👉Рынки медленно растут
👉WSJ главная страница: за месяц число заражений коронавирусом в США упало на 56%
👉BTC/USD уже $48,000. Снова растет народный хайп вокруг крипты. Маск подогревает
👉Поисковый запрос «buy crypto» сейчас вводят рекордное число раз, больше чем на хайпе 2017
👉Объемы торгов криптой в январе на ведущих биржах приблизились к $1 трлн, в 3 раза выше чем в декабре 2017

👉US Margin Debt (кредитные плечи на рынке акций США) в декабре 2020 составил $778 млрд — абс.рекорд, очевидно, что в январе вырастет еще сильнее
👉Монетарная политика США толкает компании к наращиванию долга, это ведёт к тому, что кредитное качество эмитентов в США сейчас на многолетних минимумах, уровень долговой нагрузки относительно доходов — на максимумах за десятилетия. Это всё бомба, которая рано или поздно разнесёт всё к чертям, но когда — мы не знаем, может даже не в этом году.
👉SPAC привлекли $26 млрд в январе. Спаки собирают деньги на поглощение других компаний через IPO, сами операций не ведут.
👉Китай, январь, новые кредиты +3.58 трлн юаней — новый рекорд за месяц. М2 Китай январь +9,4%г/г ( в США +25%г/г😁)

👉Газпром повысил прогноз цены поставок газа 2021 с $170 до $200 за 1000м3 на фоне холодов, экспортная выручка может вырасти в 2021 на 70% до $42 млрд
👉Приток пассивных инвестиций в TCS может составить $400 млн
👉По итогам 3кв2020 внешний долг РФ составил $463 млрд — минимум за 10 лет

👉На рынке много глупого бабла, поэтому рынок может быть в полном неадеквате
👉RTS/RUB отыграли Навального/протесты заранее. Запад не озвучил жестких мер, инвесторы вернулись в бумаги
👉До этого вывода денег с рынка не было, то есть нерезиденты сократили наши акции в портфелях, но деньги не вывели с рынка, а просто ждали.
👉Коррекция позапрошлой недели в S&P500, как и ожидалось, была скоротечной. Напомню, что мой базовый сценарий — медленно ползем вверх, возможно до мая. 
👉Ад в этом году обязательно будет с высокой вероятностью, но пока не загадываем момент его начала, сидим себе спокойно, наблюдаем за происходящим. Медленный рост хорош тем, что можно расслабиться и уснуть.

👉Нефть, как и ожидалось, продолжила движение вверх. Тут уверенный тренд, гадать о его окончании я бы не стал, возможно нефть будет гораздо дороже в этом году, такой сценарий нельзя исключать.
👉Чем позитивнее рынок, тем скучнее золото — вновь потестировали $1800. Пока не верится мне, что можем улететь существенно ниже, но и за рост аргументов пока нет, кроме того, что искусственное бабло льется рекой из всех щелей.
👉Делал тестовый шорт TSLA по $870. В моменте давали прибыль $100 на акцию, но не стал фиксить, по итогу закрыл в ноль. Совершенно неадекватная оценка, но еще может вырасти. Мяса Санкт-Петербургских пульсят в Тесле будет нарублено драматически. Но что поделать, ребята, пришедшие на биржу должны пройти через Дарвина. 
👉OZON из той же оперы шутка.

👉Начался сезон российских отчетов за 4 квартал. Отчитались ММК и Северсталь.  После того как металлурги отчитались квартал назад, я внимательно изучил их отчеты, и тогда у меня сложилось уверенное впечатление, что как минимум квартала на два вперед у них будет все в порядке с бизнесом. ММК тогда выглядела самой дешевой из всех. Отчет был 22 октября, акции стоили 35 рублей. Как мы видим, всего за квартал бумага отмахала вверх на 50%… Про сравнение всех металлургов я писал 23 октября среди которых ММК выделял особо.
2020 год  по результатам был слабый, но последний квартал года стал рекордным.
1Q2021 будет очень хорошим, скорее всего рекордным, но дальше вопрос. Насколько я понимаю, в этом году будет расти предложение стали вместе с сокращением Китаем инфраструктурных инвестиций, а это был фактор №1. Так что металлурги должны встать в боковик.

