• Факты
• Почему мы не в акциях?
• Черные Лебеди 2019-2020
• S&P500 и ФРС
• Золото
• Россия
• Лидеры роста и падения июля
• Газпром
• ОФЗ
• Дефолт Волга капитал
• