U.S. SEPT NONFARM PAYROLLS +136,000 (CONSENSUS +145,000) VS AUG +168,000 (PREV +130,000), JULY +166,000 (PREV +159,000)

1. Создание рабочих мест слегка ниже прогноза +136 тыс. против +145 тыс.
2. Данные августа и июля пересмотрены вверх на +38 тыс и +7 тыс.
3. Безработица 3,5% против прогноза 3,7%
4. Зарплаты +2,9%г/г. Прогноз +3,2% г/г

Реакция фьючерса S&P500 на нонфармы позитивная:

Рынок во всяком случае реагирует так, как будто данные слабые. Главное:

• разворот вверх по золоту
• разворот по трежерис

Нонфармы +223К, прогноз +230К
Безработица упала до 5.3% — лучше прогноза
Доля занятого населения при расчете безработицы минимальная 62.6% пред. 62.9%с октября 1977
Апрель и май пересмотрены вниз 
JOBLESS CLAIMS +281К прогноз +270К

(я взял голду с плотным стопом 1158.5. Золото обновило минимум квартальный сегодня, так что есть шанс на отскок хороший в рамках большого боковика)

Нонфарм 74 тыс. против прогноза в +200 тыс.
Зато безработица упала аж на 0,3пп

Деннис Локхарт из ФРБ Атланты заявил, что регулятры еще не придумали такую систему, при которой будет возможно упорядоченное банкротство финансовых институтов без участия налогоплательщиков.

Акции BAC и GS упали более чем на 3%.

Стата по индексу  S&P500

• Индекс S&P500 поднялся в предыдщие 3 торговые сессии на 8%.
• Индекс S&P500 остается в диапазоне 1120-1220.
• С 1990 года американский рынок акций 14 раз находится в диапазонах с минимальной продолжительностью 3 мес и средней продолжительностью — 7 мес.
• В 75% случаев, рынок акций выходил из диапазона наверх в течение 3-6 мес. 

Рынок труда США

• Сегодня вышел отчет по занятости лучше прогноза.
• Данные говорят о медленных темпах роста экономики.
• Но данные никак пока не соответствуют рецессии.
• Экономисты говорят, что с такими цифрами, в ближайшие 3-6 мес экномику США ждет слабый рост, если в Европе тем временем не произойдет ничего ужасного. 
• Билл Гросс из PIMCO: прирост занятости недостаточен для устойчивого роста США. Экономике необходимо 250-300 тыс новых рабочих мест ежемесячно, чтобы расширяться.

Европа

• По итогам недели EuroStoxx600 вырос на 2,5%
• Причины: перепроданность и надежды на властей. Кроме того, рынки переоценивают вероятность рецессии в сторону понижения. 
• Рынок на 20% ниже своих максимумов этого года
• P/E европейского рынка — 9,3 — минимальное с марта 2009 

Breaking News:

• Отчет ADP (16:15мск)  по рынку труда США показал, что прирост рабочих мест в частном секторе в мае составил +38 тыс.
• Прогноз составлял +175 тыс.
• Это минимальный прирост с сентября 2010
• В апреле рирост составил +177 тыс.

Отчет показал, что выросли в основном рабочие места в секторе услуг, а вот промышленной сектор потерял рабочие места.


Забавно, кстати — эта кривая (рабочие места в промышленном секторе) начала показывать признаки неполадок в американской экономике еще за год до финансового кризиса!

Эксперты заговорили, что пятничная статистика от минтруда США может разочаровать. Сейчас ожидается, что NFP вырастут по итогам мая на 180 тыс. Судя по всему, эти оценки будут подвергнуты пересмотру.

• Это еще одно доказательство замедления американской экономики
• RBC Capital Markets: не верим в то, что ФРС пойдет на QE3.

До этого в разочаровывающем ключе вышли данные:

• Chicago PMI 56.6 вместо 63.
• Доверие потребителей 60.8 вместо 66.3
• Цены на недвижимость -3,7%г/г вместо -3,4%г/г
• Незавершенные сделки по продажам домов -11,6%
• ВВП 1 квартал +1,8% вместо 2%
• Заказы на товары длительного пользования -3,6%

18:20. Рынок сегодня хоть и растет, но индекс внутри дня уже не такой красивый как в среду и четверг.
Как успехи сегодня? Пока вы отвечаете, развлеку вас сказкой про Nonfarm Payrolls.

• Прирост рабочих мест США в ноябре составил 39 тыс. Прогноз был +150 тыс. Октябрь: +172тыс
• Безработица выросла с 9,6% до 9,8% — макс с апреля 2010. Б/р выросла впервые с августа.
• Занятость домохозяйств сократилась на 150 тыс (отчет NFP и домохозяйства считаются отдельно)
• Положит ревизии добавили 38 тыс. раб мест за 2 пред месяца
• Пр-во товаров -15
• Пр-во услуг +65, из них 40 тыс. — временные рабочие места
• Средня продолжительность периода безработноси — 21.6 недель, — макс с июля.
•  
• Сокращение темпов прироста рабочих мест является разочарованием, но не отменяет состояния восстановления экономики
• TD Bank: в 4 квартале амер эк-ка вырастет на 2%. Есть позитивные сигналы: улучшение кредитных условий, потребители готовы тратить больше, положительно решается вопрос с налогообложением в США. Все это должно привести к росту занятости в 2011. Риски: проблемы Европы и возможное значительное падение цен на недвижимость.
• Commerzbnak: экономика восстанавливается, но медленными темпами. Эта стата подтверждает необходимость QE2.
• Capital Economics: с экономикой не будет ничего хорошего, пока американские компании не захотят нанимать новых людей. Почасовая оплата труда не растет, т.к. на рынке труда есть значительные незадействованные резервы.
• Как мы видим из графика, по историческим меркам, ситуация на рынке труда остается очень тяжелой.

dr-mart

16:36.  Стата вышла не очень. Рынку нужен был повод для падения, мы его получили. Влияние NFP может быть более долгоиграющим, чем ADP или IJC. Насколько сильным будет влияние? 147000? Большинство наших парней воткнули шорты. Будем следить за развитием событий и реакцией амеров. Для шорта хорошо то, что амеры фактически на трехмесячных хаях стояли до 16:30. Теперь у них будет повод процента на три скорректироваться. Надеюсь, что падать будем как минимум до утра понедельника. В то же время, общий тренд все еще наверх, поэтому в сильном снижении пока большие сомнения. 

dr-mart