комментарии Тимофей Мартынов на форуме

VSEH: Почему акции обрушились после IPO?

Отсмотрел и выложил выступление Олега Безумова на конфесмартлаба
Что интересного узнал?

Акции упали из-за конъюнктуры (ставки) и нашей ошибки по складу.
Ошиблись в 1 кв — недооценили потребность в складе, хотели сэкономить, в итоге завалили склад, это негативно повлияло на выручку — это повлияло на 2-3 кварталы, к 30 сентября проблему расшили.

Нас не устраивает падение акций, акции дешевы, но плана байбэка пока нет.
Наша задача — растить бизнес, а цена акций в долгосроке последует.
Депозит вас не спасет от инфляции и падения курса рубля (а акции да).

Высокая маржа у компании так как B2B, потому что фокус на секторе и клиенте + СТМ

Цель по марже как у Грейнджер (США) 20-25% вот куда надо целиться

Новый ввод +100 млн м2 в этом году против 2 млрд м2 всего

Выросли за 6 лет в 10 раз благодаря нашей айти платформе

Мы начнем выплачивать дивиденды ежеквартально

Треть клиентов мы покрываем доставкой Т+1

чистый долг/ебитда всего 0,4

В 1 полугодии доходы больше так как получаем бонусы от поставщиков

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

VSEH: Почему акции обрушились после IPO?

Отсмотрел и выложил выступление Олега Безумова на конфесмартлаба
Что интересного узнал?

Акции упали из-за конъюнктуры (ставки) и нашей ошибки по складу.
Ошиблись в 1 кв — недооценили потребность в складе, хотели сэкономить, в итоге завалили склад, это негативно повлияло на выручку — это повлияло на 2-3 кварталы, к 30 сентября проблему расшили.

Нас не устраивает падение акций, акции дешевы, но плана байбэка пока нет.
Наша задача — растить бизнес, а цена акций в долгосроке последует.
Депозит вас не спасет от инфляции и падения курса рубля (а акции да).

Высокая маржа у компании так как B2B, потому что фокус на секторе и клиенте + СТМ

Цель по марже как у Грейнджер (США) 20-25% вот куда надо целиться

Новый ввод +100 млн м2 в этом году против 2 млрд м2 всего

Выросли за 6 лет в 10 раз благодаря нашей айти платформе

Мы начнем выплачивать дивиденды ежеквартально

Треть клиентов мы покрываем доставкой Т+1

чистый долг/ебитда всего 0,4

В 1 полугодии доходы больше так как получаем бонусы от поставщиков

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обьем погашений 2025:
1,4 трлн ОФЗ
7,5 трлн корп

95% новых размещений это флоатеры

Рсхб не ждет массовых дефолтов

Опрос: лишь 17% ждут что ставка будет снижена в 1 полугодии 2025, 36% ждут что в 3 квартале

Почему слили флоатеры: потому что цб отменил послабления для сзко

Автухов, Совкомбанк: все больше и больше вероятность что ставку не повысят. Мы близки к пику ставки. В середине 2025 начнут снижать

Облигационный конгресс 5-6 декабря 2024 года

На чем там завалились сегодня опять?
С утра вроде оптимизм был осторожный
К вечеру снова слив.
Газпром чтоль всех опять напугал?
Разве кто-то ожидал что они заплатят дивы?
Транснефть теперь тоже прайсит отсутствие дивов?, бл,, еще -5%📉😢 почти как Газпром!

Грусть, уныние, печаль?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аренадата: наша выручка будет расти, т.к. объем данных растет по экспоненте
Так ну че, новый конспект с конфы для вас сделал.

👉Фокус Арены на аналитических СУБД
👉ЦСР: 2027 CAGR +32%
👉ЦСР: 2030 CAGR +23% для аналитических СУБД
👉Всего на российские БД перешло пока только 1/3
👉Объем данных растет по экспоненте, поэтому и выручка растет
👉Рентаб по скорр чистой прибыли 35%
👉База дивидендов — NIC не менее 50%, не реже 1 раза в год, при ЧД/OIBDA менее 2
👉Основная выручка с клиента на 2-3 год
👉Чем больше данных в СУБД, тем больше лицензий он должен покупать
👉Только 30% от новых, 70% от старых
👉Когда вашу бумагу брокер сдает в РЕПО, титул меняется, и у вас обнуляется срок владение в целях налоговых льгот
👉Oracle даже если вернется, клиенты от нас не уйдут
👉Мы — бенефициары роста объема данных в мире

IVA тоже сделал конспект и выложил

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аренадата: наша выручка будет расти, т.к. объем данных растет по экспоненте
Так ну че, новый конспект с конфы для вас сделал.

