комментарии Тимофей Мартынов на форуме

— Полная выручка упала (-18%) до 5.2 ярдов ($68.2 M)
— Выручка сегмента платежей упала (-11%) до 4.8 ярдов ($62.9 million)
— Тем не менее: скор. EBITDA выросла (+23%). Составила 2.8 ярдов ($37.3 million)
— Скор. ЧП тоже вырос (+18%), составив 2,1 ярд ($27.2 million)
— Скор. ЧП 33.00р на акцию
— объем платежных операций +4%, 384 ярда ($5.1 ярдов). Сервис остается востребованным.

Прогноз на 21й год подтвержден:
Выручка (в рублях) упадет на 15-25% к 2020;
Скор. ЧП упадет на 15-30% к результату 2020;

zzznth, ого, а за счет чего такое падение выручки?
из-за ограничений ЦБ?

Черкизово опубликовало отчет по МСФО за 1 квартал 2021 года

Выручка увеличилась на 10,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 33,3 млрд рублей. Рост выручки мог быть и больше, но он был нивелирован ростом расходов в различных сегментах ввиду увеличения затрат на корма.
Скорректированный показатель EBITDA снизился на 8,6% г/г, до 4,6 млрд. руб
Валовая прибыль выросла на 29,7% в годовом сопоставлении до 11,0 млрд рублей.
Скорректированная чистая прибыль выросла на 44,5% и составила 1,8 млрд рублей по сравнению с 1,3 млрд рублей годом ранее.
Чистый долг компании вырос незначительно, всего на 5,4% г/г до 65 млрд.
На дивиденды Черкизово направляет 50% от скорректированной чистой прибыли. По оценкам аналитиков в следующие 12 месяцев можно ожидать дивиденды на уровне 172 рублей на одну акцию, что при текущих ценах соответствует доходности в 7,5% годовых.

В этом квартале хорошо прибавил куриный бизнес – выручка увеличилась на 18,1% г/г, однако продажи в тоннах упали на 3,1%. Это потому, что с быстрым ростом цен люди склонны покупать подорожавшую продукцию все меньше, и ищут ей альтернативу. Похожая ситуация и в других сегментах. У индейки выручка выросла на 17%, а продажи только на 8%. Продажи свинины в рублях упали на 11%, а в тоннах на 33%. Мясопереработка прирастает в выручке на 8%, а в весовом выражении, всего на 3%.

Положительное влияние на финансовые результаты компании оказало восстановление трафика в канале фудсервис после снятия ограничений на посещение заведений общественного питания, введенных в связи с распространением коронавирусной инфекции, а также дополнительные поставки продукции с недавно приобретенного актива в Ефремово, Тульская область
Капитальные вложения группы в объекты основных средств выросли на 81,5% г/г до 3,4 млрд. руб. Основной текущий проект — строительство маслоэкстракционного завода.

Из рисков — на Черкизово может оказываться дополнительное давление со стороны правительства, для сдерживания продуктовой инфляции. При этом компания будет зажата, между ограничениями на отпускные цены и ростом цен на зерно, корма и т.п.

Владимир Граф, второй приз твой

Черкизово 1 кв 2021 г.
Результаты предсказуемые, и я бы поостерегся от излишнего оптимизма. Продуктовая инфляция хороша для вертикально-интегрированных холдингов, которые контролируют всю цепочку движения стоимости. Черкизово к таким не относится, компания обеспечена зерном всего на 43%. В результате рост отпускных цен только компенсировал рост издержек.
Выручка выросла на 10,4% г/г, но объемы продаж свинины упали на 33,4%, а курицы на 3,1%. Покупательная способность населения упала. И это тревожный звонок.
Рост чистой прибыли обеспечен переоценкой биоактивов: кур и свиней, находящихся на откорме в составе незавершенного производства, переоценили по рыночной стоимости, но денег компания не получила, это чисто бухгалтерская операция. Операционный денежный поток до изменения оборотного капитала практически не изменился.
CAPEX вырос на 81,5% г/г за счет инвестиций в маслоэкстракционного завода. В краткосрочном периоде это привело к отрицательному FCF, но после запуска завода в 2022 г. вырастет самообеспеченность кормами.
Перспективы развития менеджмент рисует тревожные: у компании растут издержки, но сжимается платежеспособный спрос, вдобавок существенный долг, обслуживать который после повышения ставки будет сложнее.

