ответы на форуме

Выручка за 2кв2021 выросла дл 2.95 млрд долл (+33% к 2.2 млрд за 1кв2021) на фоне роста цен.

Долк снизился на 7% до 2.3 млрд долл
EBITDA выросла на 42% до 1.65 млрд
Капзатраты составили 273 млн долл
Свободный денежный поток FCF вырос почти вдвое до 0.94 млрд долл. Отношение чистый долг к EBITDA упало на 29% до 0.37.
Оборотный капитал вырос на 122 млн до 846 млн долл
Денежные средства снизились до 783 млн

Дивиденды за 2кв2021 составят 84.45 руб на акцию, что соответствует 100% FCF.

Рекордный по многим показателям квартал. Некоторая коррекция на рынке металлов, экспортные пошлины, начинающие действовать с 1 августа,
негативно отразятся на результатах 3кв2021, но и он обещает быть довольно успешным. Текущая цена акций более чем оправдана.

Михаил П, забрал 2 приз!

Тимофей Мартынов, технически видно-- двойная внршина
к тому же со дня момента отчета и назначения дивов
у этой компании дополнит новостей не было
поэтому движение было под новости других компаний
что не совсем логично

Блин, выручка 2 ярда обычно было, а тут хренак, цены в космос, выручка 3,2 ярда...
Как долго такое продержится?
2008 год мне напоминает, там тоже перед кризисом и удобрения в космос улетели, и цены на сталь

Тимофей Мартынов, по выручке совершенно точно это ещё не рекордный квартал. Третий пока идет плюсом ко второму +15%. То есть в третьем квартале 3,6 ярда выручки — пока реально.

Цены писец зашкаливают

Тимофей Мартынов, «это нормально»©Е.Малышева

Выпуск стали рекордный квартал по объему smart-lab.ru/q/MAGN/f/q/MSFO/steel_production/

Тимофей Мартынов,

Дмитрий, ну квартал же
Год наверное 2021й тоже будет рекордный по объемам

Тимофей Мартынов,
Да, в 2021 все будет ОК, надеюсь
Но и волантильность будет огого
Через 3 дня такого роста, сравняются с исторической вершиной
Так что можно покупать. Пока не достигли во второй раз вершины.
А на графике ММК в Лондонской это будет ТРЕТЯ вершина
А там уже начнётся интересное
Х.з, если сейчас у них PE/5
То куда им корректироваться?

Спрос на стальную продукцию во 2 квартале в основном поддерживался значительным спросом со стороны автомобильной промышленности и ростом заказов от производителей труб и строительной отрасли

Тимофей Мартынов, а мой взгляд финаму нужно было дать
рекомендацию покупать 9 дней назад и дать уже заработать клиентам
около 12 процентов а сейчас--- это как-то странно

Выпуск стали рекордный квартал по объему smart-lab.ru/q/MAGN/f/q/MSFO/steel_production/

Тимофей Мартынов,

Детский Мир: конспект беседы с генеральным директором
В пятницу у нас был эфир с Детским Миром, я бы хотел тезисно озвучить основные моменты, которые я законспектировал:

👉Новые акционеры — Altus Capital, это Грачев и Стискин (топы Полюса), они вошли в новый совет директоров ДМ
👉Ежеквартально платить дивиденды компания не планирует, дивполитику менять тоже не планирует (100% прибыли МСФО на дивиденды)
👉Всё время анализируем рынок на предмет M&A но интересных покупок по норм.ценам нет
👉Рынок детских товаров растет всего на 1% в год, ДМ существенно быстрее рынка
👉Конкуренты чувствуют себя не очень, закрывают магазины (Кораблик, Дочки-сыночки)
👉Доходность возврата инвестиций (IRR) 40% годовых для магазина 1000м2 и 30% для магазина 100м2, окупаемость 2.5 года
👉Почему зоотовары? Потому что этот рынок=1/2 рынка детских товаров (цель2024: +500 магазинов), сейчас 23
👉80% товаров — импорт, из них на китай приходится 60%
👉удорожание контейнерной логистики с Китаем (с декабря) не повлияло на цены — перевели транспортный поток на железную дорогу

ОНЛАЙН
👉Цель: нарастить онлайн продажи с 30% до 45%
👉В США доля онлайна 2020 была 45%, в 2021 снизится до 40%
👉Онлайн сейчас чуть менее маржинален чем офлайн (маржа зависит от способа доставки товара)
👉Запустили маркетплейс в конце 2020, сейчас там 1400 партнеров
👉Нет цели вырастить маркетплейс до большой доли от соб.продаж
👉Моделью предусмотрено не более 10%
👉Цель 2024: обеспечить самый широкий ассортимент, 2.4 млн SKU


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, интересная беседа и блондинка тоже интересная. Хочу только сделать замечание: IRR — это внутренняя рентабельность проекта, к сроку окупаемости отношения не имеет.
IRR показывает при какой максимальной ставке дисконтирования (цене капитала) проект сможет когда-либо окупиться.

Что важно знать про QIWI
Численность персонала:

Тимофей Мартынов, От убыточных направлений постепенно избавлялись. Снижение численности персонала было ожидаемо как и существенное снижение расходов на зп. Меньше расходов, больше прибыли и дивидендов
Кстати структура акционеров с планшета так и не открывается…

Что важно знать про QIWI
Численность персонала:

Тимофей Мартынов, Рокетбанк закрыли. Совесть, Точку продали. С ЦУПИС непонятно

— Полная выручка упала (-18%) до 5.2 ярдов ($68.2 M)
— Выручка сегмента платежей упала (-11%) до 4.8 ярдов ($62.9 million)
— Тем не менее: скор. EBITDA выросла (+23%). Составила 2.8 ярдов ($37.3 million)
— Скор. ЧП тоже вырос (+18%), составив 2,1 ярд ($27.2 million)
— Скор. ЧП 33.00р на акцию
— объем платежных операций +4%, 384 ярда ($5.1 ярдов). Сервис остается востребованным.

Прогноз на 21й год подтвержден:
Выручка (в рублях) упадет на 15-25% к 2020;
Скор. ЧП упадет на 15-30% к результату 2020;

zzznth, ого, а за счет чего такое падение выручки?
из-за ограничений ЦБ?

Тимофей Мартынов, да, но они как раз такие результаты и предсказывали

Petropavlovsk в I полугодии снизил выпуск золота на 39% — до 195 тыс унций — Прайм

zzznth, нормальный тренд)
что и требовалось доказать

Тимофей Мартынов, этим вот опасны инвестиции в подобные компании. Без детального знания дела можно легко на мощное снижение операционки нарваться

По 3,5 рубля буду брать)

Тимофей Мартынов, а будет ли?

К сожалению, Русгидро остается эмитентом мусорного инвестиционного качества.

Григорий, почему?)

Тимофей Мартынов, потому что интересы миноритариев не учитываются в данной компании. Кроме того, РГ слишком сильно подвержена влиянию внешних факторов.

По 3,5 рубля буду брать)

Тимофей Мартынов, может лучше тогда шорт сначала до 3.5 руб, потом покупка от 3.5
Странно что валится только сейчас.столько бабла а дивы мизер, так ещё и обещают в год на 1% больше выплачивать.кот наплакал

Ппц, раз в неделю захожу в терминал, и сейчас вот зайти не смог.
На экране приложения написано «Позиции обновляются с задержкой»
А на самом деле тупо не входит

Тимофей Мартынов, а это нормально для альфы. У них такое с заядлой периодичностью происходит. И им как бы пофиг, даже если по их вине клиент что-то не смог в итоге срочно сделать и потерял деньги или прибыль.

