Яндекс как будто бы стал выглядеть недорого из-за бурного роста операционной прибыли EBITDA.
47,6 млрд скорректированной EBITDA за 2 квартал — рекордный показатель.
Яндекс прогнозирует 170-175 млрд EBITDA по итогам 2024. Это дает показатель EV/EBITDA = 8,8, что будет исторически минимальным значением за всю историю компании.
Это будет предполагать 60% потенциал до среднего значения. Но есть три нюанса:
📉будущие темпы роста Яндекса будут ниже, чем прошлые, поэтому мультипликатор должен быть ниже, чем в прошлом
📉Текущая доходность ОФЗ-10 лет = около 16%. Это в 1,8 раза выше чем среднее значение за последние 16 лет (8,8%), а значит, любой текущий мультипликатор должен быть ниже исторических значений.
📉Со следующего года будет повышен налог на прибыль, поэтому мультипликаторы должны быть чуть ниже
Главная интрига столетия:
это кому ушли 15% Яндекса и почему free-float расширился до 30%, тогда как на Мосбирже торговалось всего 15% акций.
Кто льет бумагу в стакан после переезда?
Активные участники процесса подозревают длинные руки ВТБ😁
5 дней Яндекс лидер по оборотам, накручивают по 15 ярдов в день примерно,
Капа Яндекса такая, что даже если ты 1% захочешь скинуть в рынок, ты будешь продавать его 1-2 недели
Так что наверное это все таки мелочь какая-то продает, которая выскользнула из евроклира
Что думаешь, братиш?
Тимофей Мартынов, почему падает на 1,6%, когда индекс на 1,4%?)
Как выбирать лучшие акции? — тема нового видосика с конфы от Романа Пантюхина (CFA) из Market Power.
Там он рассказывает про 8 преимуществ уникальных компаний👍
Приятного просмотра
Тем временем продажи билетов на конфу в Москве 26 октября уже стартанули
https://conf.smart-lab.ru/
потом мне выдадут какой-нить промокод, поделюсь с вами))
Тимофей Мартынов, с 16 до 21 это уже не невероятно. Это даже не на треть
Вася Баффет, что вы на человека накинулись? Ему и так хреново со своими фантиками дешевыми сидеть
Александр Шадрин, и ты после этого аналитик?
Дюша Метелкин, я жду ставку сейчас без изменений, в октябре снижение до 14%, в декабре 12%
Тут все пытаюсь понять Делимобиля бизнес-модель, и у меня получается, что 60% совокупной чистой выручки 1 автомобиль генерит на 5-6 год своего пребывания в каршеринге.
Почему? Потому что пик обслуживания автокредита приходится на первые годы, а на 5й год его полностью гасят и на 6й продают.
Соответственно в периоды бурного роста и расширения такой бизнес будет генерить большие отрицательные CF связанные с необходимостью гасить много лизинга. Но долгосрочно белый лебедь наступает через несколько лет после того как число авто стабилизируется. Ну и конечно ставки большое значение имеют, такому бизнесу оч нужны низкие ставки для хорошей экономики.
Мысль, которую я озвучил в антикризисе в понедельник...
Предложений на рынке куда инвестировать очень много.
Но у долгосрочного инвестора депозит всего один условно.
Долгосрочный должен быть готов, что если он куда-то инвестировал бабки, то ему надо будет ждать год-два, чтобы получить требуемую норму доходности (ну например 25% годовых)
А когда у вас безрисковые инструменты начинают приносить 20% годовых (что по историческим меркам последних 20 лет крайне жирно), то вы должны максимально тщательно выбирать объекты инвестиций.
LQDT/AKMM или краткосрочный депозит — это та вещь, из которой ты всегда заберешь деньги без потерь. А если ты покупаешь акции, особенно дорогие акции, они могут принести потери, что на фоне +20% ставки будет выглядеть совсем глупо, согласитесь.
Поэтому брать акции надо там, где потерять деньги почти невозможно. Ну, например, как было в Транснефти перед дивотсечкой.
Мысль, которую я озвучил в антикризисе в понедельник...
Предложений на рынке куда инвестировать очень много.
Но у долгосрочного инвестора депозит всего один условно.
Долгосрочный должен быть готов, что если он куда-то инвестировал бабки, то ему надо будет ждать год-два, чтобы получить требуемую норму доходности (ну например 25% годовых)
А когда у вас безрисковые инструменты начинают приносить 20% годовых (что по историческим меркам последних 20 лет крайне жирно), то вы должны максимально тщательно выбирать объекты инвестиций.
LQDT/AKMM или краткосрочный депозит — это та вещь, из которой ты всегда заберешь деньги без потерь. А если ты покупаешь акции, особенно дорогие акции, они могут принести потери, что на фоне +20% ставки будет выглядеть совсем глупо, согласитесь.
Поэтому брать акции надо там, где потерять деньги почти невозможно. Ну, например, как было в Транснефти перед дивотсечкой.
