вебинары на смартлабе: http://webinar.smart-lab.ru/

Почему правильным трейдерам нужна волатильность?

Математическое обоснование очень простое. 

Устойчиво зарабатывать можно только тогда, когда ценовые приращения неслучайны (математики вроде говорят в таких случаях, что матожидание не равно нулю).

Тренд — это стат. преимущество, это стационарный элемент случайного рыночного процесса, к-й позволяет зарабатывать. Тренд — это мера прибыли.

Пила — это случайный процесс, непредсказуемый. Пила — это мера риска.

Соотношение  тренд/пила торгового инструмента — это мера стационарности рыночного процесса.

Чем волатильнее рынок, тем выше соотношение тренд/пила. 

Так вот системные трейдеры по фьючерсу РТС в этом году в целом в жопе, потому что волатильность упала, а шум относительно тренда сильно вырос.

Пожалуйста, прошу подвергнуть конструктивной критике мои размышления, ибо в математике я не далёк.

Например, у меня есть сомнения:
1. есть ли стационарность в пиле?
2. как определить неслучайность тренда? Ведь «орёл» тоже может выпадать 10 раз подряд.
3. а ведь кто-то наоборот торгует диапазон и получается тренд является  у них мерой риска, а пила — мерой прибыли.

Примерно о таких вещах я и буду рассказывать на выставке финансовый супермаркет в эту субботу. Подробности тут:
http://smart-lab.ru/blog/mytrading/87520.php


--------------------------------------------------------------------
все вышесказанное написано для линейных стратегий на отдельно взятом инструменте.

Снижаемся мы по сути 4-ю неделю уже. И постоянно смартлаб кишит топиками о возможном отскоке. Конечно отскок может состояться в любой момент, и даже сегодня, как кто-то смело предположил, рынок может вырасти до 140,000. Но маловероятно:)

Почему люди постоянно играют против рынка?

Напоминаю мой феерический пост: почему я раньше всегда оказывался в шорте в такие моменты от 8 сентября 2012. (Я это написал еще до того, как фьючерс РТС выстрелил со 148 на 159, хотя вы со мной всем смартлабом спорили, что рынок выше не пойдет). 
 
Рекомендую прочитать пост еще раз, потому что все осталось в силе, только с обратным знаком.

Теперь хочу рассмотреть вопрос: почему "против рынка играть всегда психологически комфортно". 

Дело в неверном интуитивном представлении об ассиметрии риска у большинства людей. Как раз, люди ленятся посчитать лишний раз (недооценивают простую математику), и совершают интуитивные поступки. 

Тренд — самый сильный источник стат.преимущества на рынке.
Тренд дает смещение вероятности и дает возможность правильным трейдерам обыгрывать казино «Московская биржа».

Но в голове у людей понятие тренда девальвировано относительно информации, которая содержится в короткой памяти, а именно памяти о тех уровнях, на которых рынок был недавно и на которые «обязательно должен вернуться». 

Если рынок снижается, а тем более снижается долго, а тем более, до новых уровней за несколько месяцев, надежда на отскок в голове типичного физика растет по экспоненте. В какой-то критической точке физик использует все плечи —  «ну теперь то точно дно». Проблема в том, что он при этом не один.

Самое опасное в этой истории — это повысить риск максимально на фоне максимальной уверенности в том, что отскок уже наступил. Если произойдет «маловероятное» дальнейшее снижение, то счет будет стёрт.

Возьмем картинку весны 2012 года. Зеленые векторы — это высота отскоков на тренде.



Амплитуда отскоков ничтожна относительно красного вектора.

Более того, чрезвычайно сложно угадать, на каком именно уровне начнется отскок. То есть захватить зеленый вектор целиком вообще невозможно, потому что для этого придется купить самое дно.

Но дилетанты любят искать самое дно. Потому что есть же уровни поддержки.

При этом в сознании физика присутствует неверное восприятие риска:

!!! Прибыль/риск   равно         (чем больше рынок упал, тем больше он отскочет) поделить на (чем больше рынок упал, тем меньше он будет падать) !!!!

Немного потрудившись головой, вы быстро придете к мнению, что направление рынка куда важнее магических уровней. 

Ну а чтобы перебороть в голове интуитивное представление о том, что «чем больше рынок упал, тем меньше он будет падать», внимательно изучайте историю. 

_____________________________________________________

Важно понимать и следующий принцип:
в любой момент на рынке может произойти все что угодно, и к этому надо быть готовым. 

Больше всего денег вы потеряете, если продадите на всю маржу 120-е декабрьские путы со словами: я точно знаю, этого не может быть! 

