У нас на смартлабе есть кривая доходности ОФЗ:
https://smart-lab.ru/q/ofz/

Там можно ткнуть галочку и посмотреть как изменились ставки за месяц.
Щя мы видим, что изменение ставок произошло в основном в коротком конце, длинный остался стоять на месте.
Короткий конец естественно приподнялся как следствие повышения Банком России ставки до 7,75%.
«Дивидендщикам» стало ещё сложнее конкурировать с ОФЗ и банковскими депозитами.

Fitch повысил рейтинг России с ВВВ до ВВВ+, прогноз «стабильный» — Reuters.
Рейтинг 3 Госбанков подтвержден, прогноз «позитивный»

Upd: сообщение оказалось фейком:)
Похоже журналисты неправильно новость перевели

Глава Moodys Кристин Линдоу сказала, что очень высока вероятность повышения кредитного рейтинга России до инвестиционного уровня в следующем году

Котировки ОФЗ и кривую можно посмотреть тут:
https://smart-lab.ru/q/ofz/ 

Причина?

• Выход нерезов с развивающихся рынков
• Угроза запрета на покупку нового госдолга (законопроект о новых санкциях)

АКРА считает, что введение санкций на ОФЗ приведёт к росту доходности ОФЗ на 0,5-0,8пп
На долю американских инвесторов приходится 8% рынка ОФЗ (оценка АКРы).
Есть риск сокращения владения ОФЗ Норвежским фондом

Новость вроде не сегодняшняя, я только сегодня на нее наткнулся

https://www.congress.gov/bill/115th-congress/house-bill/5428/text#H7A3EC47C468448F68547C80F41FDAF4D 

SEC. 5. PROHIBITION ON TRANSACTIONS RELATING TO NEW RUSSIAN SOVEREIGN DEBT.

(a) In General.—Not later than 90 days after the date of the imposition of a sanction pursuant to section 4(a)(2), the President shall—

 

(1) issue regulations prohibiting United States persons from engaging in transactions with, providing financing for, or in any other way dealing in Russian sovereign debt that is issued on or after the date that is 180 days after such date of imposition of sanctions; and

(2) exercise all powers granted to the President by the International Emergency Economic Powers Act (50 U.S.C. 1701 13 et seq.) to the extent necessary to block and prohibit all transactions in all property and interests in property of one or more of the financial institutions listed in subsection (c)if such property and interests in property are in the United States, come within the United States, or are or come within the possession or control of a United States person.

© Russian Financial Institutions.—The financial institutions listed in this subsection are the following:

(1) Sberbank.

(2) VTB Bank.

(3) Gazprombank.

(4) Bank of Moscow.

(5) Rosselkhozbank.

(6) Promsvyazbank.

(7) Vnesheconombank.

Ну собственно почему рубль так летит вниз, и Сбер рушится

Госдеп (Цитата из @RussianMacro):

учитывая размеры российской экономики и взаимосвязи с глобальными финансовыми рынками, масштаб последствий от расширения санкций на госдолг неясен и может оказать влияния как на Россию, так и на американских инвесторов и бизнес. Рынок расценили это новость, как однозначный сигнал о нежелании администрации Трампа вводить санкции против России, затрагивающие рынок ОФЗ.

Цитата из нашего обзора по бондам:
http://mozgovik.com/a/20180201-02.pdf

Вводя санкции, США оглядываются на свои собственные экономические интересы, следя за тем, чтобы они не были задеты. Вопрос госдолга очень щекотливый, Россия держит > $100 млрд в американских долговых бумагах. Хотя мы не считаем, что Банк России ответит распродажей этих облигаций на возможные санкции к ОФЗ, скорее всего, американцы пока не тронут священную корову. Дело в том, что если подобные санкции будут введены, это поставит американских держателей ОФЗ в невыгодное положение по отношению, например, к европейским инвесторам.

Господа, как думаете:
* какова вероятность что США введут санкции в отношении российских ОФЗ в 2018 году?
* и что будет с рынками если эти санкции введут?
* говорят что нерезы держат 2,2 трлн руб наших ОФЗ. А какие нерезы сколько держат? И кто из этих нерезов обязан соблюдать амеровские санкции? Не продадут же они все сразу свои облигации в случае санкций?

Ссылка на график с индикатором изменения в % за 4 дня: 
https://ru.tradingview.com/chart/IAgZlREe/ 

В целом, в ноябре доллар тоже временно укреплялся вместе с падением ОФЗ, хотя в целом по истории нельзя сказать, что корреляция между ОФЗ и рублем прямая.

При всем хорошем, в инвестиционной философии Ш. было одно нечто не очень хорошее. Мне казалось, что увлекшись своим пенсионным портфелем, он зажал себя в такие финансовые тиски, что сложилось впечатление, что он все удовольствия, всю свою жизнь откладывает до пенсии. Надеюсь, я ошибаюсь и это не так. Вы кстати заметили, что без смартлаба его как-будто и не существовало вовсе. И компании, в которой он работал. И акции, которая не растет и не падает, а просто скачет изредка туда-сюда по 40%.
=====================
Но плюсов в инвестиционно-пенсионной стратегии я вижу куда больше, чем минусов. В основу своей стратегии я вложил идеологию Олега Клоченка. Мне не очень повезло с текущим моментом, ибо рынок уже дорогой, а доходность инвестиций низкая, но это не мешает мне вкладывать свои нищебродские копеечки в облигации, читать корпоративную отчетность и ждать момента. Кстати, я вообще почти не открываю торговый терминал. Котировки акций и облигаций я смотрю на смартлабе: http://smart-lab.ru/q/ и там решаю, что буду покупать...
Чтобы удобно смотреть за графиками, я стал использовать PRO аккаунт tradingview, где можно настраивать и сохранять свое рабочее пространство:


( Читать дальше )

Было у нас на неделе 2 новости:
Минфин обсуждает продажу ОФЗ для населения со Сбербанком
Сбербанк пообещал упростить покупку облигаций для населения 

Вообще говоря вижу между минфином и сбером конфликт интересов. Почему? Потому что у сбера задача привлекать дешевое фондирование с вкладчиков, а минфин хочет, чтобы сбер выступил агентом, который будет впаривать ОФЗ населению. То есть в конечном счете получается Сбер должен отдать часть своих депозитов государству в виде снятых со вкладов денег и купленных на них ОФЗ.

Правда, конфликта интересов может и не быть, если у Сбера избыточная ликвидность и он не знает куда девать эти деньги. Тогда излишек этот можно направить и в ОФЗ напрямую, состричь агентскую комиссию.