Оп, хз как я успеваю это все смотреть, но еще один видос с конфы DONE! И это выступление гендира Займера Романа Макарова.
Спасибо также Олегу Абелеву за то, что взял грамотное интервью!!!

👉ЦБ закрытил гайки — люди уйдут из банков, получат займ в МФО
👉Текущее изменение регулирования — самое мощное за всю историю
👉Нововведения — удар по маржинальности кредиторов и доступности для клиентов
👉Клиенты могут уйти к нелегальным кредиторам
👉Дивполитика: ежеквартально в размере от 50% чистой прибыли
👉В 3-4 квартале див может быть меньше чем в 1-2 кв, т.к. сезонный пик выдач
👉Выдачи POS займов еще не начались
👉84% микрозаймов предоставляется онлайн и доля онлайна растет
👉Не надо смотреть на просрочку в отчете
👉70% наших клиентов гасят досрочно или в срок, финальные потери у нас около 8%
👉Дополучкино — новый бренд, который привлекает внимание
👉Наша задача: расти и зарабатывать прибыль

капитализация = 17
выплатят див = 1,2 млрд = 7%ДД
капитал = 12,62
долг почти пропал (погасили бонды)

Все данные ниже — за полгода.
За 2 квартал ситуация выглядит получше.

📉проц доходы -8% г/г
📉чистые проц доходы -28% г/г

📉резерв под кред убытки вырос с 1,43 млрд до 3,04 млрд, что говорит о том, что для успешного проведения IPO данный показатель был занижен😁

📉опер расходы +28,6%г/г
📉Квазидивиденд мажоритария (расходы на айти услуги) +46% до 1,12 млрд
📉Маркетинг +30%
📉Персонал +32%

📉NCF упал в 10 раз до 0,31 млрд руб (2 кв = +0,92)

Бонды погасили, долг почти до нуля упал

Кредиты = 32,53 млрд
Резервы = 19,84 млрд
📉Из 32,5 млрд дефолтных кредитов = 25,34 млрд, или 75%
📉Покрытие портфеля резервами = 61%

Непросроченных кредитов = 14%
Дефолты = 75% портфеля
Доли просрочки за полгода не изменились

smart-lab.ru/q/ZAYM/f/q/MSFO/

Когда Максим Орловский говорил «да там ничего живого нет» про Займер, он вероятно имел ввиду следующую табличку.

Доля непросроченных кредитов 14%😁
Доля дефолтных кредитов = 78% портфеля))

https://youtube.com/live/hwreEMAVYBI

Старт в 17:00

Сегодня прошел наш эфир с гендиректором МФК Займер Романом Макаровым и директором организатора размещения Иволга Капитал Андреем Хохриным. Для вас я сделал небольшой конспект нашего интервью.

Компания Займер является №1-№2 по объемам выданных микро-кредитов в России по итогам 2020 г.
Вся компания родом из Кемерово, работает в ней 370 человек, несколько офисов, рисковики сидят в Риге.
Материнская компания займера (Robocash) работает в Испании, Казахстане, Филиппинах, Вьетнаме, Индии.
Все это принадлежит одному акционеру — Сергею Седову, для которого этот бизнес является основным и единственным.

Источник: @probonds

Почему ЦБ не запретит МФО? Потому что если запретить МФО, появится черный рынок кредитования, поскольку спрос на кредиты останется. Всем выгоднее чтобы этот рынок был прозрачным и регулируемым, подконтрольным. Сейчас мирокрокредиты в России берут 11 млн человек.

В 2017 году дефолтнулась МФО "Домашние деньги". Причина скорее всего в неэффективной бизнес-модели, когда считали, что сверх высокий процент по кредитам покроет любые уровни дефолта. Андрей отметил, что признаки проблем «ДД» были заметны в отчетности еще в 2015 году, когда компания закончила год с убытком. По словам участников дискуссии «Займер» прежде всего отличается от Домашних Денег системой риск-менеджмента и стабильным положительным денежным потоком.

Основа риск-менеджмента у онлайн МФО — это кредитный скоринг. То есть каждому клиенту присваивается кредитный рейтинг. Информация берется из 2000 источников на основании тех данных, кто предоставил клиент. Используется математическая модель, которая присваивает рейтинг. Этот скоринг — это основное ноухау любой онлайн МФО, потому что именно грамотный скоринг позволяет снижать дефолтность а значит и прибыльность.

В феврале была новость о том, что уровень просрочки 90+ дней достиг опасного уровня 37% среди МФО в России. Роман Макаров сказал, что у их компании просрочка по прошлому году опустилась до минимальной величины в 10%. Сама компания считает для себя важным держать просрочку ниже 20%. Выше 20% — недопустимо.

В настоящий момент в России больше проблем испытывают оффлайн МФО, чем онлайн. Андрей и Роман высказали следующие мнения, почему так происходит: система риск-менеджмента у онлайна, у оффлайна больше издержки, ниже маржинальность, пандемия в 2020 усилила бегство клиентов из оффлайна в онлайн. Кроме того, Андрей выразил мнение, что люди, которые умеют пользоваться телефоном в достаточной степени чтобы оформить кредит, скорее всего более адекватны, чем те, кто заходит в ларёк на улице чтобы получить микрозайм.

У компании нет цели выходить на IPO. Займер не рассматривает IPO. Если и будет кто-то выходить на IPO, то материнская группа, однако это не ближайшая перспектива. «Мы смотрим на рынок и оцениваем возможности, об этом пока рано говорить».