В Коммерсанте на прошлой неделе было опубликовано интервью с безусловно интересным человеком и одной из самых ярких личностей на российском фондовом рынке — Владиславом Кочетковым, президент брокера "Финам". Хочу привести некоторые интересные тезисы.


👉Делают коробочное решение White Label для предоставления инфраструктуры нефинансовым игрокам. Запустят осенью.
Лично мне оч любопытно, какие именно туда будут входить услуги.

👉Финам активно растет: 72 незакрытые вакансии в IT-блоке, в центральном офисе работает 900 человек.
40 продуктовых команд, будет 80.

👉Переводили клиентов с брокера на банк, потом бабах, неожиданно уперлись в лимит по капиталу, больше не можем открывать счета в банке. Докапитализировать банк экономически нецелесообразно.

👉Приоритет бизнеса — увеличивать срок жизни клиента LTV (Life Time Value).

👉Первичное пополнение брокерского счета клиентом в Финаме в среднем 320 тыр. Средний брокерский счет клиента составляет 607 тыр.
У Финама самый высокий процент зафондированных счетов на рынке — 60% против среднего показателя 40%.
В 2020 году клиентская база выросла на 36%.

👉Делают продукт pre-IPO инвестирования. «в России предлагать пре-IPO компании — нетривиальная штука», это для богатых, от $50к.

👉Финам сейчас расширяет команду чтобы делать IPO эмитентам. Сейчас ведут трех эмитентов, могут провести одно IPO до конца года.
Рыночная цена услуг составляет 3-5% от объема IPO.

👉Планов продавать Финам или делать IPO нет. 

👉«Однокнопочное» брокерское приложение назвал одноруким бандитом. 
Видимо намёк на Тинькофф Инвестиции😁

Источник: https://www.kommersant.ru/doc/4947713

Ну что, все-таки закрыл счет ИИС в Финаме.
Брокеру спасибо, к ним претензий нет, всё прошло гладко.
Действительно ошиблась налоговая, дав справку не по утвержденной форме (указав конкретные годы, за которые не было вычета).
Письмо минфина с формой справки для вычета по ИИС типа Б (doc файл) выложил сюда.

В общем, звякнул в налоговку, тут же мне переделали справку, в этот же день забрал, и второй раз отвёз брокеру в офис.
(не знаю как у вас, но несомненный плюс жизни в деревне — то что местная налоговая всегда снимает телефонную трубку😁).

Всё, справедливость восстановлена.

Начало: Как закрыть ИИС 2 типа? Мои результаты за 3 года
Продолжение: Как не закрыть ИИС тип Б🤦‍♂️ (Финам)

Продолжение истории про ИИС.
В налоговой дали справку для Финама. 
Пришлось сгонять в офис Финама, потратить полдня, чтобы привезти эту справку им.
Вечером шок-звонок из Финама: ваша справка не годится, у вас написано: 

А надо вписать туда еще 2020 год.

Я: шок, гнев, злость😡
Делать нечего, звоню в налоговую.
Отвечают: 2020 год не закончился, вписать не можем. приходите хоть 1 января😂

Круг замкнулся

p.s. Торговые сервера Финама работают отлично кстати!👍
Чего не скажешь про Альфа-Директ например

Эксперт опубликовал интервью с Владиславом Кочетковым. Человек интересный для нас всех, поэтому выжимки из интервью для вас делаю.

Фото: Эксперт 

Цитата века:

В моем представлении маржинальность структурных продуктов в том виде, в котором их сейчас делают банки, для них составляет, наверное, от восьми процентов… (от депозита клиента)

Про мега-конкурентов Сбер и Тинькофф
* Они нам не конкуренты
* Они формируют базу для нашего дальнейшего роста
* У нас единый счет, автоследование, супер платформа — некоторые банки такое не сделают никогда 
* продавать околоброкерские услуги, такие как структурные продукты — значительно выгоднее, чем привлекать на депозиты
* доходность структурных продуктов для банков от 8% (от депозита клиента).

