Выводы жду от вас в комментариях

А вот какой вывод делают аналитики Ренессанс-Капитал:

Россия остается фаворитом инвестиционного сообщества – здесь приток средств регистрировался каждую неделю с начала года. С началом волнений на Ближнем Востоке инвесторы в последнее время меньше рискуют, однако Россия только выиграла. Цены на нефть движутся вверх на фоне проблем на Ближнем Востоке и в Северной Африке, и Россия в итоге остается единственным крупным поставщиком энергоносителей в Европу. Хотя стоимость нефти прогнозировать сложно, до поступления сигналов об увеличении производства странами ОПЕК инвесторы будут спекулятивно наращивать вес российской нефтяной отрасли в своих портфелях.

Если исходить из цены на нефть в USD90 за баррель, акции российских компаний, по нашим оценкам, торгуются с наиболее низкими коэффициентами 2011П P/E: ЛУКОЙЛ – 5.6, Роснефть – 8.5, ТНК-BP Холдинг – 6.6, Сургутнефтегаз – 10.7, Газпромнефть – 6.8. Российский рынок в целом оценивается с мультипликатором в 6.9, а если стоимость нефти достигнет USD110 за баррель, то, как показывают наши расчеты, прогнозы прибыли нефтяных компаний могут быть повышены в среднем на 20% и коэффициент P/E снизится до 5.1.

• Инвесторы выводят средства с развивающихся рынков 5 неделю подряд
• Темпы вывода средств замедлились
• Обеъем вывода на неделе по 23 февраля составил $1,9 млрд, против -$5,4 млрд на прошлой неделе.
• Индия получила небольшой приток впервые за 6 недель.
• Китай -133m.
•  
• Фонды, инвестирующие в РФР получают деньги 13ю неделю подряд
• На этой неделе +162 млн против +169 млн на прошлой
• 27% через ETF, на прошлой неделе 80%.
• ETF типа более консервативны и долгосрочны, чем хедж-фонды
•  
• Доля вложений в РФР на EM на 31 января выросла с 6,8% до 7,5%.
• Доля РФР среди развивающихся стран европы увел. с 49,6% до 50,8%

Чистый приток на РФР, с учетом вывода из фондов GEM, составил $153 млн

• за неделю фонды Em потеряли $5,5 млрд
• с начала года $11,8 млрд
• фонды РФ получают приток $169 млн, а с нач года +$1,8 млрд
• Если мы такие хорошие, то какого мы тогда падаем-то все время?
• Дело, видимо в том, что наши акции продают фонды GEM.
• Через них, отток из РФР составил $200 млн.
• Фонды GEM имеют более широкий класс активов, в т.ч. и российские акции, поэтому если там отток, то продавать приходится и россию

• Рублевский пленник. Забавная заказуха в ведомостях >>>>>>
• Как Газпром объясняет продажу Новатэка со скидкой $1 млрд? >>>>>>
• Стоимость строительства трубопроводов Газпрома снизилась на 38% с 2006 по 2009 >>>>>>
• Газпром ставит амбициозные задачи на 2011 год >>>>>>
• Взгляд агентства S&P на бюджетную ситуацию в РФ >>>>>>
• Государство заработало на выкупе/приватизации акций ВТБ 45 млрд руб. >>>>>>
• Как размещались акции ВТБ >>>>>>
• EPFR: деньги в Россию идут 5-й месяц подряд >>>>>>
• Команда, работавшая на РТС 5 лет, окажется за боротом >>>>>>

А вот ФИНАНС составил свежий ежегодный рейтинг Российских миллиардеров >>>>>>.

Товарищи! Ну как же так? Где тяга к познанию? Где желание найти истину в рынках? Столько интересных тем, которые совершенно не освещаются на смарт-лабике. Вот вам пример актуальных тем, на которые вы могли бы написать интереснейшие посты на смарт-лабике:

• История с акциями Группы ПИК, которые принадлежат Жукову, которые являлись предметом залога перед Номос-Банком, которые он сейчас якобы продает. Очень интересно! Покопать можно в сег Ведомостях и Коммерсанте. Степень сложности: средняя
• Как данные от EPFR по притокам/оттокам коррелируют с динамикой рынка и какой предсказательной силой они обладают? Степень сложности: высокая.
• Методика расчета индекса MSCI и непосредственное влияние пересмотра веса акций в индексе на эти акции. Степерь сложности: высокая
• История с Норникелем. Как выкуп акций с премией 44% к рынку повлияет на Норникель и Русал? Чего хочет Русал? Степень сложности: низкая.
• ВТБ продал 10% своих акций за $3,3 млрд. Что дальше? Степень сложности: низкая.
• Как отставка Мубарака может повлиять на рынки развивающихся стран? Степень сложности: низкая.

И это только примеры, которые мне попались на глаза!
Харэ лениться! За работу! Познание — величайшая сила!
Всем позитивным и интересующимся смартлаберам, откликнувшимся на призыв — почет, рейтинг и силу!

На 2 мес. сократили долю портфеля на развивающихся рынках:

• Опережающие индикаторы Европы показывают резкое замедление EM по сравнению с развитыми рынками
• Высокие цены на продукты питания означ что инфляция будет расти до середины года
• Капитуляция не закончилась

Долгосрочно остаются позитивны:

• EM должны торговаться с премией 20-30% к развитым рынкам (сейчас дисконт составляет 10%)
• Премия должна быть обсуловлена сильными темпами роста и ростом производительности
• Балансы у правительств, банков и компаний развивающихся стран лучше
• Валюты недооценены

• Инфляция — основная проблема.
• Пока серьезный перегрев есть только в Бразилии, Аргентине, Индии.  
•  
• ФР развивающихся стран опережают развитые рынки 86% времени, когда глобальный рост ускоряется.
• Самые дешевые рынки EM сейчас — Россия, Корея, Китай. Индия — самый дорогой рынок.

• В пятницу была опубликована стата EPFR по притокам/оттокам на неделе по 2 февраля.
• Приток в фонды, ориент на РФ, составил $196 млн.
• Через все остальные фонды отток из РФ составил $363 млн.
• Общий отток из всех фондов EM составил $4,1 млрд
• Фонды развитых рынков получили $2 млрд
• Таким образом, расхождение пиков графика индекса S&P500 и индекса ММВБ имеет под собой физическое основание: деньги выходят из EM и идут на DM, поэтому слепое следование корреляции frtsi/sp500 может завести в лес:)
• Самый популярный сектор — energy (oil and gas)

Кстати оттоки с ЕМ сейчас максимальные за весь бычий тренд: