комментарии Тимофей Мартынов на форуме

Михаил Шамолин, АФК Система:

Сильные финансовые результаты АФК «Система» в 1 квартале 2016 года отражают наши усилия по превращению активов группы в лидеров рынка, обладающих четкой стратегией, устойчивой бизнес моделью и способностью генерировать значительный денежный поток.

МТС снова превзошла своих конкурентов в 1 квартале, продемонстрировав значительный рост выручки и сильные показатели рентабельности в условиях высокой конкуренции и доказав таким образом преимущество своей стратегии. Группа "Детский мир" и лесопромышленный холдинг Segezha Group продемонстрировали самые высокие темпы роста год-к-году среди портфельных компаний группы и остались ключевыми драйверами роста АФК «Система». «Детский мир» увеличил выручку более чем на 35% на фоне расширения сети магазинов и роста доли рынка. Выручка Segezha Group выросла почти на 40% благодаря как органическому росту, так и приобретению «Лесосибирского ЛДК №1», перспективного актива, который усилит позиции Segezha.

Наш индийский телекоммуникационный оператор SSTL по итогам квартала вышел на безубыточность на уровне OIBDA. На фоне улучшения результатов компании мы продолжаем работать над закрытием сделки по объединению телекоммуникационного бизнеса SSTL с Reliance Communications, одним из ведущих телекоммуникационных операторов Индии.

Во втором квартале 2016 года мы продолжили активно инвестировать в сельскохозяйственный сектор и практически удвоили наш земельный банк в результате приобретения примерно 110 тысяч гектаров земли в Ростовской области и Ставропольском крае, что стало еще одним шагом АФК «Система» на пути создания ведущего российского агрохолдинга.

Наряду с увеличением стоимости наших активов и денежных потоков, нашими приоритетами на 2016 год будут оптимизация долговой нагрузки и увеличение акционерной доходности. В апреле совет директоров АФК «Система» утвердил новую дивидендную политику, согласно которой минимальный размер дивидендов за каждый отчетный год будет составлять сумму, соответствующую дивидендной доходности по акциям Корпорации не менее 4%, но при этом не менее 0,67 руб. на одну акцию. Мы верим, что новая политика поможет нам максимизировать акционерную стоимость в то время, как мы продолжим реализовывать наши стратегические задачи.

Аналитики ПСБ: вероятен выкуп акций Фармстандарта:

Мажоритарии «Фармстандарта» купили у Шустера 10% компании, довели долю до 79,9%. Текущая рыночная стоимость 10% составляет 55,2 млн долл. В целом приобретение Augment Investments свидетельствует о том, что мажоритарные акционеры намерены осуществить свою стратегию по превращению «Фармстандарта» в частную компанию. Если это действительно так, то в ближайшее время не исключено объявление о buyback.

Контролирующий акционер "Фармстандарта" Augment Investments Limited приобрел у другого акционера компании – Bristley Enterprises Limited – 15 166 917 ГДР, удостоверяющих права на 3 791 929,25 обыкновенных акций, что составляет 10,032% от уставного капитала общества. Соответствующее уведомление «Фармстандарт» получил 1 июня.

Атон про желание прохорова выйти из Уралкалия:

«Ведомости» сегодня со ссылкой на неназванные источники пишут, что «Уралкалий» может выкупить 20% акций у «ОНЭКСИМа» Михаила Прохорова или по рыночной цене, или с премией. Потенциальная сделка может повысить количество квази-казначейских акций до 71% (9% акций в свободном обращении и 20% «Уралхима»). 

Нам непонятна логика этой сделки, учитывая слабую конъюнктуру на рынке. Мы считаем ее вероятность низкой из-за существенного объема долга «Уралкалия» — чистая задолженность на уровне 2,8x на конец 2015 может вырасти намного выше 4x, и мы напоминаем, что «Уралхиму» (контролирует 20%) также нужны денежные средства от производителя калия, чтобы обслуживать задолженность по своему приобретению. Потенциальная сделка может быть началом большой истории, но на этом этапе миноритарные акционеры вряд ли будут рады увеличению долга.

ПСБ комментирует новость по Уралкалию

Основная проблема при продаже пакета (помимо получения за него цены приобретения) будет поиск покупателя. С учетом того, что «Уралкалия» перестает быть прозрачной компанией, то сторонний инвестор вряд ли будет заинтересован в покупке. Единственным наиболее вероятным приобретателем является «УралХим», но компания и так существенно нарастила долговую нагрузку, выкупая акции «Уралкалия» и дополнительное привлечение 2 млрд долл. может быть проблематичным.

Велес-Капитал: новость о продаже Прохоровым доли в Урке — НЕГАТИВНА

Мы расцениваем новость как негативную для котировок "Уралкалия". Худшим вариантом является выкуп акций самой компанией — в этом случае долговая нагрузка компании может превысить 4 EBITDA, что существенно увеличит кредитные риски. При этом следует отметить, что благодаря кредитной линии "Сбербанка" на 3,9 млрд долл., а также привлеченному недавно предэкспортному кредиту на 1,2 млрд долл., компания располагает средствами, позволяющими произвести выкуп (стоимость пакета «Онэксима» по рыночным котировкам составляет порядка 1,5 млрд долл.).

