Добрый вечер, товарищи!
Никто не в теме, про Банк Москвы?
Сразу скажу, что подробно я не разбирался, поэтому надеюсь на вашу помощь.

Сегодня ведомости написали статью, согласно которой ВТБ, ЦБ и минфин ведут переговоры о предоставленни ВТБ кредита на 150 млрд руб чтобы закрыть дыру в Банке Москвы.

Деньги из Банка Москвы выдавались структурам бывш президента Банка Москвы Андрея Бородина и его первого зама — Дмитрия Акулинина.

Что за структуры?
Под какие цели выделялись деньги?
Куда пропали деньги?
Как они собираются возвращать деньги?
Нахрена ВТБ купил это отстой? Получается, что за воровство заплатят либо акционеры ВТБ, либо налогоплательщики? Либо и те и другие.

Офигеть! $5 млрд долларов украсть!

Билл Браудер (Hermitage, ранее один из крупнейших инвесторов в РФ)

• Срыв сделки между BP и Роснефтью — один из примеров, который показывакт, что Россия — неинвестабельна.
• Это показывает долгую и печальную историю BP в России, и какие проблемы им приходится решать в попытке достучаться до российских нефтяных резервов.
• Другие компании, которые столкнулись с проблемами в России: Ikea, Telenor, Shell.
• Инвесторы должны сторониться Россию с ее эндемическими коррупционными проблемами и не важно, насколько привлекательными кажутся активы.
• BP в этой истории выглядит как рыбка, которая попалась дважды на один крючок.
• У России нет предсказуемого курса
• Вся система основана на деспотических, личных, криминальных мотивах. В конечном счете вы оказываетесь в ситуации, когда вы не можете строить планы на будущее.
• Иногда я говорю людям о том, как опасно работать в РФ и они отвечают, что мы не будем работать в стратегических отраслях. Мой ответ таков — любая отрасль, которая приносит деньги, в РФ является стратегической. Как только контора становится прибыльной, она попадает в поле зрение стратегических интересов, в этот момент кто-то начинает хотеть украсть ваши денежные потоки или активы.

( Читать дальше )

• Андрей Бородин продал 20% акций Банка Москвы
• Сумма сделки = $680 млн — 1/2 рыночной стоимости
• Покупатель — Виталий Юсуфов, сын бывшего министра энергетики Игоряя Юсуфува.
• Откуда у Юсуфува такие деньги?
• Взял кредит в Банке Москвы $1,1 млрд

Забавно — как это физик взял кредит на $1,1 млрд:) А даже если не физик, то все равно забавно))

• Когда Чубайс проводил реформу РАО, основаня идея была такова:
• Привлечь инвестиции на модернизацию
• Для этого пилят РАО и распродают
• Инвесторам обещают рыночные тарифы, чтобы они были уверены в окупаемости инвестиций

• 17 февраля Правительство решает ограничить рост тарифов
• Это сократит доходы энергокомпаний в 2011 на 65 млрд руб
• А с января 2011 весь энергорынок должен был быть уже свободным (кроме тарифов для населения)
•  
• Цена на газ вырастет в 2011 на 15%, на уголь и мазут 10-20%
• Плата за транспорт э/э вырастет на 25%
• А рост выручки в тепловой генерации всего 13,6%

Enel, E.On и Fortum написали Путину письмо:

• «действия, совершаемые в области нормативного регулирования энерготрасли, дают повод усомниться в незыблемости обозначенных ранее параметров функционирования оптового рынка»
• «сомнения в неизменности правил работы и непоследовательность регулирования заставляют частных инвесторов самым серьезным образом проанализировать дальнейшую стратегию развития активов РФ, в которые были инвестированы значительные денежные средства».

Мое мнение: наверное, разрулят ситуацию. Попросят их не дергаться и потерпеть до 2012, а после этого дадут им нормальные тарифы. Хотя в общем ситуация очень неблагоприятная для инвестиционного имиджа страны.

• Коммерсант пишет о том, что Ковыктинское месторождение может отойти претенденту, к-й подал 2-ю заявку.
• Ъ пишет, что Минэнерго и МЭР сочли цену, предложенную Газпромом, завышенной и нелоправданной.
• ((Что за бред? Как это может быть???- прим. dr-mart))
•  
• Заявка Газпрома = 22.3 млрд руб.
• 2-я заявка принадлежит Роснефтегазу = 15 млрд руб.
• Ъ так же пишет, что Газпром не имеет оснований для покупки, т.к. не было решения совета директоров и распоряжения правительства.
• Но ГП может получить активы и месторождение в будущем.
•  
• Новость потенциало плохая для ТНК-BP
• Так как Русиа Петролеум, к-я сейчас продается, к-й принадлежит лицензия на Ковыкту, принадлежит ТНК-BP.
• Кроме того, Газпром может сэкономить на сделке в конечном счете порядка $300 млн, если новая схема прокатит

А вообще непонятно, почему они так делают? Сначала покупают за дорого, потом отматывают назад, и пытаются купить уже купленное дешевле.

Не удивлюсь, если в конечном счете Ковыкта все-таки отойдет Новатэку.

Теперь медиаиндустрию зарядили бомбить акционера Банка Москвы — Бородина.




Как-то странно у нас в РФ дела делаются. Вот выпустили репортаж, в котором намекают на то, что Бородин — вор. Если вор, то почему не сидит? А если не вор, то что за клевета тогда? Давление психологическое оказывают, чтобы поскорее дольку свою ВТБ продал?