72$ как ключевая поддержка в Brent в моменте; снижение нефти можно объяснить ухудшением ситуации с аппетитом к риску (S&P500 f -0.4%), дельта штаммом, опасениями по поводу инфляции в США и т.д. (К.Бочкарев)

Тимофей Мартынов, Там нет никакой подддержки, там только видимость для быков, есть мощный заходной импульс вниз с начала июля — умные деньги уже зашли, и перестояли коррекцию в 76 процентов, а сегодня еще и добавили позу, и будут стоять до тех пор, пока все аналитеги не будут кричать, что нефть по 30 — это навсегда

В портфелях, ещё бы отделил ETF и ПИФы в отдельную таблицу, как сейчас облигации отделены. Инструмент вполне себе популярный.

SonOfKiyosaki, ну хз, зачем отдельно
вполне себе отвечает всем признакам акций)

Тимофей Мартынов, ну это всё таки фонд, которые обычно на долгосрок.

Может кто-то уже писал? В фиче, где видем потрфели, надо сделать «составной портфель». Это есть на Интелинвесте. Тупо объединяем все портфели пользователя, и показываем статистику, которая у нас для каждого портфеля сразу для всех портфелей. Типа там:
— акции по секторам всех портфелей — одна диаграмаа
— акции по тикерам всех портфелей — одна диаграмма
и т.д.

SonOfKiyosaki, имеешь ввиду прям тут: smart-lab.ru/q/portfolio/dr-mart/
?

Тимофей Мартынов,

Например да. Это есть у др. сервисов, это очень удобно.
Можешь видеть риски и доли всех своих портфелей.

Детский Мир: обсуждение операционных результатов за 2 квартал и стратегии компании
Компания «Детский мир» — это 929 магазинов, и 106 млрд рублей капитализации.Сегодня я больше часа общался с генеральным директором компании Марией Давыдовой.
Узнал немало нового. Например, в Детском мире дешевле, чем на Озоне.Задал вопрос о том, являются ли скидки на Черные пятницы реальными скидками или это разводка.Узнал сколько импорта на полках Детского мира, а сколько российских товаров.Узнал, за какое время окупаются инвестиции в новый магазин.В общем, было интересно. Настолько интересно, что купил немного акций Детского мира, чтобы более мотивированно следить за дальнейшей судьбой компании.

Таймкоды:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, отличная конфа, спасибо!

Утрясли вопрос с рентабельностью фулфилмента в сравнении с Озон и ВБ.
Жалко что не разобрали Зоозавр. Что они ожидают от консолидации этого рынка, как они себе видят формат, рентабельность, конкуренцию. Хотелось бы получить либо подтверждение, либо корректировки своим соображениям на этот счёт.
85% зарубежного фрилоата… Ждём когда господа из залужья начнут бабки выводить с развивающихся рынков, чтобы закупить ДМ по дешевке :)))

Сегодня вышли операционные результаты Детского Мира за 2 квартал 2021 года.

По сравнению со 2 кварталом 2020 года:

1. Общая выручка выросла на 30%.
2. Online выручка выросла на 21%.
3. Общее количество магазинов выросло на 9.8%.
4. Общая торговая площадь магазинов выросла на 8.5%.

Хороший отчет вышел у Детского Мира, но что меня удивило, так это снижение доли online продаж по сравнению с обычными. Во 2 квартале 2020 года
был огромный рост именно online продаж. Да, конечно, это было связано с началом короновирусных ограничений, когда люди сидели дома и даже игрушки
покупали через интернет, но сейчас наблюдается обратная тенденция. Это не очень хорошо на самом деле, т.к. при online продажах меньше накладные
расходы. В общем, отчет хороший, компания тоже перспективная, но взрывного роста ждать, на мой взгляд, не приходится.

AlexChi, почему доля онлайн снизилась?
выросла с 28,6% до 29,3%

Тимофей Мартынов, видимо, я неправильно выразился: имелось ввиду, что online выручка выросла меньше, чем общая выручка, а до этого, во время активной фазы пандемии рост, общей выручки был в основном за счет online продаж.