Сегодня Коммерсант написал, что

Правительство выделило «Яндексу», VK и Ozon льготный кредит совокупно на 130 млрд руб., средства которого пойдут на выполнение обязательств компаний перед держателями их еврооблигаций.

Почему эта новость хорошая для акций этих компаний?

Дело в том, что самый плохой для акционеров вариант — это вариант когда их кинут и оставят ни с чем. Например, можно было бы обанкротить голландскую Yandex NV, не заплатив по долгам, а принадлежащий голландской «голове» ООО Яндекс — национализировать либо продать нужным людям за долги. Так например и случилось с компанией Petropavlovsk.

Если правительство выделяет деньги на рефинансирование кредитов, это снижает подобный риск и частично говорит о подготовке к цивилизованному варианту редомициляции данных компаний. 

Напомню, что позиция в акциях VK является самой большой в моем портфеле. Я считаю, что в случае аккуратной редомициляции VK акции могут быть переоценены вверх. 

@mozgovikresearch

Согласитесь, интересная новость: маркетплейс стал размещать свои товары в другом маркетплейсе. 
Уважающий себя маркетплейс обычно не делает таких шагов в пользу конкурентов.
Лично мне кажется, что на этот шаг М.Видео пошла не от хорошей жизни.
В этом году я заходил в М.Видео 2 раза (просто проходил мимо, ничего не купил), оба раза там было пустынно.

Помню мы общались с топ-менеджментом Детского Мира, обсуждали обанкротившуюся компанию Toys'R'Us. Так вот Мария Давыдова (CEO Детского мира) отметила, что одна из их ошибок американской компании была в том, что они встали в маркетплейс Amazon со своим товаром. 

19 апреля мы провели первый эфир для розничных инвесторов с компанией OZON. Компания поблагодарила нас за приглашение и крутые вопросы и дала подробный ответ на те вопросы, на которые не успели ответить:

# Про деньги и бумаги

Планируете ли переводить головную компанию в российскую юрисдикцию, как видите процесс обмена ADS на акции?

Сейчас мы рассматриваем разные варианты взаимодействия с биржами — и пока находимся в переговорах, не можем раскрыть вам детали. Мы остаемся публичной компанией.

Акции Ozon торгуются на Московской бирже — их можно свободно продавать и покупать. Торги на NASDAQ по-прежнему приостановлены, хотя с нашей стороны не было никаких нарушений. У нас нет информации от американской биржи по поводу даты возобновления торгов.

Был вопрос про конвертацию ADS в акции — здесь все по-прежнему, как и было с момента IPO: право конвертировать ваши ADS в локальные акции в кипрском реестре у вас всегда есть, коэффициент конвертации не менялся, он по-прежнему 1:1. Чтобы конвертировать ADS в акции, вы даёте поручение своему брокеру и он дальше скажет вам какая ему нужна информация. Для получения акций (они у нас на Кипре в форме сертификатов) вам нужно будет предоставить ряд документов нашей кипрской секретарской компании ATS (её данные, адрес и телефон есть на нашем инвесторском сайте) — это нужно для внесения вашего имени в кипрский реестр и выпуска на ваше имя сертификата акций. Также как правило есть небольшая комиссия за конвертацию,  это обычная практика при таких операциях (обычно это порядка $0.05 за ADS).

Я владелец ADS Ozon с американским ISIN, покупал их за доллары. Торги этими бумагами на зарубежных биржах приостановлены с конца февраля. Подскажите, есть ли способы продать такие акции Ozon ?

Сейчас возможность продавать и покупать ADS Ozon сильно зависит от брокера и депозитария, в котором хранятся ваши бумаги. За дополнительной информацией мы рекомендуем обратиться к вашему брокеру, через которого были приобретены ADS.

Если бумаги куплены через иностранного брокера, то их можно попробовать перевести к российскому брокеру, хотя сейчас с переводами ценных бумаг в РФ существенные технические сложности — но, если получится, то бумаги можно продавать и покупать на МОЕХ.

( Читать дальше )

Вчера мы полтора часа общались с компанией OZON. Основные ответы давал финансовый директор компании Игорь Герасимов.

Делюсь личными впечатлениями.

Определенно, OZON — компания будущего. Никто на российском рынке не может похвастаться такими темпами роста выручки как OZON — среднегодовой темп роста выручки +61%, а торговый оборот (GMV) последние 2 года растет в среднем на 136% в год.

https://smart-lab.ru/q/OZON/f/q/MSFO/gmv/ 

Для начала небольшая преамбула.

