выступить
👉Полностью пропали эмитенты на #smartlabonline, в ближайшее время ожидаем 2 эфира: POSI и PIKK
👉В целом, ситуация пока гораздо лучше, чем та, к которой я морально готовился.

Итак, жду ваших комментариев про то как чувствует ваш бизнес.

Оценка роста спроса не алмазы до 2050 года. Оценка сделана в 2018 году:

А вот второй график: дисбаланс спроса и предложения на алмазы до 2050 года.

Как вы думаете, какие выводы можно сделать?

Как прежде выглядела схема расчетов? 
Европейские импортеры российского газа перечисляли деньги Газпрому, тот продавал выручку на Мосбирже, ЦБ подкупал валюту, накапливая золото-валютные резервы и инвестировал их обратно в американские/европейские и т.д. долговые бумаги.

Что случилось? 
Резервы ЦБ заблокировали, ЦБ под санкциями, а значит, если он будет покупать доллары и евро на валютном рынке, то ему никто формально их не отдаст. Потому что это же все электронные переводы, которые по сути являются обещанием банка-контрагента выдать тебе валюту или оплатить ей товар в Европе.

Поэтому придумали новую схему:

( Читать дальше )

Индекс IMOEX всего на 10% ниже цен 22.02.22.

Акции, которые выше цен предшествующих спецоперации:
📈AGRO📈AKRN📈PHOR📈KAZT
📈AQUA (удивительно!)
📈ETLN  (удивительно!)
📈FESH
📈FIXP
📈FLOT  (удивительно!)
📈GMKN 
📈HYDR (удивительно!)
📈KMAZ
📈OZON (удивительно!)
📈POSI  (удивительно!)
📈RENI (удивительно!)
📈ROSN (удивительно!)
📈RTKMP
📈SGZH (удивительно!)
📈SNGSP
📈VKCO

Признаюсь, я далеко не везде разделяю тот оптимизм, который сейчас есть в ценах на фондовом рынке, там где рост меня удивляет, я поставил соответствующую отметку.

Хуже рынка металлурги, но оно и понятно, и вполне закономерно.
Банки тоже не особо заметно восстанавливаются, что тоже достаточно справедливо.
Среди нефтяных компаний ожидаемо лучше выглядит Роснефть, но я не думал, что они будут настолько хорошо выглядеть

Напомню, что лично я нахожусь в акциях на 100%. Структура моего портфеля тут.
Четыре основные позиции моего портфеля: ALRS, GAZP, BSPB, VKCO
Свободные средства после 24.02 отправлял на депозиты со ставкой 20% годовых (накопительный счет «Копилка» в банке Открытие).

30 марта я писал, что отскок в VKCO и AGRO может быть временным из-за принудительного закрытия шортов, но свои личные позиции не закрыл, т.к. они носят долгосрочный характер. Мои опасения подтвердились — и там и там мы увидели откат. Причину этих движений я указывал еще 29 марта.

BSPB выглядит лучше, чем я мог бы ожидать.

( Читать дальше )