ответы на форуме

Любопытно, что никто не задавался вопросом, почему же ОЗОН показывает «GMV incl. services»… по факту это манипуляция, как мне кажется.

Я продал на озоне товар на 100р, заплатил озону 20р комиса со своего оборота.

Какой GMV озон покажет? Верно — 120р при реализации 100р ))

Банда Анонимов, а ты уверен в этом?

Тимофей Мартынов, да, я уверен.
От селлеров там все комиссии, а от байеров там, видимо, абонплата за озон премиум (или как его там).

GMV incl. services as the total value of orders processed through our platform, as well as revenue from services to our
buyers and sellers, such as delivery, advertising and other services rendered by our Ozon.ru operating segment.

Банда Анонимов,

GMV incl. services as the total value of orders processed through our platform, as well as revenue from services to our
buyers and sellers, such as delivery, advertising and other services rendered by our Ozon.ru operating segment. GMV incl.
services is inclusive of value added taxes, net of discounts, returns and cancellations. GMV incl. services does not represent
revenue earned by us. GMV incl. services does not include travel ticketing commissions, other service revenues or value of
orders processed through our Ozon.travel operating segment.

Не похоже, что это включает маркетплейс-наценку ОЗОНа.

Тимофей Мартынов, зачем ты мне пишешь фразу, которую я тебе написал 2 постами ранее?

Там написано:

...as well as revenue from services to our buyers and sellers such as delivery, advertising...

то есть… в том числе доход от услуг нашим баерам и селлерам, таких, как доставка, реклама и пр.
Услуги маркетплейса и складываются, как плата за логистику и «информационные услуги».

Я, в общем, не против, но зачем это плюсовать к GMV — не понятно и выглядит стремно.
К своему обороту — да, без проблем.

Банда Анонимов, тут просто вопрос, показ чужих товаров на маркетплейсе — это и есть услуги рекламы

Тимофей Мартынов, но в общем и целом все эти услуги и есть маркетплейс. Других доходов, куда можно влепить маркетплейс у них просто нет.

Конеш ОЗОН выглядит опасно.
Компания жжет деньги, не считается с расходами, и пока она растет, это все оправдывает.
Но если рост заглохнет, встанет, а прибыль при этом не появится, то вот тут начнутся проблемы.

Надо правда посмотреть еще характер издержек по статье «Fulfillment and delivery»

Тимофей Мартынов, «пока она растет» уже ничего не оправдывает, потому что этот рост «спонсируется» сугубо за счет покупки рекламы/траффика и инвестирования в цены. Как только ты перестанешь жечь деньги в ценах/рекламе то все сдуется.
То есть у тут выходит «ДЕфект масштаба» вместо «эффекта» )

ОЗОН по году, на мой взгляд, может выйти на убыток 50 ярдов и еще на +- столько же надо будет профинансировать оборот.

Откуда текущие акционеры возьмут столько денег? Ну на этот год сожгут IPO и бонды. А дальше?

SPO, видимо?
Я только не представляю себе, куда улетит курс даже от новости об SPO… у хомячья все шаблоны порвутся.

Все, как видишь, идет ровно по тому сценарию, о котором я и говорил еще до IPO… к сожалению, все понятно наперед.

Любопытно, что никто не задавался вопросом, почему же ОЗОН показывает «GMV incl. services»… по факту это манипуляция, как мне кажется.

Я продал на озоне товар на 100р, заплатил озону 20р комиса со своего оборота.

Какой GMV озон покажет? Верно — 120р при реализации 100р ))

Банда Анонимов, а ты уверен в этом?

Тимофей Мартынов, да, я уверен.
От селлеров там все комиссии, а от байеров там, видимо, абонплата за озон премиум (или как его там).

GMV incl. services as the total value of orders processed through our platform, as well as revenue from services to our
buyers and sellers, such as delivery, advertising and other services rendered by our Ozon.ru operating segment.

Банда Анонимов,

GMV incl. services as the total value of orders processed through our platform, as well as revenue from services to our
buyers and sellers, such as delivery, advertising and other services rendered by our Ozon.ru operating segment. GMV incl.
services is inclusive of value added taxes, net of discounts, returns and cancellations. GMV incl. services does not represent
revenue earned by us. GMV incl. services does not include travel ticketing commissions, other service revenues or value of
orders processed through our Ozon.travel operating segment.

Не похоже, что это включает маркетплейс-наценку ОЗОНа.

Тимофей Мартынов, зачем ты мне пишешь фразу, которую я тебе написал 2 постами ранее?

Там написано:

...as well as revenue from services to our buyers and sellers such as delivery, advertising...

то есть… в том числе доход от услуг нашим баерам и селлерам, таких, как доставка, реклама и пр.
Услуги маркетплейса и складываются, как плата за логистику и «информационные услуги».

Я, в общем, не против, но зачем это плюсовать к GMV — не понятно и выглядит стремно.
К своему обороту — да, без проблем.

Любопытно, что никто не задавался вопросом, почему же ОЗОН показывает «GMV incl. services»… по факту это манипуляция, как мне кажется.

Я продал на озоне товар на 100р, заплатил озону 20р комиса со своего оборота.

