За сегодня

Топиков: 518

форум акций: 836

остальные форумы: 1015

комментариев: 5064

за месяц

 

dr-mart |Мечел, конспект отчета за 2024 год

Мечел к сожалению выглядит неплатежеспособным в текущих условиях с ND/EBITDA = 4,1. Правда глядя на график понимаешь что бывало и похуже, мягко говоря.
Мечел, конспект отчета за 2024 год 
https://smart-lab.ru/q/MTLR/MSFO/debt_ebitda/

Средняя ставка по кредитам составляет 20,7%.

Это значит что 85% EBITDA(24) будет уходить на процентные расходы.

фактически проц расходы составили 39,7 против 25 год назад
Пока это 71% от EBITDA

=> сделали рестракт долга на +2+4 года вперед.



( Читать дальше )

Блог компании Mozgovik |Ситуация с введением экспортной пошлины на всё, - как это повлияет на акции, кто проиграет больше всего. Быстрый комментарий Mozgovik Research

Итак, Коммерсант сообщает, что Правительство введет пошлину на весь необлагаемой пошлиной экспорт.

Пошлина будет зависеть от курса доллара:
👉80-85 руб, пошлина = 4%
👉85-90 руб, пошлина = 4,5%
👉90-95 руб, пошлина = 5,5%
👉95руб+, пошлина = 7%

Логика правительства очевидна и понятна:
1. Супервыгодный валютный курс дает экспортерам сверхмаржу
2. Супервыгодный валютный курс заставляет экспортеров больше продавать на экспорт и меньше на внутренний рынок, что приводит к повышению цен на товары на внутреннем рынке.


( Читать дальше )

Новости рынков |Аналитики ожидают рост цен на коксующийся уголь на внутреннем рынке РФ

20 марта замглавы Минпромторга РФ Виктор Евтухов сообщил, что ведомство обратилось в ФАС в связи с ожидаемым ростом цен на коксующийся уголь. По данным Минпромторга, угольщики прогнозируют подорожание коксующегося угля более чем на 40%. Производители коксующегося угля, в отличие от сталеваров, «не спешат отказываться от ориентиров на мировые цены, что категорически неприемлемо в текущих условиях», отмечал Евтухов.

Аналитик "Финама" Алексей Калачев:
Рост мировых цен на коксующийся уголь поддерживается оживлением спроса на металлопродукцию в Китае и США, а также восстановлением объемов производства стали в ЕС после снижения остроты энергетического кризиса. Рост мировых цен — позитивный фактор для российских поставщиков, ориентированных на экспорт...

В сочетании с ослаблением курса рубля внутренние цены на коксующийся уголь уже далеко отстают от экспортного паритета. Желание сократить эту разницу объяснимо, но вряд ли это получится. Факт, что Минпромторг направил в ФАС упреждающий запрос, говорит, что сильно поднимать цены на внутреннем рынке государство сейчас не позволит.


( Читать дальше )

dr-mart |Фьючерсы на коксующийся уголь - имеют отношение к реальным рыночным ценам?

Фьючерсы на коксующийся уголь - имеют отношение к реальным рыночным ценам? 
На инвестинге есть график фьючерсов на коксующийся уголь.
Хотел уточнить у знатоков, эти данные вообще имеют какое-то отношение к реальной рыночной динамике?
А то провал цен на 35% за неделю как-то смущает😁.

dr-mart |Сегодня отчеты Мечел, QIWI, МТС

Напоминаю, что те кто комментирует отчетность компаний в день ее выхода, могут выиграть призы.
Автор самых интересных комментариев = 700 руб, и утешительный приз 300 руб.
И так за каждый отчет МСФО.

Сегодня отчеты Мечел, QIWI, МТС.
Ищите их в чате smart-lab.ru/chat/ или через форум акций
и комментируйте, высказывайте свое мнение, получайте маленький бонус от смартлаба!