В декабре Газпром продал 9,4% акций Новатэка за 57,5 млрд руб.
На рынке в этот момент Новатэк стоил 87,3 млрд руб.

Почему Газпром подарил 20 млрд руб Газпромбанку? или кому?

• Победить человеку со стороны в конкурсах Газпрома трудно
• Постороние люди с системой Газпрома не работают
• Снабжение Трубами — Аркадий и Борис Ротенберг
• В 2005-2010 их фирмы победили в 45 и 48 конкурсов на поставку труб
• 2/3 тендеров на стр-во объектов выиграли Стройгазмонтаж Аркадия Ротенберга, и Стройгазконсалтинг Зияла Манасира.
• Ярослав Голко. Пришел в ГП в 2003 г. Мог получить место благодаря знакоству с Ротенбергами. Голко возглавил деп-т инвестиций и строительства Газпрома и стал членом правления. Голко связан с 3 поставщиками ГП.
• Так, одна из них, Сфера, победила в 5 крупныхз тендерах ГП
• Сфера также купила 2 непрофильных актива у Газпрома за 5 млрд руб
• Ярослав Ананенков. Зампредправления. Единственный их вяхиревской команды, кто сделал карьеру при Миллере. Учредил фонд социально-экономической поддержки ветеранов. 6 фирм связано с фондом и его создателями. Выручка их в 2007-09 составила 2,46 млрд руб. Выиграли 73 газпромовских конкурса.
• Татьяна Голубева — супруга зампреда ГП Валерия Голубева. Соучредитель фирмы, к-я торгует трубами. Компеания просто покупала трубы и тут же их перепродавала. Выручка «Интерстильтех» в 2007-09 12,4 млрд руб.

Подробно в статье ведомостей: http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/254083/v_seme_ne_bez_gazproma

Мое мнение:

• Это только лишь капля в море
• Огромная инвестпрограмма Газпрома всегда была темой нелюбви аналитиков к Газпрому.
• Совершенно очевидно, что смету Газпрома можно было бы существенно сократить, без потери качества путем проведения открытых конкурсов.
• Самое противное, что раздутая инвестпрограмма является главным доводом ГП, почему ему нельзя повышать налоговую нагрузку.
• А здесь уже, естественно страдают налогоплательщики.
• Если бы контроль в Газпроме принадлежал не РФ, а западной компании, думаю, что капитализация Газпрома была бы раза в 2 выше, да и налогов бы он платил намного больше.

• Цена размещения Nord Gold установлена на уровне $4,8-$6,2/акция
• Или 300-390 пенсов.
• Это предполагает капитализацию $4-$5,2 млрд
• Начало размещения-27 января, окончание приема заявок — 18 февраля
• 14% УК — допэмиссия
• 11% УК продает Северсталь
• Сумма, полученная от IPO будет выплачена в виде уплаты долга перед Северсталью, который сейчас составляет $320 млн
•  

Уралсиб-Кэпитал:

• Основной рост финпоказателей золотодобывающих дочек Северстали произошел в период 2007-2010 и сейчас уже не стоит рассчитывать на такой рост.
• Компания не располагает новыми перспективными месторождениями.
• Компания органически вряд ли сможет выполнить план добычи 1 млн унций к 2013
• Компания не обладает успешным опытом разработки новых месторождений.
• Справедливая цена 220 пенсов ($3,5)
• И даже при этой цене премия к росс компаниям составит 8% по EV/EBITDA.
• => на IPO акции Nord Gold надо продавать, а не покупать.
• Петропавловск и Полиметалл выглядят сейчас интереснее.

Справка: активы Nord Gold:

• Россия
• Казахстан
• Гвинея
• Буркина-Фасо
• Ресурсная база: 23 млн унций золота,103 млн унций серебра
• Выручка 2009: $517 млн (компания продается в 10 раз дороже выручки8-))

• Ведомости пишут о том, что НМТП продали с неоправданной премией >>>>>>
•  
• Транснефть и Зиявудин Магамедов купили 21 января 50,1% НМТП
• Сумма сделки засекречена, но ведомости пишут, что $2,5 млрд.
• Эта оценка на 80% выше рыночной цены.
•  
• Кто же получил премию?
• Владельцы оффшора Kadina (БВО), который владеет 50,1%НМТП — Александр Пономаренко (председ совета дир. НМТП) и депутат Госдумы Александр Скоробогатько.
• Эти двое сидят в НМТП еще с 90-х.
• Но это еще не все. Есть еще там и всем известный Аркадий Ротенберг, который в 2008 получил 20% оффшора.
• Не ясно, сколько принадлежало Ротенбергу на момент продажи НМТП
•  
• В свое время приход в НМТП Ротенберга позволил снять претензии Транснефти к НМТП на нефтеналивной терминал Шесхарис (а это 1/2 выручки порта). 

Но это еще не все. Схема закручивается в детективный роман:

• Дело в том, что прежде чем купить 50% НМТП, Транснефть и Магомедов продали Новорос порту Приморский порт.
• Сумма сделки составила $2,153 млрд
• Было очевидно, что эта цена завышена — на этом акции НМТП снижались.

Итак, что имеем вы итоге, если развести кольцо:

• Транснефть и Магамедов обменяли свои акции ПМП на 50% НМТП
• Долговая нагрузка НМТП выросла.
• Пономаренко, Скоробогатько, Ротенберг фиксанулись.
• Кто проиграл?
• Как всегда миноритарии. В данном случае — миноритарии НМТП.

Несмотря на то, что цена сделки по продаже НМТП была на 80% выше рынка, никто им оферту предъявлять не будет. Ведь все прошло через оффшор.