Газпромбанк мог начать реализацию нестратегических энергоактивов, а именно небольшие дольки (порядка 5%) в компаниях:

• ОГК-5
• ФСК ЕЭС
• МРСК Холдинг
• ТГК-11, ТГК-12, ТГК-13, ТГК-5

• Сейчас речь идет о 4,5% ОГК-5
• Цена размещения 2,82 руб за акцию ОГК-5
• Размещение пройдет до откр рынка в среду

Аналитики Банка Москвы считают новость нейтральной, но в долгосрочном плане, это скажется положительно из-за увеличения free-float этих акций.

Аналитики Unicredit подсчитали, что free-float ОГК-5 вырастет с 7 до 13%.

Уралсиб-Кэпитал: В результате объявленного размещения пакета Газпрома доля акций в свободном обращении увеличится с 6,8% до 11,3%, что повысит инвестиционную привлекательность компании. ОГК-5, контролируемая итальянским холдингом Enel, выгодно отличается от большинства российских компаний чрезвычайно высоким качеством корпоративного управления, что позволяет считать вложения в акции компании привлекательной инвестиционной возможностью. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции ОГК-5 с прогнозной ценой 0,127 долл./акция.

Электроэнергетические компании, использующие систему RAB, угледобывающие предприятия и банки выглядят наиболее привлекательными с тактической точки зрения.

Мы считаем, что электроэнергетические компании, использующие систему RAB, отдельные угледобывающие предприятия и банки имеют наилучшие шансы опередить рынок по темпам роста котировок. Вместе с тем у Норильского никеля, производителей удобрений, а также сталелитейных компаний, добывающих уголь, но в недостаточном объеме, потенциал роста ограничен, виной чему интенсивное ралли их акций, движущей силой которого выступало повышение цен на сырье. По-прежнему велик риск разочароваться в темпах роста продовольственных ритейлеров.

Уралсиб-Кэпитал:

• Производств мощность силовых машин с 2014 вырастет в 1,5 раза
• За счет запуска завода по производству тихоходных турбин и генер-в
• Новая мощность +4,8 ГВт турбин и генераторов.
• Спрос будет и со стороны стран развитых и развивающихся рынков
• Прогнозная цена повышена с $0,32 до $0,50.

Неативные факторы:

• низкая финансовая прозрачность
• низкая ликвидность акций

Уралсиб Кэпитал, фавориты на 2011 год:

Стратегия Уралсиба на 2011 г. (Парни грамотные, при этом почти всегда «Быки», говорят и о 300 за GAZP, и о 200 по SBER через 5 лет max, скорее всего даже раньше)
По Родине:

• В ближайшие 2-3 года умеренный экономический рост
• При этом будет высокая инфляция
• Незначительное укрепление рубля 
• Приоритет на внутриоэкономические проблемы 

Рынки:

• Волотильность сохраняется, но тенденция к росту
• Фон для акций — благоприятный, будем расти
• Избыток ликвидности во всем мире, низкий уровень доходности по историческим меркам (облигации)
• Деньги будут перетекать из облигаций в акции
• Цель по РТС — 2020 (потенциал 26%)
• Цель по ММВБ — 1850 (потенциал 19%)
• Нужна стратегия, расчитанная на резкое изменение волАтильности

Фавориты:

• ЛСР 70%, МТС 59%, ОГК-4 55%, Уралкалия 21%, ИнтерРАО 37%, Мечел 40%
• ЛУКОЙЛ 30%, Сбербанк 53%, Полюс Золото 22%

ktsygankov

07/12 Саммит Россия-ЕС. Решение о вступлении РФ в ВТО. Вероятна отмена роялти Аэрофлоту.
Уралсиб Кэпитал:

• ЕС рассчитывает на отмену роялти при вступлении РФ в ВТО
• Роялти — плата, которую платят иностранные компании за перелет над РФ
• В 2009 году роялти составили  $194 млн
• Новость об отмене роялти может негативно повлиять на Аэрофлот
• Мы не ожидаем потери роялти до 2013
• Потеря доходов не представляет серьезной угрозы для акций Аэрофлота
• Если акции Аэрофлота пойдут вниз на этой теме, то их надо подбирать
• Цель = $3