Эту мысль мы уже была в недельной заметке #27 месяц назад и теперь я сформулирую ее более явно и обособленно.


( Читать дальше )

Я тут откопал вкладку к газете Коммерсант от 8 декабря, где есть небольшое интервью с Анатолием Гавриленко. В число прочего он высказал своё мнение о том, как акции сейчас надо покупать:

«Я бы предложил покупать акции российских сырьевых компаний. Потому что будут или не будут покупать нефть в таких объемах как сейчас, но покупать точно будут. С газом тоже самое. Но мало этого, если у нас остается избыток нефти, мы начнем внутреннюю переработку этой нефти внутри страны, у нас появится большое количество новых продуктов переработки, мы перестанем быть сырьевыми поставщиками и начнем запускать ту глубокую переработку, о которой мы все время говорим.

Такие компании, как Газпром, Норникель, Русал,— это все компании, которые работают на сырье, это то, что нужно всему миру. Это то без чего любая промышленность, где бы она ни находилась — в Америке, в Англии или в Штатах, не может существовать. И это все так или иначе будет развиваться, пользоваться спросом.

Вторая перспективная инвестидея — вкладываться в те производства, которые производят продовольствие, это также всегда востребовано. В моем понимании сельское хозяйство очень зависит от поддержки государства, от государственной политики, во всем мире это так. Тем не менее, учитывая сегодняшнюю санкционную политику, я бы скорее сделал ставку на сельскохозяйственных производителях».

😁😁

Максим Орловский 30 ноября дал интервью Верникову. Я как всегда решил законспектировать его для вас.

👉25% портфеля в акциях
👉самый лучший сектор на рынке — голубые фишки (Сбер+Роснефть+Лукойл+Газпромнефть)
👉лучший актив в этом году — это оффшорные ОФЗ за 8% номинала. Я почти не покупал акций в этом году, т.к. были другие интересные активы.
📉ситуация на войне будет определять эмоц.состояние инвесторов и влиять на рынок
📉если будет 2 волна мобилизации рынок упадет, но не так сильно, т.к. игроки будут помнить, что первую волну выкупили.
👉дивиденды Газпрома уже освоены рынком


( Читать дальше )

👉Профицит никеля 2023 составит 110 тыс т в связи с избытком предложения (в 2022 прогнозируется профицит +109 тыс т)
👉Дефицит палладия в 2023 году составит 0,8 млн унций против дефицита 0,6 млн унций в 2022 году из-за сокращения мирового предложения на 10%
👉По платине будет профицит 0,3 млн унций в 2023 году против 0-баланса по итогам 2022

Пресс-релиз Норникеля находится на странице:
https://www.nornickel.ru/news-and-media/press-releases-and-news/nornikel-predstavlyaet-novyy-obzor-rynka-metallov-301122/

Скачать обзор можете на странице:
https://www.nornickel.com/investors/reports-and-results/commodity-research/#tabs-372

👉Мультипликаторы компаний на 50-80% дешевле средних значений за 5 лет
👉Геополитические факторы продолжает определять движение рынка
👉Лучшие акции: Лукойл, Новатэк, Русал, Сбер, Мосбиржа, Магнит, X5, Яндекс, ВК, Globaltrans, QIWI, Юнипро
👉ВВП РФ 2023 будет -1%
👉Нефть будет стоить $95 за баррель Brent, Urals дисконт составит $20
👉Незаблокированный free-float российского рынка составляет = $50 млрд (3 трлн руб)
👉Справедливая ставка дисконтирования РФР сейчас составляет 18-22%

📈SBER P/E(23) = 3,4 Дивдох (12М) = 0%
📈LKOH P/E(23) = 2,8 Дивдох (12М) = 27%
📈MOEX P/E(23) = 5,8 Дивдох (12М) = 13%
📈Globaltrans P/E(23) = 2,6 Дивдох (12М) = 30%
📈Юнипро P/E(23) = 2,9 Дивдох (12М) = 23%
📈QIWI P/E(23) = 1,7 Дивдох (12М) = 30%

Ну и наиболее интересный график: оценка российского рынка в «точках перегиба»
 
p.s. Что у меня совпадает с Атоном? 
В моем портфеле есть Новатэк, Сбер, QIWI (взял и его на прошлой неделе).