Какой GMV озон покажет? Верно — 120р при реализации 100р ))

Банда Анонимов, а ты уверен в этом?

Тимофей Мартынов, да, я уверен.
От селлеров там все комиссии, а от байеров там, видимо, абонплата за озон премиум (или как его там).

GMV incl. services as the total value of orders processed through our platform, as well as revenue from services to our
buyers and sellers, such as delivery, advertising and other services rendered by our Ozon.ru operating segment.

Вопросы к НЛМК обобщил тут:
docs.google.com/document/d/1zkK0B3m4tb2YJNU3c1lZIp-uE2m__ZAlTQTa0W_FyAo/edit?usp=sharing

Если будут еще, пишите

Тимофей Мартынов, Немного по пунктам:

Был ли в этом году перегрев внутреннего рынка?
Чем он был обусловлен? Китай задает основной вектор? Китай мог привести к дефициту цен на внутр рынке?

«дефицит цен» — это что-то сложное. Предлагаю упростить вопрос и изложить этот оборот как «к дефициту и ускоренному росту цен на внутр рынке».

В 1-м полугодии были рекордно высокие цены на железную руду. Как вы думаете, насколько они устойчивы?
Как в целом рост и снижение цен на желруду влияет на бизнес НЛМК?

В обоих случаях к желруде предлагаю добавить «и коксующегося угля»

Андрей Аперов на Смартлабе: 3) Как оценивают эффект в процентах от EBITDA (в текущих ценах) влияние углеродного налога? (BCG оценили в $1,8-3,4 млрд на всех).

Предлагаю добавить «Есть ли понимание, с какого периода и в каком объеме ожидаются расходы на углеродный налог? (связано с „переходным“ периодом — введение налога обещают растянуть по времени на несколько лет)»

Вопрос от себя:
Отслеживают ли в компании новые технологии на ключевых для себя рынках (строительство, судостроение, автопром, военпром, станкостроение, вагоностроение)? Например, в информационном пространстве много шума о композитных материалах в строительстве — от стеклопластиковой арматуры, которая есть уже на каждом строительном рынке, до металл-композитных конструкций при дорожном строительстве и строительстве мостовых переходов. Воспринимаются ли новые технологии как угрозы классическим рынкам, и планирует ли компания участвовать в совместном развитии подобных новых технологий?

Вопросы к НЛМК обобщил тут:
docs.google.com/document/d/1zkK0B3m4tb2YJNU3c1lZIp-uE2m__ZAlTQTa0W_FyAo/edit?usp=sharing

Если будут еще, пишите

Тимофей Мартынов, огромное спасибо! Есть ли возможность задонатить тебе за данную работу?

Коллеги, данным постом вынужден откланяться ибо покидаю данный форум — возвращаюсь к истокам, американским small, micro и nano cap-ам — то на чем, когда-то удалось прирастить скромный капитал в капитал, позволяющий инвестировать и жить на дивиденды, получаемые от таких монстров как НЛМК. Сейчас там есть очень много интересных историй. Свои вложения в НЛМК все же решил оставить — не вижу больших угроз для дивидендного инвестора. Для тех кто, надеется не только на дивиденды, но и на рост котировок: очевидно, что в бумаге практически не осталось институциональных инвесторов. Это и плюс и минус одновременно: минус — котировки уходят вниз при любом малозначительном негативном сообщении, плюс: в случае щадящих пошлин (влияние на EBITDA не больше 4%), фонды ринутся в актив — знаю лично 2-х управляющих из Западной Европы, у которых открыты лимиты на НЛМК, но стоит «hold» на покупку до выяснения ситуации с пошлинами. В этом случае не вижу причин, чтобы котировки не пробили 300 рублей. Но спекуляции (расчет на рост курса акций) в больших компаниях дело неблагодарное.

Андрей Аперов, скажи в какие смол капы инвестируешь и мы создадим форумы этих компаний на смартлабе

Тимофей Мартынов, по ряду причин не смогу этого сделать. С надеждой на понимание и уважением к твоему труду и продукту (как бы кто ни относился к smart-lab.ru)

И напоследок: с вашего позволения дам совет, который очень помог мне в свое время. Я бы даже сказал, не то, чтобы помог, а глаза открыл — финансовое моделирование. Есть несколько хороших книг, правда на английском языке — по ним же готовятся и аналитики Goldman Sachs, MS, BofA и проч. Потрудитесь, потратьте на это сотню часов(это немного в разрезе жизни) — вы не получите грааль, но уж точно не вляпаетесь в откровенное г… или будете покупать по графику «потому шо упало» или шортить «потому шо выросло».

Андрей Аперов, какие книги? дай названия

Тимофей Мартынов, Обязательно опубликую список на этом форуме на следующей неделе, по возвращении из поездки.

Разгоняльщики сделали план и закрылись?:)

Тимофей Мартынов, да, по 120

Разгоняльщики сделали план и закрылись?:)

Тимофей Мартынов, бинго!

2 сентября 2021 года выйдет четырнадцатый выпуск проекта MOEX Home Talks – серии онлайн-встреч с первыми лицами и ключевыми экспертами компаний.