Дилетант, взял первый приз

Выручка за 1кв2021 выросла до 13.7 млрд руб (+7% к 12.7 млрд за 1кв2020) на фоне роста отпуска электроэнергии на 7%
Операционные расходы выросли до 13.1 млрд (+5.7% к 12.4 млрд), чистые финансовые расходы снизились до 0.44 млрд (0.51 млрд)
В итоге получена прибыль 138 млрн руб (против убытка 41 млн) или 0.41 руб на акцию (текущие котировки около 70 руб)

Долг снизился до 28.4 млрд (29.5 млрд на начало года)
EBITDA 1.8 млрд руб (1.7 млрд в 1кв2020)

Операционный денежный поток 2.3 млрд руб, капзатраты 1.3 млрд (0.8 млрд в 1кв2020), погашение долга 0.4 млрд
В результате денежные средства выросли на 0.1 млрд до 0.85 млрд руб

Одна из первых отчитавшихся дочек Россетей. Наблюдаем восстановление производственных показателей и, как следствие, улучшение финансовых показателей. Сохраняющиеся огромный долг, низкая прибыльность вряд ли сделают компанию привлекательной в обозримом будущем

Михаил П, забрал 2 приз

Россети Кубань отчиталась по МСФО за 1 квартал 2021.

Что хорошего:
+ прибыль 138млн руб вместо убытка за 1квартал 2020 и стала 32,5 млрд руб
+ выручка 13,66 млрд руб, рост на 0,93 млрд руб.
+ операционная прибыль выросла, финансовые расходы упали.
+ чистые денежные средства от операционной деятельности кратно х1,6

Что плохого
— государство через головную Россети регулирует тарифы, утверждает и контролирует инвестиционную программу.
— выручка от нетарифных услуг почти в 100 раз меньше тарифных
— не выплачивать дивиденды по итогам 2020 в связи с полученным убытком по РСБУ
— долги не стали больше

Омрачает, что с 01.04.21 ЦБ РФ зарегистрировал дополнительный выпуск акций — 69,583132 млн шт. Они добавятся к 334,658 млн шт. Дополнительные акции будут размещаться в течение года по 01.04.2022.

Анастасия, есть первый приз!

Томская распределительная компания МСФО 1кв2021 показали прибыль, но не дивиденды

Выручка минус 1,4% год к году до 2,005 млрд руб, а операционная прибыль +24,4%! Рост прочих доходов и снижение резервов привели к отличному результату: прибыль за квартал +41,4% до 0,205 млрд руб.
Но запасы выросли, а денежные средства и их эквиваленты сократились. В принципе, зато нераспределенная прибыль +16,8% до 1,422 млрд руб.

Прибыль на акцию 0,047 руб (а за 1кв2020 была 0,033). Больше в отчете нет ничего интересного. Учитывая отсутствие дивидендов за 2020 год, прибыль на акцию дает надежду на выплаты за 2021 промежуточными дивидендами, а вот за какие месяцы.- это большой вопрос.

jata, Взял второй приз

Сегодня вышел отчёт ТРК за 1 квартал 2021 по МСФО.
Выручка сократилась на 1,4% с 2,034 млрд до 2,005 млрд.
Зато чистая прибыль увеличилась на 41% со 145 млн до 205 млн. Прибыль на акцию 0,047 рублей.
Активы практически не изменились и составили 4,67 млрд.
Операционные расходы порадовали сокращением на 3,8%. Особо стоит отметить сокращение на 40% расходов на вознаграждение работников. Они составили 199 млн, а были 335. Пожалуй, это главная причина хоть какого-то сокращения операционных расходов.
Радует отрицательный чистый долг после пандемии.
Из-за сокращения краткосрочных обязательств почти на 200 млн, общие обязательства сократились на 17% и составили 1,06 млрд.
Стабильный сектор, стабильные результаты и нелепый рост прибыли из-за уменьшения поощрений работникам.
Дивиденды возможно будут, но вряд ли большие. Не стоит сильно обольщаться.