dr-mart |Отчет Мечела за 1 квартал. Summary

26 мая был отчет. На форуме акций Мечела участники смартлаба написали 29 каментов в этот день и 43 на следующий. 
Мечел Долг/EBITDA=9, правда в 14 году доходил до 14. 2 года долг/ебитда растет.
Судя по ценам на уголь, 2 квартал будет слабее 1-го. Цены на сталь упали на треть примерно, но не сказать что слишком сильно.
Убыток, но FCF положительный, 1,2 млрд руб.
Весь убыток 1 квартала 37 млрд во многом обусловлен валютной переоценкой долга.
Скачок валютных курсов увеличил долг на 35 млрд рублей, хотя только 39% долга Мечела в валюте.
Очевидно, что по 2 кварталу на месте убытка будет прибыль, так как рубль укрепляется (пока).
Долга 427 млрд. Снижается он крайне медленно, по 10 ярдов в год.
Продажи крупнейшего актива — Эльги должна снизить нагрузку на 145 млрд руб.
Причем Мечел сам потратил на развитие актива $2 млрд
Маржа (EBITDA) в стальном сегменте: 10%, Маржа в продажах угля: 24%.
Жара у Мечела начнется когда цены на уголь или сталь пойдут вверх. Я лично этого не предвижу.

Обычка Мечела никому уже 10 лет не нужна, так как компания работает на банки-кредиторы. 30 млрд руб. процентных платежей в год!
Дивы последний раз в 2011 году были.
А вот на преф мечел платит большие дивиденды, т.к. устав 20% прибыли отдает. 
Дивы за 19 год 3,48. ДД=4,6%.
Будут ли дивы за 2020? Возможно, но вряд ли больше чем за 2019.
Снижение % ставки ЦБ — однозначно ключевой позитив для Мечела, если конечно кто-то перезаймет им под более низкий процент (тут вопрос).

dr-mart |Тренды. Лидеры и аутсайдеры недели. MTLRP, LSRG,

Тренды коротко:
📉РТС📉НЕФТЬ📈USDRUB
Нефти может особо падать уже некуда особо, а вот ртс и рублю есть куда.
Так же продолжаю видеть существенный потенциал для роста ставок в России.
Вижу существенный потенциал для падения многих акций, ориентированных на внутр рынок.
Например MOEX стоит 92 рубля, столько же, сколько в октябре прошлого года. Ситуация сейчас стала гораздо хуже, полгода назад. 
SBER стоит 200 рублей, как в январе 2020. Это совершенно не отражает перемены реальности за это время.
Суть в том, что на руках у участников рынка все еще много (рублей), поэтому они будут покупать какую-то надежду, что ситуация вернется, и цена вернется.

Индекс МОЕХ вырос за неделю на 1%.

MSTT +40% Об оферте на выкуп писали еще неделю назад, акция просто отыграла новость в понедельник. 
APTK +25% «Коленный трейд». Единственное exposure на вирус. Естественно временный рост продаж ничего не меняет.
MGNT +20% Ничего рационального нет. То что толпы вдруг разово ломанулись в магазины (авансовое потребление), никак не меняет реальность компаний розничной торговли.
TATN +12% Лидер отскока в нефтяночке. GAZP, ROSN тоже сделали >+6% за неделю
PHOR +11% Бумага вообще вернулась в свой обычный торговый диапазон 🤦‍♂️
MTLRP -30% Облом с дивидендами после отчета за 4 квартал расстроил инвесторов. 
LSRG -20% Тоже хуже рынка после отчета, прибыль упала в 2 раза`

dr-mart |Минфин готовит атаку на уголь, алмазы и удобрения

Вернулись-таки к старой идее национализации сверхмаржи добывающих компаний не только нефтегазового сектора в условиях высоких цен. Я честно говоря, согласен с этими инициативами, потому что ресурсы принадлежат народу и бюджет должен получать больше когда цены высокие.

Итак, Минфина разработал новый проект увеличения налогов:
  • коксующийся и энергетический уголь (до +40 млрд руб в бюджет) — повышение НДПИ при превышении цен определенного уровня. Рентабельность продаж угольщиков упадет на 3пп. Сейчас НДПИ от выручки всего 1%.
  • алмазы: изменение принципа расчета НДПИ (сейчас 8% от стоимости). Изменения могут добавить в бюджет 3 млрд руб, что не так много относительно прибыли Алросы (не более 5%)
  • удобрения: налог на дополнительный доход в условиях высоких цен.
Пока это проект, он еще не утвержден, но сильнее всего пострадают именно угольщики, потому что они платили меньше всего, и там повышение будет самым серьезным. Задеть может в первую очередь всеми вами любимые компании: Распадская, КТК, Мечел. 

О планах Минфина сообщил вчера Коммерсант.

dr-mart |🚀Почему акции Мечела улетели в небо?

