• Прибыль Русала во 2-м квартале упала на 70%
• Чистая прибыль Русала во 2-м квартале 2011 составила $339 млн 
• Прогноз аналитиков: $436 млн, год назад=$1,12 млрд
• EBITDA Русала -12% — до $743 млн
• Выручка выросла на 11% — до $3,33B
• результаты говорят о росте расходов, и ослаблении рентабельности
• Акции -1,5%. Русал правда говорит, что акции корректировались после роста на 8% в пятницу:)

Давление на рентабельность оказывает рост расходов на электроэнергию. Эксперты полагают, что результаты компании слабые, а сама бумага будет хуже рынка до конца года.

29 августа отчитается Русал.

ВТБ-Капитал: Русал был значительно хуже аналогов в последнее время, сейчас торгуется с дисконтом 23% по коэффициенту EV/EBITDA на 2011 год. Мы рекомендуем покупать акции. Потенциал роста — 96%.

■   Акции UC Rusal упали на 24% с максимальной отметки USD 1.80, зафиксированной 4 апреля, частично за счет общего ухудшения макроэкономической конъюнктуры, но также и за счет спекуляций вокруг предполагаемого размещения 7-10% акций новой эмиссии. Компания официально заявила, что не планирует увеличение акционерного капитала с целью сокращения долга, но мы считаем, что SPO может быть наиболее привлекательным для компании способом решения долговой проблемы при условии улучшения конъюнктуры рынка. Потенциальное размещение является основным риском для нашей рекомендации «Покупать».

( Читать дальше )

Натаниэль Ротшильд (председатель материнской компании Русала — EN+):

• Суал Партнерс продадут свою долю в Русале для того, чтобы увеличить ликвидность акций.
• Free Float Русала сейчас менее 10%.
• Поэтому вероятно в течение 12-18 месяцев Free Float Русала вырастет  до 25%.
• Русал — более дешевая и более эффективная компания, чем западные аналоги. И мы диверсифицированы за счет 25% акций Норникеля.

• EN+ принадлежит 47,4% Русала
• Суал держит 15,8% акций

Мое мнение: Забавно. Объяснять желание Суэка продать пакет намерением повысить ликвидность — лицемерие. Я так полагаю, что Вексельберг (как и Прохоров), выступал за то, чтобы Русал продал свой пакет ГМК за кеш, который предлагал Потанин. Но Дерипаска гнет свою непонятную нам линию и СУЭК решил покинуть тупиковую компанию.

По крайней мере поверхностно это выглядит так.

• Усманов по телефону агентству Блумберг заявил:
• Совет директоров Металлоинвеста одобрил план покупки акций Норникеля
• Те 4%, которыми владеет Усманов, он передаст в Металлоинвест

Акции Норникеля сегодня +2,5% и видимо на этом не успокоятся.
Уралсиб-Кэпитал пишет, что акции скорее всего продолжат расти, так как корпоративная война между Русалом и Интерросом продолжится, акционеры продолжат скупать акции.

мое мнение: если у Дерипаски нет денег на то, чтобы скупать акции ГМК, то Усманов в этом им может серьезно подсуропить:) Так что теперь скупка будет вестись с двух сторон.

Компания Corbiere Holdings Limited, входящая в группу компаний Норильский никель, приостановила выкуп акций ГМК. Данный шаг связан с вынесенным судом определением о принятии обеспечительных мер по ходатайству компании United Company Rusal PLC и ООО «ОК РусАл Управление Инвестициями».

RMG Securities: По нашему мнению новости окажут краткосрочное давление на акции Норникеля, так как недавний рост котировок был вызван как раз данным решением о выкупе. Однако мы ожидаем продолжения выкупа после судебных слушаний и решений, так как действия против проведения выкупа были предсказуемы и менеджменту Норникеля до сего дня удавалось противостоять подобным нападкам со стороны РусАла.

Реакция: ГМК -2,3%