👉Магнит. Выручка 4 квартал = 407 млрд руб — новый рекорд. Рост средн. чека на 16.3%. Такого не было очень давно. Это мощная продуктовая инфляция, которая никак не вяжется с текущими процентными ставками ЦБ. Позитивно то, что маржа в 3 квартале выросла, — я думал она поедет вниз на пост-ковидном эффекте. Полагаю инфляция вытащила маржу… Бизнес в целом стабилизировался, но акции выглядят недешевыми, может поэтому в последние недели ритейл стал «остывать».

👉И аккуратнее с чужими рекомендациями. Тут как с финансовыми пирамидами — вы покупаете в надежде на то, что за вами кто-то купит ещё. Тот кто создает покупает и создает рекомендацию всегда в плюсе, а последнее звено в пищевой цепи всегда в минусе. Поэтому думайте своей голове, и не участвуйте в пищевых цепочках. Сейчас рынок очень манипулируемый, именно потому, что лошиное бабло зашкаливает и ведётся на любую хрень.

👉Хотя техническая картинка пока не предвещает разворота/краха, вчера СП500 обрушился за день на максимальную величину после выборов, то есть за 3 месяца!!! Падение составило -2,6%. Неужели Путин уронил, который сказал, что на рынках надуваются пузыри?
👉Конкретных непосредственных причин, которые обрушили американскую фонду — не было.
👉ФРС вчера оставила ежемесячные покупки облигаций на уровне $120 млрд (QE). Сигналов к закручиванию гаек не было. Хм, 120 млрд уже мало рынку?
👉Плита Олейника пока работает, уже дала 10 тыс пунктов вниз по фьючерсу РТС. По Навальному США судя по всему подготовят новый пакет санкций.
👉USDRUB перевернулся в растущий тренд. Я бы пока не шортил точно
👉Золото как ни странно тоже ползет вниз, тренд пока нисходящий.

👉Мегапузырина TSLA вчера отчиталась. Жду что сложится минимум в 2 раза. Когда — не знаю. Вчера после закрытия рынка был отчет Tesla, EPS составил $0,80 против прогноза $0,95. Акции на пост-торгах падали $870->$800.

👉Весь финансовый бомонд сейчас пускает слюни на $AMC и $GME. Акции GME выросли в 15 раз за 2 недели. Я лично думал что магазины компьютерных дисков GameStop давно разорились, потому что компьютерные все игры давно продаются через интернет… Говорят, их тупо разогнали пользователи Reddit (видимо поработали американские РДВята). В бумагах было много шорта (Short-interest в акциях GameStop = 139%. Это самый крупный SHORT Interest сейчас на американских стоках. Следом идёт Virgin Galactic (82%). AMC = 69%) на что и обратили внимание местные авантюристы, которые решили сманипулировать рынком и на этом заработать. Хедж-фонду Melvin Capital, шортившему этот шлак, потребовался доп капитал $2,7 млрд😁. 
Этой теме сегодня посвящена главная страница WSJ (см. слайд внизу).
👉Прикол в том, что попутавшие тикеры физики еще подняли две похожие компании AMC Networks и GME Resources

👉Честно говоря, если график S&P500 и не показывает технически приближение к максимумам, то то, что происходит сейчас в отдельных бумагах (мощные шортсквизы) конечно заставляет задуматься что рынок уже на пике безумия находится (пузырится во всю).
👉Помимо выдающейся алчности физиков, в январе рекордными темпами идет размещение мусорного долга в США.
👉Чую год будет очень веселый

👉S&P500 у рекордных хаев. Рынок в положении BullRun, такое шортить нельзя. Я в общем-то давно уже придерживаюсь мнения, что шортить рынок слишком опасно. 
👉Золото никому не нужно, пока растут акции. И я тоже на него пока не смотрю, хотя по логике, оно не может сильно падать.
👉Нефть $55 и пока не похоже, что это конец ралли
👉По IMOEX тоже не похоже, что ралли закончилось. После несостоявшейся революции рынок сегодня открылся вверх по Ри, вниз по Си 

👉На российском рынке пока много ещё не слитого лошиного бобла, поэтому очень высока активность лоховодских телеграм каналов, которые каждый день покупают что-то не очень ликвидное и не очень дорогое, после чего изобретают идеи о том, почему оно вырастет в цене в разы, идеи эти потом тиражируют через каналы. Мы реально почти каждый день видим как акции 3 эшелонов кто-то разгоняет.
Каналы анонимны, они не берут никакой ответственности за свою деятельность, регулятор игнорирует эту тенденцию.
Те кто поглупее, засаживают толпу в Мечелы от своего настоящего имени, даже не задумываясь о вероятных будущих последствиях. Но когда на данную проблему обратит внимание Сергей Анатольевич, в разработку возьмут прежде всего тех, кого можно найти и идентифицировать. 


( Читать дальше )

👉Аптренд на рынках сохраняется, несмотря на рост заражений — опять-таки говорит о силе рынка

👉7-дневное среднее заражение в США = 161,165 +26% к прошлой неделе
👉Европа заплатил более $10 млрд за вакцины Pfizer, 1 дозняк = $18
👉В Калифорнии выпустили приказ оставаться дома с 22 до 5 утра.
👉Минфин США хочет завершить ряд программ экстр.кредитования ФРС 31 декабря, а ФРС хочет их сохранить
👉Вроде бы в США уже протрезвели после выборов и вернулись к обсуждению фикскальных стимулов
👉Япония core CPI -0,7% г/г — максимальное падение за 10 лет на фоне истечения налоговых стимулов

В Китае началось потихоньку:
👉Государственная китайская шахта Yongcheng Coal and Electricity дефалтнулась на 1 млрд юаней на прошлой неделе
👉Государственный кит.чипмейкер Tsinghua Unigroup дефалтнулся.
👉еще один дефолт в Китае - Huachen Automotive Group — СП с BMW
👉есть сообщения о нехватке денег у одного из крупнейших кит.девелоперов -  China Evergrande, пришлось продавать акции
👉начали дефолтится даже SOE (гос.компании), хотя по ним уровень дефолтов 1%, ниже 9% для частных компаний.

👉Сбер прогнозирует доллар по 60 руб в 2021 году😂
👉QIWI -9% после отчета, непонятно на чем
👉RUAL +5%, непонятно на чем.

👉глобальный аппетит к риску — ок📈
👉опросы показывают, что желание фанд-менеджеров быть кэш — минимум за много лет
👉главная причина роста = бабло жмёт карманы, ликвидность в мире на историческом максимуме, ставки — ниже не были

👉интересно, что фискал стимулов как не было так и нет
👉ковид ограничения с каждым днем все сильнее и сильнее во всех странах, потому что заразность и смертность растут.
👉заражения РФ +23,610. Новый хай

👉амеры слабо корректировались два дня, ртс вчера переписал локал хай
👉USDRUB падал до 75,54 — минимум за 2 месяца
👉Конгресс США тем временем принял резолюцию о санкциях против РФ за Навального

👉Золото под давлением
👉нефть около $45 рисует растущий клин. Пока сильно в моменте
👉в моменте сильно выглядит российская нефтянка и другие ранее сильно перепроданные компании
👉Goldman Sachs вангует начало глобального аптренда по сырью (обычно их прогнозы пальцем в небо)
👉В этот раз BTCUSD вырос почти рекордным хаям при полном отсутствии хайпа
👉Мнение: биток может вырасти кратно, т.к. он занимает долю вместо золота в портфелях инвесторов
👉BBG: зомби компании в США накопили долгов $1,4 трлн. Больше чем когда бы то ни было
👉ОАЭ задумались о выходе из ОПЕК

👉Сегодня старт продаж Play Station5 в России. Полазил по интернет магазинам — нигде нет☹️
👉Сегодня отчеты: QIWI, MTLR, SIBN