SBERBANK: J.P.MORGAN CUTS PRICE TARGET TO R325 FROM R335
Тимофей Мартынов, сроки не пишут?))))
ответы на форуме
VTB CAPITAL REDUCES MOEX TARGET PRICE 17% TO RUB 116; REITERATES BUY
Тимофей Мартынов,
По этой цене скинут биржу половину сидельцев нынче )))
С 2010 года рост рублёвых дивидендов превышает и инфляцию, и ставки по депозитам в банках.
Т.е. можно было купить акции Лукойла вместо депозита в банке и стабильно много лет получать доход выше, чем процент в банке. А на дивиденды можно было докупать акции Лукойла.
год дивиденд темп роста
2008 50
2009 52 4,0%
2010 59 13,5%
2011 75 27,1%
2012 90 20,0%
2013 110 22,2%
2014 154 40,0%
2015 177 14,9%
2016 195 10,2%
2017 215 10,3%
Если бы в 2010 году я купил акции Лукойла по 1700 руб, и каждый год на дивиденды докупал акции Лукойла, то сумма моих вложенных денег выросла бы приблизительно в 5 раз. На банковских депозитах за этот же срок сумма выросла бы приблизительно в 2 раза.
Именно это я и имел ввиду, когда обозвал Лукойл акцией роста. Это постоянно растущие дивиденды.
Блин, почему я в 2010 году ничего не знал про фондовый рынок и про Лукойл?
Блин, в самом деле, где отчет то?
Тимофей Мартынов,
smart-lab.ru/blog/525872.php
Alter, это не комментарий финама а пресс-релиз Аэрофлота
ir.aeroflot.ru/ru/novosti/article/57322/
Тимофей Мартынов,
вот отчет
disclosure.skrin.ru/docs/300f25aca5954f3fb124e48105f29979/
Лыжник, я считаю див.доху так:
Допустим будет около 50% МСФО
Это 310 млрд руб
81 млрд руб уже выплатили за 3 квартал
остается 229 млрд руб
делим на 0,851 млрд акций и получаем
Дивиденд 269 руб на акцию или ДД = 4,9%
Тимофей Мартынов, а почему вы думаете, что они заплатят 50% от чистой прибыли МСФО? Это ваше предположение? Это ожидание аналитиков рынка? Или есть какие-то обещания, намерения, озвученные в прессе менеджерами Лукойла?
Они могут заплатить 235 за 2018 год (дивидендная политика полностью соблюдена) и тем самым оставить себе резерв на 2019 год.
Например, если они за 2019 год смогут заплатить 250 руб., то тогда будет всё красиво на графике дивидендов по годам. И традиция растущих дивидендов будет соблюдена.
Хотя, я могу ошибаться. Это мое личное предположение.Чистая прибыль Лукойла выросла на 47%
Сравним котировки акций в начале марта 2018 г. и сейчас.
5520/3750 = 1,47 Цена акций выросла за год тоже на 47%.
Интересно, а дивиденды они снова посчитают +10 рублей к предыдущему году?
Ну, было (130+85)=215 руб за 2017 год. Первая выплата за 2018 год уже известна, это 95 руб. Если будет (140+95)=235 руб., то формально условия дивидендной политики будут выполнены.
1. Сумма дивидендов 235*851 млн акций = 199985 млн.руб.
199985/621102=32,18% Это больше, чем 25% от прибыли.
2. 235/215=109,3% Это больше, чем официальный индекс потребительских цен.
(ИПЦ за 2018 г по данным гос.статистики равен 104,3%)
Ну, вот только див.доходность упадет. 235/5520=4,2%
Для иностранных инвесторов, у которых ставки по депозитам на родине составляют 1-2%, это нормально. А для нас мало.
Но, если рассматривать Лукойл как акцию роста, а не дивидендную акцию, то тогда всё нормально. И она оценена справедливо.
Во всяком случае вышедший отчет МСФО не принес никаких сюрпризов по прибыли. И цена акций сегодня после публикации отчета изменилась не значительно.
А может быть они расщедрятся и заплатят не 140 руб, а больше?
Лыжник, мизерные дивы лука не определяют цену, вместо них бэйбэк работает. посмотри график добычи лукойла за 10 лет и увидишь, какая это «акция роста». ну и смешно на каких-то иностранных инвесторов кивать, они тоже не дураки российские компании мерять под свою дкп.
monko, график добычи с 2011 года:
smart-lab.ru/q/LKOH/f/y/MSFO/oil_production/
Тимофей Мартынов, классный инструментарий, вот это назвать акцией роста никак уж язык не повернется, тем более сейчас опек+ в цейтноте. газ погоды не сделает. в общем, все в цене и куча рисков.
monko, акция роста сейчас среди российских НК — это Роснефть
Лукойл всё, вышел на свой пик. Выше думаю акции быть не должны
Ну если только не чудо с ценами на нефть:)
Тимофей Мартынов, думаю рн слишком большая, чтобы ее можно было считать акцией роста в долгосрок. авантюры зарубежные пока точками роста не назовешь ) газпромнефть?Чистая прибыль Лукойла выросла на 47%
Сравним котировки акций в начале марта 2018 г. и сейчас.
5520/3750 = 1,47 Цена акций выросла за год тоже на 47%.