👉Фокус Арены на аналитических СУБД
👉ЦСР: 2027 CAGR +32%
👉ЦСР: 2030 CAGR +23% для аналитических СУБД
👉Всего на российские БД перешло пока только 1/3
👉Объем данных растет по экспоненте, поэтому и выручка растет
👉Рентаб по скорр чистой прибыли 35%
👉База дивидендов — NIC не менее 50%, не реже 1 раза в год, при ЧД/OIBDA менее 2
👉Основная выручка с клиента на 2-3 год
👉Чем больше данных в СУБД, тем больше лицензий он должен покупать
👉Только 30% от новых, 70% от старых
👉Когда вашу бумагу брокер сдает в РЕПО, титул меняется, и у вас обнуляется срок владение в целях налоговых льгот
👉Oracle даже если вернется, клиенты от нас не уйдут
👉Мы — бенефициары роста объема данных в мире

IVA тоже сделал конспект и выложил

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Когда вашу бумагу брокер сдает в РЕПО, титул меняется, и у вас обнуляется срок владение в целях налоговых льгот"
Тут на конференции смартлаба такую фразу услышал:

Когда вашу бумагу брокер сдает в РЕПО, титул меняется, и у вас обнуляется срок владение в целях налоговых льгот

Поэтому типа если хочешь использовать ЛДВ (налоговую льготу долгоср. владения), надо обязательно запрещать брокеру отдавать твои акции в РЕПО.
Кто в курсе про это?
Это действительно так?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Диасофт: рост +30% до 2026 года включительно при сохранении рентабельности на текущем уровне - результаты конф. колла

Доброго дня. В понедельник мы послушали конференц звонок с руководством Диасофта, который пролил свет на некоторые моменты отчетности компании.

Основные комментарии давал основной владелец и гендиректор компании — Александр Глазков. 

Касательно акций Диасофта прозвучали следующие важные тезисы:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему всего 21% роста?
Работы сдвигаются к концу года.
Проблема была с ресурсами, чтобы выполнить рост.
Текучесть 10%, +300 людей, чтобы за...

Тимофей Мартынов, тут у меня ошибка скорее всего, имеется ввиду 100-150 за полгода

C 17:30 продавец в Диасофте снова объявился с айсбергом.

Походу, началось...

Кстати, пару лет назад я продавал тачку свою, Nissan Teana
Ровно в это же время примерно
Хоть убей, месяца два висела, ноль звонков

Потом херакс, телефон порвало, сразу купили
я думаю — чё такое, оказывается бакс расти начал😁

Так вот я постоянно мониторю объекты недвижимости и вижу херакс, на прошлой неделе смели несколько объектов из моего избранного

Походу, началось
Людям похер на вклады 23% годовых, когда у тебя бакс растет за месяц-два на 20%

Если бы люди были еще более рациональны, побежали бы снимать эти депозиты и тарить акции экспортеров😊

p.s. кто там с реальным бизнесом связан, автосалоны, агенты по недвижимости, можете подтвердить, что народ начал тарить реальные вещи, спасаясь от девальвации?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В текущих условиях смысла делать SPO нет.

SPO точно планируем, когда ставка заметно снизится и интерес к рынку восстановится.

Налог на соцвзносы пока 7,6%
Средняя зарплата >200, но если порог 230 тыр, то сильно не повлияет
Может быть это будет с 2026 года

Сама зарплата оказывает больше влияния, чем на налоги.
Но это все оплатит потребитель
Мы не боимся, т.к. это для всего рынка

Санкции не повлияли
Как шутка, где-то мы даже стали более рукопожаты, это клиенты которые уже в санкциях:))