Про брокерский бизнес
* привлечение новых клиентов может удвоиться в 2020 к 2019 т.к. ставка продолжает снижаться.
* потолок по емкости рынка и его цель = 10 млн чел
* народ который прет сейчас — не хочет активно торговать
* мы думаем что активные расти не будут, их число меняться на будет = 100-150 тыс.
* малый и часто средний брок. бизнес нерентабелен
* кучу бабок тратим на регуляторку и цбшные запросы
* расходы: №1 = ФОТ №2 = налоги №3 = цб
* рентабельность брокерского бизнеса в рф = около 3%

Про убыток Финама в 1п2019
* убыток — это переоценка ПИФа Финам-Информационные технологии
* Есть сокращение доходов от брокерской деятельности:
* Клиенты меньше торгуют, меньше сделок
* доходы от маржиналки упали вместе со снижением ставки
* доходы от маржиналки в 3 раза выше, чем от комиссий
* активы на брокерских счетах растут и лучше чем в 2018

Проквалификацию:
* вероятность 95% что для работы с фьючерсами заставят проходить тестирование
* зарубежные фьючерсы — надо будет пройти тест по фьючам и по зарубежным рынкам
* объемы на срочном рынке могут сократиться
* уход ритейла со срочки отразится на алготрейдерах
* квалификация на доходы Финама не повлияет

Планы
* ритейл будем концентрировать на банке
* будем открывать клиентов на банке, чтобы пассивы банка направлять на маржиналку
* мы смешали заявки автоследователей с автоследуемыми, чтобы мастер-счет не имел преимущества
* планы создать внутренний ECN заморозили несколько недель назад. Надо чтобы несколько брокеров собрались вместе, тогда покатит.

Знаете, когда вы ездите за рулём каждый день одним маршрутом, а потом на нём случайно вешают кирпич и делают дорогу односторонней против вашего движения, вы обязательно проедете по встречке, не посмотрев на знак. Так и с обновленным приложением FinamTrade.

Купил я фуч РТС сегодня утром.
Ставлю стоп-заявку на 145000.
То есть: ставишь ПРОДАЖА, цена активации: 145000.
Всё как в прежнем приложении.

Отправляю стоп-заявку… (пункт меню УСЛОВНАЯ ЗАЯВКА, по привычке)
херак, позы нет (рынок 146000) 
Два раза так повторил лонг, оба раза поза была закрыта при попытке выставить стоп.

Тыщ 10 рублей отдал за проскальзывания и комиссии чтобы с третьего раза понять, что это косяк ФинамТрейд.

Какого хрена по условной заявке на ПРОДАЖУ цена активации BID or LAST БОЛЬШЕ ИЛИ РАВНО цены активации?
(Когда я подтверждал заявку, на этот выделенный момент я естественно не смотрел, потому что привык все делать быстро)

Я честно говоря теперь даже не понимаю, как стоп-лосс по лонгу выставить, если он мне условие в обратную сторону от стоп-цены выставляет:(

Хорошо я хоть упорно долонговал после двойного закрытия моей позы, а то бы счас Й сосал, «спасибо» разработчики нового мобильного финамтрейд.

UPD. я понял в чем проблема.
Там теперь кроме заявки УСЛОВНАЯ есть еще заявка типа СТОП
и вот там она правильно все выставляет))

1. Откройте рейтинг брокеров
2. Найдите своего брокера, например Финам
3. Подпишитесь на него:


4. Если ваш брокер упал, заходите в брокера, и пишите об этом на его страничке. Если кто-то сделал это до вас, то вы получите сообщение об этом (пуш или емейл, смотря что выберете)

Сегодня с утра например у меня не работало приложение Финама, поэтому я зашел и спросил. И вот мне уже ответили:

действительно: уже работает.

Финам хочет продать актив:) Предложения были разосланы: Сберу, Ростелу, Тинькову, Газпроммедиа ну короче всем у кого есть бабки.

Финам мечтает отдать СМИ2 за 3,8 млрд рублей.
Финам хочет сдать от 50%+1 до 100%.

