Mega Epic Flash Crash!

На рынке пролилась кровь, слышны стоны людей, доверивших свою жизнь и капитал банкирам. Подобно мощному тайфуну на рынке проносятся маржин коллы и боль тысяч инвесторов по всему миру. Люди теряют все. Люди в панике и страхе бегут из места, которое ранее называлось тихой гаванью и казалось, что ничего не способно поколебать железобетонную устойчивость рынка. Подобно охреневшим от жира и безнаказанности баранам, многие аналитики и комментаторы вещали на весь мир о фундаментальной недооцененности акций, о том, что рынок устойчив к внешним воздействиям, раз игнорировал проблемы по всему миру в течение двух лет. Казалось, что это навсегда. И вот, наступил он, тот мощный и безжалостный налет первичных дилеров на рынок.

Налет иррациональный, безумный, но безусловно завораживающий




От максимума понедельника до минимума четверга S&P500 упал на 8.35% — всего за 4 дня!!! С 2009 года было только 2 раза подобное. Это начало марта 2009, тот самый момент, когда СИПИ шел к знаменательным 666 пунктам и 6-7 мая 2010 в памятный и известный всем flash crash. Объемы сейчас максимальные за год и одни из самых больших в истории на равне с худшими дня в 2008 и сопоставимы с 6 маем. Тотальный и беспощадный уход от риска. За несколько дней с рынков исчезли, просто испарились триллионы долларов капитализации и о … да, как символично. Вернулись туда, откуда пришли. 

Бен в отчаянии глушит литрами спиртное в местных пабах. Глушит от того, что больше не может теперь боль. Бен устал, ему тяжело врать. Он экономист. Если в крови лучшего топ.банкира всегда сидят гены патологического мошенника и лжеца, то Бен не такой. Он больше не может смотреть на весь этот беспредел. Его Goldman взял на пост председателя ФРС потому, что у него честны глаза, ему люди верили. Он понимает, что опять придется запускать QE3, опять грабить народ и врать. Спиртное позволяет уйти от этого безумия. Он хочет стукнуть кулаком по столу и послать все это к ебеням. Грядет большая жопа и Бен понимает, что не осталось рычагов стимулирования и экономика идет под откос.

Хех, меня не перестают удивлять комментарии аналитикой, которые говорят, что падение связано с опасением замедления экономики и рецессии. Поэтому предложу свою версию и выступлю, как комментатор ))

Вопросы и ответы! ))


( Читать дальше )

Credit Suisse понижает цель по S&P500 с 1450 до 1350 (“Да, мы обо**ались”)

Давайте ка узнаем, что вдруг осенило аналитиков, чего они раньше предвидеть не могли:

• прогноз прибыли на акцию снижен на 12% в США и 7% в ЕС
• прогноз понижен в связи с более слабыми перспективами экономики
• рейтинг рынка акций — выше рынка — сохраняем

Два больших риска:

1. Европа. Главные изменения случились 2 недели назад, мы думаем ECB/EFSF начнет покупать облигации Испании и Италии до того, как рынок успокоится.
2. Бюджетное ужесточение в США составит 2,5% ВВП2012 если не возобновить налоговые стимулы.

Мы уверены, что отрицательные реальные ставки по всей кривой доходности смягчат обслуживание госдолга и заставят инвестров брать риск, что снизит уровень сбережений и приведет к переоценке валют развивающихся стран.

Вероятно QE в Великобритании и Японии. Вероятность QE3 в США=50%.

Breaking News: Расходы потребителей США упали впервые с сентября 2009

Потребительские расходы Июнь -0,2%м/м, Прогноз +0,2%м/м
Доходы +0,1%м/м, Прогноз +0,2%м/м

Стата запаздывающая, — для рынка большого значения не имеет. Тем более, мы уже получали пересмотренные данные по ВВП за 2 квартал, к-е включают в себя расходы. В любом случае, ни о чем хорошем стата не говорит. Шансы QE3 растут.

Бернанке в Конгрессе сегодня сказал:

• ФРС готова принять дополнительные меры, включая покупку большего количества казначейских облигаций, если экономика столкнется с опасностью стагнации.
• Фьючерс на РТС вырос после этой заявы на 3000 пунктов.
• Дословно: «остается вероятность того, что последняя слабость экономики будет более устойчивой, чем ожидалось и дефляционные риски могут вновь появиться, создавая необходимость для дальнейшей монетарной поддержки»

Для тех, кто не умеет читать между строк, господин spydell сейчас все объяснит:

QE3 говорите отменяется, аж на 2-3 заседания все вопросы откладываются? Получите и распишитесь! Это график WTI за 30 минут. Падение составляет уже 6%. Brent валится почти на 8% — максимум с 5 мая 2011.





Видите, что значит обижать банкиров и не давать им пососать вовремя финансовый клапан? Даже не смотря на то, что второй клапан пока еще работает, это не отменяет внутренней горечи и чувства страха, обреченности у людей, зависимых чуть менее, чем полностью от финансовой иглы. Это все слишком просто, чтобы казаться реальностью )) Ну, слишком предсказуемо я бы сказал. Уход от рисков в самом конце QE чрезмерно примитивен и не оригинален. У них определенно не хватает фантазии. Было бы забавно, если загнали активы на новые хаи в этот момент. Здесь даже бы я удивился! А так все в рамках старых правил ))

( Читать дальше )

Простите товарищи, порвало:

Сейчас в 20:30мск состоится оглашение решения по ставке. Наш великий и ужасный spydell написал пост о том, чего нам ждать от ФРС:

QE3 Lite
Наиболее вероятный вариант продолжения денежно-кредитной политики ФРС, который может быть объявлен на этом заседании или на следующем, это продолжение политики реинвестирования средств от погашений MBS, прочих агентских бумаг и трежерис. Хотя с трежерис не очень актуально, ибо основные покупки были сосредоточены в нотах со сроком погашения где-то 5-7 лет. После того, как даже прожженные противники ДКП ФРС поймут, что без QE3 никуда, то ближе к середине осени могут начать третий этап выкупа.

Если сейчас ФРС скупает примерно по 100 млрд трежерис каждый месяц, то по программе реинвестирования объем упадет до 20 млрд. Баланс ФРС в этом случае не будет расти, но и не будет сокращаться. Это не будет обеспечивать дополнительного притока ликвидности в систему, но и не даст чрезмерно негативного эффекта, какой мог бы быть при стерилизации. Иными словами роста рынков в этом случае может не быть, но и обвального падения можно избежать. Т.е. рынок в боковике с преимущественно нисходящим трендом.

Вот так выглядит баланс ФРС на середину июня 2011.




( Читать дальше )

• Индекс оптимизма трейдеров смартлаб сегодня =1. В итоге, мы получили вполне законный боковик сегодня!
•  
• 4-й день падают рынки
• Европа600 -0,5% — на минимуме с середины марта
• Пик на рынке был фикс 1 мая
• С тех пор рынки потеряли более $2 трлн капитализации
• Причина: череда макроэк отчетов, к-е говорят о замедлении экономики
• Осн вопрос: то ли это простая коррекция на бычьем рынке 2,5 лет, либо это начало циклического спада и рынок будет существенно ниже.
•  
• Чарльз Плоссер, ФРС Филадельфии (НЕГАТИВНО) на пресс-конференции в Хельсинки:
• выход из программы стимулирования должен начаться задолго до начала уверенного восстановления  на рынке труда США.
• Ужесточение монетарной политики возможно до конца этого года.
• Барьер для дальнейшего стимулирования — очень высокий.
• данные по рынку труда, опубл-е в пятницу, хуже ожиданий, но не меняют среднесрочный прогноз федрезерва. 
•  
• Позиция Плоссера не является сюрпризом — он уже дважды голосовал против большинства в ФРС за ужесточение монетарной политики.
• Что он может иметь ввиду под ужесточением? Например, сокращение баланса ФРС за счет прекращения реинвестирования дохода ценных бумаг на балансе ФРС. Или распродажу активов. Или повышение процентной ставки
• Для справки: инфляция в США в апреле +3,2% — макс с октября 2008.
• Подобные комментарии, хоть и не являются большим сюрпризом, поскольку их выражает «ястреб» Плоссер, могут оказать незнач негативное влияние на фонду, и позитивное на доллар.

Сайт CNBC провел опрос среди своих посетителей: нужен ли QE3?

Казначейство продает свой портфель ипотечных облигаций объемом 142 млрд. долл.
видимо, банкам разрешили платить дивиденды только с условием, что на рынке будет спрос.
Гриша Бегларян как всегда предложил самую свежую идею: это может быть знак, что qe3 не планируется.

(Николай Корженевский)