Доброго дня, дорогие подписчики смартлаб премиум и привет из столицы Индии Нью-Дели. В этой еженедельной заметке, я бы хотел немного пофилософствовать.

Рынок у нас стал по-настоящему горячим, спекулятивным, жадность берет верх над разумом. Денег много, акций мало, многие движения стали носить именно технический характер, а не фундаментальный. Тот же Яндекс, который растет в понедельник +3,6%, растет потому что у кого-то сработали системы на покупку. Или Аэрофлот, в котором мало перспектив, растет на 5% как мне видится чисто по спекулятивным причинам.

Такой рынок — хорошо для спекулянтов и плохо для тех, кто сидит в кэше и думает что купить.  Чем выше рынок, тем хуже цены, тем хуже ваша будущая доходность и выше риски.

Почему я называю наш взгляд неортодоксальным? Потому что я вижу, что он не ложится в консенсус той аналитики, которую дают большие брокерские дома. Это тот взгляд, который не укладывается в консенсус, а значит, мы рассчитываем, что наши доходы от нашего анализа будут превышать среднерыночные.

В 1 квартале наш анализ неплохо сработал, поэтому и для наших счетов квартал закрылся неплохо.

Это скрин изменения счета из моего личного кабинета:

Лично я заработал почти на всех своих идеях и некоторых идеях нашей команды:

👉лонг валюта (позиция открыта, но сокращена)

👉лонг Сбер, НМТП, Лукойл (открыта позиция по НМТП)

👉шорт Яндекс (позиция закрыта)

👉лонг Новатэк, Лукойл, Газпром (позиции закрыты)

Жалею, что не поучаствовал в: Совкомфлот, Белуга, Globaltrans, Юнипро.

Жалею, что рано вышел из Сбербанка и не докупил его вовремя.

Напомню, что: 

✅все наши сделки публикуются день в день публиковались в разделе портфель 

✅все наши стратегические записки публиковались в разделе стратегия

Что же делать дальше?

Пиарил ВТБ, говорит худшее уже позади, весь негатив в цене, типа P/E=1,5 даже с учетом размытия.
В целом считает банковский сектор самым интересным, затем нефтегаз.
В нефтегазе как и в прошлый раз отмечает Роснефть.

В общем, если пропустили, велкам:

Вы проанализировали 100 акций.
Вам понравилось 5.
Из них одна супер понравилась.
Как будете распределять инвестиции между бумагами?