И я, в том числе, допускаю хоть и небольшую, но вероятность, что рынок в декабре может улететь на 155, и если это начнется, надо тоже быть готовым к этому и готовым заработать на этом.

Весной 1 инвестор ушел, не поверив в меня. Ничего не заработал. Ушел в начале года (Хотя в прошлом году я умножил его счет в три раза).

Второй, с которым мы с 2009, верит в меня, наверное, больше, чем кто-либо, даже я сам, заработал +388%. Всю прибыль сделали 4 месяца: июнь, июль, сентябрь, ноябрь.

Сразу скажу, что порядок суммы не супербольшой, но радует стационарность результата. Начальную сумму инвестиций со счета инвестор вывел уже несколько раз.

Инвесторы они же сами как трейдеры. Только в отличие от трейдеров, инвесторы торгуют верой в людей.

Откровенно говоря,  только сейчас вдруг осознал, как классно закончился бы этот год, если бы он закончился сегодня. По всем счетам плюс, приличный и в % и в абс выражении. Но внутри года стресса было очень много, ибо было много беспрецедентно длинных боковиков.

p.s.1. Тру трейдар должен решать не в спринте ЛЧИ, а в марафонской дистанции.

p.s.2. Деньги в управление не беру.

upd. Интуитивный трейдинг хорошо, но что-то он меня стал утомлять.
upd2. На своем счету заработал неприлично мало, так как постоянно выводил. О ужас! Как много я трачу! Так нельзя=) 

Кто угадает, что за книжка?:)

Вообще, выставка Forex Expo — это конечно небывалый треш.
И вообще мы с коллегами пришли к выводу, что выставки как инструмент пиара финансовой индустрии — совершенно никчемное мероприятие. Проблема в том, что качество аудитории всех выставок намного ниже, чем скажем, аудитория той же конференции IDCEE 2012, которая проходила в том же Киеве, билет на которую стоил 300 евро.

Что такое идеальная оффлайновая тусовка? Это когда я могу прийти и пообщаться с интересными людьми на одном со мной уровне или выше моего уровня. 



ну и пару видео чтобы поржать разве что только:)

Как раз видео после того как мы вышли с конференции IDCEE2012:
youtu.be/Omo4-pxiTO8

Заехали в Гомель (Беларусь) перекусить:
youtu.be/CY1WYN8bsXw

Вашему вниманию представляю недельный график фьючерса РТС:



волатильность умерла, плодородные реки ликвидности фьючерса ртс пересохли. Даже пила ноября 2011 была фантастическим активным ликвидным рынком по сравнению с тем, что мы имеем сейчас:) 

Объемы ММВБ хреначат только вниз на протяжении последнего года:


Что является предведником роста волатильности или объемов и тренда?

• тотальная недооцененность или переоцененность рынка (нету)
• экономический бум (нету)
• большой приток спекулятивного бабла (нету)
• очень плохие новости и неравномерное распространение информации (власти US+EU делают все, чтобы все было как можно более предсказуемым и чтобы плохих новостей не было)
• нефть упала (нету)

=> на что надеяться?

1. можно ждать и надеяться.
2. можно менять торговую тактику 

Естественно с умирающими объемами должны страдать и брокеры:
1. повсеместный кост-каттинг
2. от падающих бонусов сотрудников до их отсутствия
3. желание замутить у себя форексок и подсадить клиента на него

Естественно и биржа не очень рада падению оборотов в преддверии IPO. Поэтому биржа как рыба в сохнущей лужице будет биться изо всех сил и придумывать:

1. новые сборы
2. новые инструменты
3. новые партнерства с зарубежными биржами
4. как замочить нелегальный форекс в россии
5. что бы еще придумать? 

Знаете, сегодня я кое-что понял.
Пообщавшись с Александром Журавлевым в Новосибирске, я заметил его сильные черты. Он уверен в себе и своем мнении. Он смотрит на рынок и никого не слушает. И он адекватен в отношении себя.

А еще мне понравилась одна его фраза: 
Я осознал, что у меня есть два ресурса — время и здоровье. И я не хочу потратить их напрасно (смысл примерно такой), из чего следует, что ловить маленькие движения он считает бессмысленным.

Мне кажется я стоял против всего смартлаба. 
Почти никто не верил что рынок вырастет.
Многие убеждали себя в том, что рынок еще падающий, а меня убеждали в том, что у меня эйфория.

Я никого не слушал. Я просто следовал своему смелому плану. И я сознаю, что мне повезло, что рынок был хорошим для меня.