Выручка 2018 = 304 млн рублей.
70% выручки — плата за трафик, 30% — реклама.
Чистая прибыль 2018 = 144 млн рублей.
Таким образом, P/E продажи проекта = 26,4.
Правда перед продажей Финам оценил выручку 2019 на уровне 402 млн руб.
Прогноз 2023 = 2,1 руб, прибыль = 1 млрд руб:)

Стоимость трафика 4 новостных агрегаторов 2018 = 26 млрд руб.
При этом 88% переходов — это бартер.
Общая выручка агрегаторов составляет 1,9 млрд руб.

Источники трафика СМИ2:
28% — прямые заходы
67% — трафо-обмен

А это что значит? Это значит что по новому закону о квалификации инвесторов, 80% окажутся в группе с самым низким уровнем доступа к торгам.
Пока в текущем проекте их 4:

1. Самые бедные неквалы
2. Опытные неквалы
3. Квал простой
4. Квал профессиональный

Группе №1 будет доступны бумаги из котировальных списков №1 и №2. Плечо нельзя.
Чтобы из группы №1 перейти в группу №2 надо иметь >400 тыр и сдать экзамен онлайн.
Ну о чем это говорит? Что брокеры, обслуживающие много небольших физиков, такие как Финам, могут потерять от этого закона больше всего:(

В чем недостатки законопроекта?
1. 400 тыс слишком много. Брокеры хотят снизить планку.
2. Есть опытные инвесторы/трейдеры, к которым можно и не применять имущественный ценз.
3. Привязка доступа неквала к уровню листинга тоже не совсем корректна.
4. Если у меня брокерские счета с 2003 года, какие можно применять ко мне ограничения?:))

Сергей Швецов же хочет такую систему, чтобы граждане сливали не самостоятельно, а через доверительных управляющих.

Мы все-таки настаиваем, что система должна подталкивать неквалифицированных граждан к доверительным управляющим. Если же человек все-таки хочет работать сам, то ему даются самые качественные ценные бумаги

Предложение разумное конечно, в теории, но на практике мы имеем огромный рынок серых управляющих, а во-вторых, доверительные управляющие как правило никакой альфы не генерят и сливают не хуже неквалов) Я например не знаю ни одного доверительного управляющего, которого мог бы посоветовать своей маме))) Хотя я вроде человек опытный.

P.S. вспомним историю чувачка, которому альфа банк дал неограниченное плечо на USDRUB_TOD/TOM, который писал тут на смартлабе свою историю. Был у человека лям, а стало минус десять. Помогла бы ему квалификация?:) наверное нет. И суд встал на сторону Альфы, к-я подставила чувака, дав ему запредельное плечо

P.P.S. вспомним историю Владимира Кузьмина в Открытие Брокер. У человека было 1,7 ярда. Доверительный управляющий успешно помог ему слиться в нулину. Истории с доверительными управляющими могу рассказывать бесконечно, да и вы, читатели смартлаба, их все прекрасно знаете ;-)

Знаю истории, когда люди зарабатывали инфаркт, покупая опциончики на всё. Для таких конечно надо ограничения вводить. Кстати порог в 400 тыс может стимулировать людей брать кредит в банке или в долг у знакомых для открытия брокерского счета с минимум ограничений. Об этом кто-то думал? Я просто такие истории тоже помню

С месяцок назад я тут запаниковал, что Финам берет с меня бабки за перенос фьючерсов овернайт. Я думал что раз у меня есть офз на счёте, оно автоматом за ГО засчитывается.

Оказывается я просто не разобрался. Типа ОФЗ ты можешь использовать как залог бесплатно внутри дня. И тебе не сделают маржинколл… Но если реальных бабок под ГО нет на счёте, то придется заплатить:)

А я наивный думал что единая позиция, единый пул обеспечения означают что я держу активы вместо ГО и ниче не плачу по фучам.

Отсюда вопрос:

А где-то вообще такое есть, что ты держишь например ОФЗ на лям, берешь фучи с ГОшкой до ляма овернайт и ниче не платишь при этом?

Это биржа полюбасу получается бабки требует резервировать под ГО?