( Читать дальше )

* НАЛИЧНЫХ ДЕНЕГ В КОМПАНИИ ХВАТИТ ДО МОМЕНТА ВЫХОДА НА ПОЛОЖИТЕЛЬНУЮ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ
* В 2023 ГОДУ У OZON БУДУТ ДОСТОЙНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ПО ОПЕРАЦИОННОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ
* МАССОВЫХ СОКРАЩЕНИЙ В КОМПАНИИ НЕТ
* ТЕКУЩАЯ ИНФРАСТРУКТУРА ПОЗВОЛЯЕТ НАРАСТИТЬ ОБЪЕМЫ ПРОДАЖ В 2 РАЗА БЕЗ РОСТА ОПЕР.РАСХОДОВ
* ТОЧНО СОХРАНИМ ПУБЛИЧНЫЙ СТАТУС, ТОЧНО ОСТАНЕМСЯ НА МОСБИРЖЕ
* ИНФОРМАЦИИ О РЕДОМИЦИЛЯЦИИ НЕТ, ОБСУЖДЕНИЕ ВЕДЕТСЯ
* ПРОДОЛЖИМ ВЫПУСКАТЬ ОТЧЕТНОСТЬ, ВАЖНО БЫТЬ ПРОЗРАЧНЫМИ
* OZON ВСЕГО 1% РИТЕЙЛА РФ, НЕ СИЛЬНО ПОДВЕРЖЕНЫ МАКРОТРЕНДАМ

Источник: #smartlabonline https://youtu.be/3Nc9bY081xI

 
Присоединяйтесь к эфиру!
Задавайте вопросы!

Число моих заказов в OZON по годам:

На самом деле использовать Ozon я начал гораздо раньше, просто в моем личном кабинете статистика заказов хранится с 2016 года.
В декабре и январе я сделал по 14 заказов в месяц.

После начала спецоперации я перестал что-либо покупать вообще, кроме самого необходимого, и сделал всего 4 заказа за 2 месяца.

А вы как-то изменили свою модель потребления после 24.02?

Надо отдать должное, общение с людьми зачастую это более быстрый и информативный источник информации, нежели ковыряние в годовых отчетах компаний. Вот тут на прошлой неделе общался с человеком, он мне между делом сообщил, что "коммерческих поисковых запросов в OZON уже больше чем в Яндексе". 

А я даже не подумал об этом. Задумайтесь: исторически основной источник заработка Яндекса — это клики по объявлениям, которые подсовываются юзерам при вводе запроса вроде «купить дрель». И этих запросов становится все меньше, в связи с конкуренцией. А ведь я и сам из товаров больше ничего не ищу на Яндексе. Зачем? Ведь в OZON есть почти все, по более менее средней цене и с безгеморной доставкой в этот день или на следующий день. Мой прошлый опыт работы с Яндекс Маркетом был таков, что доставку делал свою собственную каждый продавец, это было дорого долго неудобно, но что главное — каждый раз по-разному, не предсказуемо.

Вот вам собственно и причина, почему Яндекс вбухивает бабки в Яндекс-Маркет, сжигает деньги на логистику, теряя при этом все больше и больше прибыли каждый квартал. Логистика — это всё, и Яндекс тут явно в роли догоняющего за OZON. Про Алиэкспрессы и Сбермаркеты вообще молчу.

Кстати, есть у OZON и один недостаток по сравнению с поисковиком. Он умеет тупо искать по базе, но не умеет решать мою проблему:
 

Согласитесь, это следующий шаг в развитии OZON — сделать контент, который поможет мне сориентироваться среди аккумуляторов, подходящих под мой автомобиль. А тут Яндексу уже вообще будет крышка 

Смотрю ваши комментарии к отчету на форуме акций OZON, понравилась фраза:

OZON стартовал в 1998 году, и пока-что НИ РАЗУ НЕ ПОКАЗАЛ ПРИБЫЛЬНЫЙ КВАРТАЛ за почти уже четверть века...

 
https://smart-lab.ru/q/OZON/f/q/MSFO/net_income/ 

В целом конечно я доволен сервисом: если три с половиной года назад я говорил Дэнни Перекальски, что покупаю на ОЗОН только книги, то теперь реально уже даже такие вещи как контактные линзы или кошачий туалет и корм заказываю на OZON Express. И мне это прикольно — не надо терять время на походы в магазины.

( Читать дальше )

Делюсь опытом взаимодействия с IR службами наших любимых компаний. У нас совсем скоро будут смартлабонлайны с компаниями, которые вы в том числе просили позвать на онлайн-интервью:
✅Светофор Групп (завтра)
✅Мать и Дитя (02.06.2021 16:00)
✅ММК (21.06.2021 15:00)
✅Детский Мир (16.07.2021)
👉АФК Система пока думают.

Интересен был опыт взаимодействия с некоторыми компаниями. Например компания КуйбышевАзот искренне удивилась, когда мы сделали запрос на онлайн конференцию с ними, потому что там, судя по всему, за последние 30 лет не сильно что-то поменялось в плане коммуникаций с инвесторами:)) Но мы не теряем надежды, надеюсь и они когда-то захотят пообщаться. 

Удивили компании Яндекс и OZON. По телефону к ним дозвониться оказалось невозможно, максимум автоответчик отсылает не емейл, указанный на сайте. Пишешь по емейлу — то ли его никто не читает, то ли просто игнорируют😁 Ну в принципе понятно, что когда у компании все слишком хорошо, можно в общем и так, но мы и тут рук опускать все-таки не будем, доберемся до них рано или поздно.