Greeeeezly, окей, взял первый приз

Сегодня вышел отчёт МРСК Центра за 1 квартал 2021 года по МСФО.
Выручка увеличилась на 10,2% с 25,3 млрд до 27,8 млрд.
Операционная прибыль возросла на 18,2% и составила 3,9 млрд.
Чистая прибыль выросла на 23,5% с 1,9 млрд до 2,4 млрд.
Прибыль на акцию 0,057 рублей.
Работников стали награждать на 10% лучше. На это потратили 5,6 млрд.
Обязательства выросли на 2,2% и составили 75,7 млрд. Соотношение Долг/Ebitda около 2.
Активы незначительно увеличились и составили 126 млрд.
Всё достаточно стабильно и прогнозируемо. С учётом хорошего роста прибыли можно надеяться на неплохие дивиденды. Если всё будет как обычно, то 6-9% годовых. Хорошая сетевая компания.

Greeeeezly, Второй приз твой!

МРСК Центра отчиталась по МСФО за 1 квартал 2021.

Что хорошего:
+ чистая прибыль 2,426 млрд руб на 23,5 % больше
+ выручка 27,88 млрд руб, рост на 10,2 %.
+ нераспределенная прибыль — рост на 5,5 %
+ лучше стали штрафовать и судиться, рост таких доходов на 20 %, 184,8 млн руб.
+ резервы под кредитные убытки не изменились
+ выплату дивидендов за 2021 уже можно напрогнозировать, рост дивидендов на 24 % (по приросту прибыли на акцию), если все такие кварталы будут.

Что плохого
— операционные расходы тоже выросли на 9,4 %
— государство через головную Россети регулирует тарифы, утверждает и контролирует инвестиционную программу.
— выросла задолженность из-за выплат по облигациям

Отчет доказывает, МРСК Центр — хорошая акция среди прочих Россетей (смайлик в сторону новости по головной Россети).

Анастасия, первый приз твой

МРСК Сибири в 1 квартале 2021 года увеличило чистую прибыль по МСФО на 5,3%, до 1,825 млрд рублей по сравнению с 1,733 млрд рублей в 1-м квартале прошлого года.
Выручка выросла на 3,7%, до 17,13 млрд рублей, в том числе от продажи филиала «Хакасэнерго». Министерство энергетики РФ продлило срок полномочий МРСК Сибири в качестве гарантирующего поставщика электроэнергии на территории Хакасии.
Операционные расходы выросли на 4,1%, до 14,77 млрд рублей.
Операционная прибыль выросла на 15%. Это связано с ростом прочих доходов (на 26,3%), обеспеченным, в том числе, компенсацией потерь в связи с выбытием/ликвидацией электросетевого имущества.
Прибыль до налогообложения выросла на 21,7%. На нее повлияло снижение финансовых расходов на 11,5% (до 598,4 млн рублей), главным образом — сокращение процентных расходов по финансовым обязательствам.
EBITDA 4,08 млрд.руб (рост в 2 раза кв/кв)
EV/EBITDA 6,92
Чистый долг снизился до 38,5 млрд. (-1,5% кв/кв), компания уменьшила затраты на ремонты.
Долг/EBITDA 3,87 (-5%)
Долгосрочные обязательства энергокомпании выросли с 33 млрд рублей по состоянию на 31 декабря 2020 года до 33,34 млрд рублей на 31 марта 2021 года (+1%), краткосрочные — снизились с 24 млрд рублей до 22,1 млрд рублей (-8%).
Минус компании — ее низкая ликвидность. Поэтому Россети и ФСК ЕЭС заслуживают большего внимания.