Гостем Московской биржи станет Максим Назимок, заместитель генерального директора по финансам Полиметалла – второй крупнейшей золотодобывающей компании в России и одного из первых иностранных эмитентов на Московской бирже. Встречу проведет Андрей Брагинский, управляющий директор по коммуникациям Московской биржи.
Восемь лет публичной истории компании на российском рынке, текущие финансовые и производственные показатели, планы развития, новые проекты, а также стратегия компании в области ESG – все это темы будущего выпуска MOEX Home Talks.
Встреча состоится 2 сентября в 16:00 на сайте Московской биржи или на официальном YouTube-канале биржи.
Задать свои вопросы участникам вы можете уже сейчас, отправив их на адрес: Moexhometalks@moex.com.
www.moex.com/msn/MOEX-Hometalks
www.youtube.com/channel/UCIRR_Z_Ma9CpbgTloKA1t2g

Тимофей Мартынов, с ESG полная задница — теперь любая компания размещающаяся на бирже в САШ должна будет брать негров и ЛГБТшников в совет директоров… представляю что они там на руководят и кому и за сколько будут продавать свои голоса, кому будут сливать инсайдерскую информацию — прямо 5 колонна внутри любой компании.

Настоящие американские горки в акциях!

Тимофей Мартынов, это называется качественный восходящий канал, прям по учебникам!
И пошортить можно от верхней границы канала, и в лонг встать — от нижней.
Прям учебно-тренировочная папирка для пульсят!

На чем упали?

Тимофей Мартынов, очень бурные движения наблюдаю я в последнее время в отслеживаемых мною бумагах из разных эшелонов. Видимых причин на то нет. Складывается впечатление, что спекулянты носятся по рынку с пачкой денег, лонгуя и шортя все подряд.

Правительство может ввести плавающие ставки НДПИ. Риск для НорНикеля и Северстали
Новость вышла вчера:

По словам замминистра финансов Алексея Сазанова, российское правительство изучает возможность введения плавающей ставки налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ), привязанных к мировым ценам на сырье. Новая схема НДПИ будет предложена до октября. На золото — и алмазодобывающие компании данное нововведение не распространяется, подчеркивает Минфин РФ, поскольку эти компании платят НДПИ, исходя из рыночной цены на их продукцию.

МНЕНИЕ:

Аналитики ВТБ Капитал полагают, что наиболее сильное влияние эти изменения могут оказать на НорНикель и Северсталь. При повышении НДПИ на 6% EBITDA Норникеля снизится на 1,9%, а у Северстали на 2,9%. У НЛМК и Евраза снижение составит 1,6% и 1,5% соответственно.

Аналитики Атона считают, что новость позитивна для АЛРОСА и золотодобывающих компаний. У Полюса НДПИ за 1П21 составил 7%/EBITDA а АЛРОСА =15%/EBITDA. Атон пишет:

В том, что касается АЛРОСА, мы считаем, что повышение НДПИ неэффективно в плане увеличения налоговых поступлений от АЛРОСА, поскольку значительная доля прибыли компании передается государству в виде дивидендов (размер которых, очевидно, уменьшается с ростом НДПИ).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, я вам открою страшную тайну: терпилы ГМК, пережившие наезды Белоусова (начиная с 2018 года)и Радионовой, безумные расценки на подохших ершей, потопы на шахтах — на такие мелочи уже не реагируют.

URL

2021Q2-МСФО

файл за 20-ый год

buffet_apprentice, какой именно отчет?

Тимофей Мартынов,… Детский Мир… на стене отчет за 20год(вместо 21г).

На чем у нас такое возбуждение тут?

Тимофей Мартынов, Была же новость: «Индекс — провайдер FTSE объявил результаты пересмотра Global Equity Index Series, изменения в которых вступят в силу после закрытия торгов 17 сентября. В индекс были добавлены акции… и «Черкизово» GCHE (free float 12%, пассивный приток $5 млн)». Приток $5 млн — это около 365млн руб. Если считать по цене 2500 руб за акцию (откуда начался рост), то это примерно 145000 акций. Фонды обычно заранее начинают действовать, не дожидаясь даты изменения. А если считать freefloat 2,5%, как указано в презентации самой компании, а не 12% как в сообщении индекс-провайдера, то робкие покупки фондов могут приводить к таким задергам цены.

На чем у нас такое возбуждение тут?

Тимофей Мартынов, второй день пошел, а мы все так же возбуждены и даже на самом деле и идей нет на чем ростем?..

Шадрин в шоколаде)

Тимофей Мартынов, ага! А ещё karpov-72, наконец-то повезло чуваку!

Тимофей, что по поводу Татнефти думаешь?

Auximen, ничего! Я не люблю нефтяные компании

Тимофей Мартынов, ну Татнефть это всё-таки не чистый нефтедобытчик, компания стремится к переработке 100% добываемой нефти.

Народ, подскажите, стоит ли забанить человека по имени Tatneft?
Вроде общается, но с другой стороны вроде много флуда от него.
Голосуем плюсами и минусами за этот комментарий! Спасибо

Тимофей Мартынов, еще бы понять что означает + а что — …