Интересно, а дивиденды они снова посчитают +10 рублей к предыдущему году?
Ну, было (130+85)=215 руб за 2017 год. Первая выплата за 2018 год уже известна, это 95 руб. Если будет (140+95)=235 руб., то формально условия дивидендной политики будут выполнены.
1. Сумма дивидендов 235*851 млн акций = 199985 млн.руб.
199985/621102=32,18% Это больше, чем 25% от прибыли.
2. 235/215=109,3% Это больше, чем официальный индекс потребительских цен.
(ИПЦ за 2018 г по данным гос.статистики равен 104,3%)
Ну, вот только див.доходность упадет. 235/5520=4,2%
Для иностранных инвесторов, у которых ставки по депозитам на родине составляют 1-2%, это нормально. А для нас мало.
Но, если рассматривать Лукойл как акцию роста, а не дивидендную акцию, то тогда всё нормально. И она оценена справедливо.
Во всяком случае вышедший отчет МСФО не принес никаких сюрпризов по прибыли. И цена акций сегодня после публикации отчета изменилась не значительно.
А может быть они расщедрятся и заплатят не 140 руб, а больше?
Лыжник, мизерные дивы лука не определяют цену, вместо них бэйбэк работает. посмотри график добычи лукойла за 10 лет и увидишь, какая это «акция роста». ну и смешно на каких-то иностранных инвесторов кивать, они тоже не дураки российские компании мерять под свою дкп.
monko, график добычи с 2011 года:
smart-lab.ru/q/LKOH/f/y/MSFO/oil_production/
Тимофей Мартынов, классный инструментарий, вот это назвать акцией роста никак уж язык не повернется, тем более сейчас опек+ в цейтноте. газ погоды не сделает. в общем, все в цене и куча рисков. гашение акций только из драйверов.ИнтерРАО ожидает рост EBITDA к 2021 году до 137,8 миллиарда рублей с 121,3 миллиарда рублей в 2018 году, а к 2025 году — до 145 миллиардов рублей, в 2030 году этот показатель может составить 180 миллиардов рублей
Тимофей Мартынов, Слабовато к 2030 году всего лишь 50% роста.
Yougin Levakov, ты сами эти все эти столбики строите у себя в экселе?
Тимофей Мартынов, ага, написал расчетчик, базу с формулами брал от Донцовой и Дамодарана
19#3 Март: SP500,NVTK, ПКБ, МИнБ,GCHE,AGRO,AFKS
Подготовили ежемесячный обзор.
Вроде море инфы перелопатили, но получилось довольно безыдейно.
Кое-какие вещи зависли в воздухе (например популярные среди народа сетевые компании), не успели оформить в этот обзор.
Некоторый акцент в этом обзоре сделан на:
Акции: Новатэк, Черкизово, Русагро, AFKS
Облигации: ПКБ, МИнБ
mozgovik.com/a/20190301.pdf
Подписка по почте тут: mozgovik.com
читать дальше на смартлабе
Тимофей Мартынов, насколько я понимаю, спор не в оценке стоимости компании IFTG, а он теперь сместился в другую плоскость. В компании присутствовала схема вывода средств из «Восточного». Вот цитата:Первым владельцем акций IFTG класса C и D была компания Balakus, аффилированная с фондом, и есть основания считать, что расходы Balakus на выкуп этого пакета (за $4,4 млн) компенсировались из банка, сказал Юсупов. По его словам, в ходе внутреннего расследования выяснилось, что по фиктивному договору с компанией, аффилированной с ПКБ, из банка регулярно уходили средства. Предположительно эти деньги шли на выплату процентов по кредиту, предоставленному Восточным Первому коллекторскому бюро, то есть кредит обслуживался за счет средств банка.
Отсюда: frankrg.com/2122Доброго времени, Тимофей!
Рейтинг 100, но по-прежнему:
Alter, вроде же вы написали уже пост?
Тимофей Мартынов,
уж несколько. Вам же видно.
ПС сейчас заработало, но и рейтинг 103. На 100 не работает.
ППС От Ваших щедрот добавите?
Ну че молчите, какие есть мнения?
Тимофей Мартынов,
ещё одна мысль. Сибуглемет с точки зрения ВЭБа:
— из 2.5$ млрд — 90% задолженность перед ВЭБом. Свой % он имеет гарантированно.
— пакет в собственности. Не справится ЕВРАЗ, можно теоретически и другую УК найти.
— 350+р/акцию для Распадской — нереально. Кроме того, допэмиссия снизит котировки.
Имхо, ответ в другой плоскости, не Сибуглемет.
Добавил в календарь событий на форум:
2.2. Дата проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 06.03.2019 г.
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=m-CN33Jdb30mJZZGCV-CAUmA-B-B
Тимофей Мартынов, заседание 6 марта, а в календаре 6 апреля.
Дата проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 06.03.2019 г.
Ну че молчите, какие есть мнения?
Тимофей Мартынов, Надо хотя бы ознакомиться, что за компании поглощать будут. Слышал, что они низкорентабельные, да и с долгами. Не айс.Хочется зашортить конечно, но при всем уважении, шортить контору с EV/EBITDA 2,5 как-то стремно))
Тимофей Мартынов, если Вы восстановите предыдущий пост, то там подтверждение.-
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