Владимир Граф, второй приз твой!

Сегодня вышел отчёт компании Россети Сибирь за 1 квартал 2021 года по МСФО.
Выручка выросла на 3,7% с 16,5 до 17,1 млрд. Операционные расходы выросли так же и составили 14,7 млрд.
Чистая прибыль увеличилась на 3,2% с 1,65 до 1,75 млрд.
Активы увеличились на 0,3% до 74,5 млрд.
Операционная прибыль выросла на 15%. Это связано с уменьшением резервов под ожидаемые кредитные убытки. Они снизились на 70% с 323 млн до 95 млн. Готовились к кризису.
Благодаря сокращению краткосрочных обязательств на 2 млрд и увеличению долгосрочных на 333 млн, общие обязательства сократились на 2,8% до 55,4 млрд. Это говорит о стабильности бизнеса, ведь после пандемии долг не увеличился. В то же время, долг сократился не существенно, а соотношение Долг/Ebitda близится к 4. Долговая нагрузка высокая.
Очень стабильный бизнес. Выручка стабильна, ЧП стабильно около 0, дивиденды перестали платить, но и раньше платили менее 4%.
Компания выглядит переоценённой, несмотря на неплохой отчёт. Прибыль на акцию 0,0175 рубля.

Greeeeezly, забрал первый приз!

Petropavlovsk в I полугодии снизил выпуск золота на 39% — до 195 тыс унций — Прайм

zzznth, нормальный тренд)
что и требовалось доказать

Выкатили третью сборку.
Что добавили?
👉Полноценный просмотр топика, расширение возможностей HTML-парсера
👉Возможность лайкать и добавлять в избранное топики, синхронизация этих действий по всему приложению
👉Раздел «Избранное»
👉Заголовок экрана блога пользователя с количеством подписчиков и кнопкой подписки/отписки
👉 Правки замечаний от 05.07 (кроме п.5, потребуется более глубокая доработка) = в основном визуальные улучшения

Дальнейшие планы: поиск по пользователям, комментарии к топику

По 3,5 рубля буду брать)

Тимофей Мартынов, а будет ли?

Blockchain, если будет, будем брать

А какой у них фрифлоат? Не сцыкотно при такой подушке кэша с такими низкими котирами по лесу гулять? Волки то не спят…

Плантатор Мигель, smart-lab.ru/q/IRAO/f/y/MSFO/free_float/ 34% вроде как…

Василий В., да, совсем недавно забивал эту цифру из их же годового отчета

Что обращает на себя внимание? RTS vs S&P500
1. Фьючерс РТС вообще лежит мёртвый по сравнению с тем, как с открытия выкупают S&P500. Наш рынок демонстрирует большую внутреннюю слабость.
2. S&P500 откупают быстрее, чем рынок падал. Обычно всегда наоборот происходит...
За 2 часа S&P500 откупили на 1% вверх, последний раз такое было 13 мая, далее картинка развивалась вот так:


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что обращает на себя внимание? RTS vs S&P500
1. Фьючерс РТС вообще лежит мёртвый по сравнению с тем, как с открытия выкупают S&P500. Наш рынок демонстрирует большую внутреннюю слабость.
2. S&P500 откупают быстрее, чем рынок падал. Обычно всегда наоборот происходит...
За 2 часа S&P500 откупили на 1% вверх, последний раз такое было 13 мая, далее картинка развивалась вот так:


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Выкупы коррекций на тренде S&P500
S&P500 уже больше года стоит в уверенном аптренде.
За это время было несколько небольших коррекций, подобных той, которую мы видели в последние дни.
Эти коррекции объединяет общее: это резкие однодневные откупы с минимума.
Если сегодня откупят и закроют день около хаев, можем рассчитывать на продолжение тренда как и в прошлые разы.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

К сожалению, Русгидро остается эмитентом мусорного инвестиционного качества.

Григорий, почему?)