Федеральная антимонопольная служба (ФАС) РФ разрешила группе "Русагро", одному из крупнейших российских агрохолдингов, приобрести у группы «Разгуляй», в которой она владеет около 20% акций, еще один актив — «Сахарный комбинат „Отрадинский“, расположенный в Орловской области, говорится в сообщении ФАС.

http://www.1prime.ru/consumer_markets/20160602/825802167.html

Ремора, да какая приятность?
ты думаешь там какие то деньги удастся вытащить?
я сомневаюсь

HSBC: 

Результаты Сбербанка за первый квартал 2016 года превзошли ожидания. Мы повышаем наш прогноз по прибыли банка на 2016 год на 27%, до 403 млрд руб. Наша оценка основывается на лучшем, чем ожидалось, показателе чистой процентной маржи в первом квартале и недавнем витке понижения депозитных ставок. Мы по-прежнему уверены в том, что в этом году процентная маржа достигнет своего пика. Мы подтверждаем рекомендацию «покупать». С учетом нового прогноза по стоимости капитала на уровне 14,3% (понижен с 15,1%) мы повышаем целевую цену акций Сбербанка на 10%, со 134 до 148 руб. Основным риском для нашей оценки является разворот тенденции на рынке нефти, который может оказать негативное влияние на процентную маржу, затраты и капитализацию.

HSBC по акциям Ростелекома:

Мы обновили нашу оценку по «Ростелекому», понизив прогноз чистой прибыли в 2016 году. При этом мы повысили оценку на 2017 год. По нашему мнению, проекты в госсекторе будут постепенно восстанавливаться на фоне стабилизации экономики. В результате мы повышаем целевую цену GDR «Ростелекома» с $8,1 до $8,4 на фоне улучшения среднесрочных перспектив компании. Потенциал снижения к текущим котировкам составляет 2,8%, и мы подтверждаем рекомендацию «держать». Для локальных акций компании мы повысили целевую цену с 92 руб. до 94 руб. и подтверждаем рекомендацию «держать». Потенциал снижения составляет 1,6%.

HSBC комментарий по акциям Мегафона:

Мы немного повысили оценку EBITDA и чистой прибыли «МегаФона» на 2016 и 2017 года и понизили прогноз по капзатратам на 2016 год. В результате мы повышаем целевую цену локальных акций оператора с 740 руб. до 770 руб. Потенциал роста к текущим котировкам составляет 3,8%, и мы подтверждаем рекомендацию «держать». Целевую цену GDR «МегаФона» мы повысили с $11 до $11,5 с учетом курса доллара на уровне 67 руб. Потенциал роста этих бумаг составляет 1,3%, и мы подтверждаем рекомендацию «держать».

HSBC по Вымпелкому:
Мы слегка скорректировали оценку VimpelCom на фоне понижения прогноза по EBITDA. Мы подтверждаем рекомендацию «покупать» по ADR VimpelCom и целевую цену $5,9. Потенциал роста составляет около 68%.

FinSmart, разные аналитики — разные мнения

HSBC повысил оценку акций МТС, но рекомендует ДЕРЖАТЬ:

Мы повышаем целевую цену акций МТС с 270 руб. до 280 руб. в связи с повышением нашей долгосрочной оценки по выручке компании из-за планов по аренде сотовых вышек. Кроме того, на повышение целевой цены повлияло понижение краткосрочных оценок по капзатратам МТС. На 2016 год мы понизили оценку капзатрат примерно на 3%. Потенциал роста к текущим котировкам МТС составляет около 10%. Мы подтверждаем рекомендацию «покупать» из-за привлекательной дивидендной доходности бумаг компании. Целевую цену ADR МТС мы повысили с $8 до $8,4, используя курс доллар/рубль на уровне 67. Потенциал роста к текущим котировкам ADR составляет 4,3%, и мы подтверждаем рекомендацию «держать».

Morgan Stanley: потенциал акций Сбербанка = 17%

После выхода результатов Сбербанка за первый квартал 2016 года мы повысили нашу оценку EPS на 6%. Она на 11% превышает консенсус. Прогноз на 2017 и 2018 года остался без изменений. Показатель рентабельности капитала к концу года составит около 17%. Мы по-прежнему считаем акции Сбербанка привлекательной инвестицией. По нашим оценкам, показатель чистой процентной маржи в течение квартала повысится на 96 б.п., до 4,9%, прежде чем стабилизируется на уровнях около 4,7%. Маржа операционной прибыли, по нашему мнению, будет быстро улучшаться в 2016–2017 годах, достигнув около 3,6–3,8%. Мы понизили оценку стоимости риска в 2016 году с 250 б.п. до 230 б.п.
Мы подтверждаем рекомендацию «покупать» и повышаем целевую цену акций Сбербанка со 145 руб. до 148 руб. Потенциал роста к текущим котировкам составляет 17%.

Арбитражный суд Москвы принял решение взыскать с Rusenergo Fund Limited (собственник ООО «Энерго финанс») 21,5 млрд руб в пользу ФСК ЕЭС. В эту сумму включены: 12,4 млрд руб вексельного долга, 7,7 млрд руб процентов повекселям, 73,8 млн руб процентов и 73,8 млн руб пени, а также штрафные проценты в случае неисполнения судебного акта.
(Прайм)

Константин Манулов, я связываю это с тем, что Прохоров влез в слишком много проектов, а как известно, «за двумя зайцами погонишься...». Если бы занимался чем-то одним, было бы все ок

Ну что, Мечел выперли из индекса ММВБ и РТС?