Мечел АО + 27%, АП +20%.
Чтобы узнать причины роста и обсудить их с другими 332 инвесторами, заходите в наш чат Мечела:

https://smart-lab.ru/chat/?x=1928

или поставьте себе приложение СмартЧат для Андройд:
https://play.google.com/store/apps/details?id=ru.smartlab.chat 

🚀Почему акции Мечела улетели в небо?

dr-mart |Причины падения акций в августе

В воскресение я писал о причинах роста тех или иных акций в августе. Пришло время описать аутсайдеров месяца.

Русал -9% Основное падение — 9 августа и после выхода отчета, который показал падение прибыли по 1п/г на 40%. Издержки растут, спот цены на алюминий сейчас ниже, чем в 1 полугодии, что может гарантировать дальнейшее ухудшение показателей. Разница между ценой LME и себестоимостью менее 5%. LME: $1712/t, cash-cost: $1674/t

Алроса -9% одна из первых жертв тех процессов, которые происходят в мире. Серьезно понижен прогноз спроса на алмазы (с 38 млн карат до 32-33 млн). Продажи 2 кв. упали на 22% до 8,3 млн карат. При этом произвести Алроса собирается 38,5 млн карат. Излишек — на склад. Вектор — вниз, конца негативному процессу пока не видно.

МРСК Сибири, МРСК Северо-Запада -10% Особых причин для падения не было. Бумаги очень слабо ликвидны, поэтому любой более менее акционер, пожелавший выйти, может двинуть бумаги на 10% вниз. 

ВТБ -10% 8 августа вышел довольно слабый отчет. Прибыль за полугодие всего 77 млрд (-23%), поэтому банк может не дотянуть до собственного прогноза по прибыли 2019 в 200 млрд.

Мечел-п -13%. Все падение после отчета 15 августа, прибыль во 2 кв упала на 88%к/к. Кроме того, цены на кокс -13% в августе. Мечел — перегружен долгом (411 млрд), поэтому на все колебания конъюнктуры акции будут реагировать повышенной волатильностью.

Распадская -7%. Все падение 28 августа. Похоже спекулятивно настроенные инвесторы расстроились, когда им дали дивиденды всего 2.5 рубля на лист.

полезные записи за 24 часа

★18 11 Выгоднее вкладов. 15 облигаций с доходностью до 30% от эмитентов с высоким рейтингом
★8 152 Радикальное противоречие отношений мужик-дама
★6 57 Действия по портфелю, оперативный комментарий: что сегодня брал?
★6 2 🚢 Совкомфлот и санкции. Как компания потеряла половину прибыли в самый выгодный год для танкерного бизнеса? Анализ отчёта
★5 7 Компании-пустышки на Мосбирже
★5 4 Банк Санкт-Петербург - ловушка для инвесторов?
★5 0 Выгодные накопительные счета (до 23,5%) и другие варианты (до 27%) парковки денег на короткий срок в марте
★4 75 💸Доллар упал ниже 82, рубль крепок как никогда (зачеркнуто) в 2022
★4 149 Ситуация на текущий момент
★4 16 ⭐️Полипласт. Почти 15% в долларах⚗️
+207 149 Ситуация на текущий момент
+172 152 Радикальное противоречие отношений мужик-дама
+158 7 Компании-пустышки на Мосбирже
+146 71 Азия. Вторник.
+140 72 БКС - брокер который может забрать Ваши деньги.
+133 50 Как бюджет России трещит по швам второй месяц подряд
+113 11 В поисках золота, путешествие в Якутию на объекты Селигдара. Почему растут акции?
+103 57 Действия по портфелю, оперативный комментарий: что сегодня брал?
+106 8 Телефонные переговоры В.Путина и Д.Трампа🔥Акции и инвестиции
+87 42 Индекс МБ сегодня

самые обсуждаемые сегодня

152к Радикальное противоречие отношений мужик-дама
149к Ситуация на текущий момент
139к Метод Геллы.Передышка (BRENT)
98к Пoчeмy в Poccии oгypцы в 2 paзa дopoжe бaнaнoв?
82к Что надо поменять в законодательстве о рынке ценных бумаг (высказываемся)
72к БКС - брокер который может забрать Ваши деньги.
71к Азия. Вторник.
75к 💸Доллар упал ниже 82, рубль крепок как никогда (зачеркнуто) в 2022
62к Продажи вторички в Москве ужасают! Что происходит?
59к Если объявят дату прекращения огня то ммвб улетит за 3500
....все тэги
UPDONW
Новый дизайн