комментарии Тимофей Мартынов на форуме

Совет директоров компании рекомендовал дивиденды итогам 9 мес в размере 39 руб/ао
ВОСА — 16 января
Отсечка для ВОСА — 21 декабря
Отсечка под дивиденды — 27 января

(пресс-релиз)

Падение прибыли Газпрома может негативно отразиться на ожиданиях дивидендов монополии. В тоже время, если компания будет придерживаться директивы Минфина и направит на дивиденды долю от большей из прибылей по МСФО или РСБУ, то базой расчета станет МСФО, где показатель чистой прибыли по итогам 2016 года ожидается на уровне 954 млрд руб. Выплата половины этой суммы в виде дивидендов дает доходность в 13,8%.

Рост чистой прибыли компании должен позитивно отразиться на дивидендах Транснефти. Дивидендная политика компании предполагает их выплату на уровне 10% от чистой прибыли на привилегированные акции, т.е. инвесторы могут рассчитывать на выплаты в размере порядка 1700 руб./АП, что дает дивидендную доходность на уровне 1,1%.

Результаты ВТБ по чистой прибыли превзошли ожидания рынка. В целом, с высокой вероятностью банк закончит год с  положительным значением этого показателя, а, следовательно, превзойдет свой собственный базовый прогноз. Росту прибыли компании способствовало увеличение чистого процентного дохода, умеренная динамика отчислений в резервы и административных расходов. В то же время негативным моментом является снижение кредитного портфеля и активов ВТБ.

Что касается Мегафона, то, конечно, акции остаются под давлением. Однако уровень цены выкупа у несогласных акционеров по сделке о выделении башенной инфраструктуры (557 руб. за акцию), должен выступать в качестве среднесрочной поддержки

Объявление предстоящих изменений в базе расчёта индекса MSCI Russia прошло без сюрпризов. Изменения капитализации Мегафона (сокращение) и Интер РАО (уверенный рост) в последние месяцы были столь наглядны, что других вариантов быть не могло. Теперь ждём 30 ноября и соответствующих сделок на рынке по переформированию портфелей индексных фондов. Обращаем внимание, что приток капитала в бумаги Интер РАО, получившие вес более 1% в MSCI Russia, ожидается в объёме свыше $100 млн. Это очень много  — кратно превосходя среднедневной объём торгов по данной бумаге и превышая 2% уставного капитала по текущим котировкам. Принимая во внимание большой объём вынужденного спроса со стороны пассивных фондов, можно рассчитывать на продолжение роста цены акций в оставшееся до конца месяца время.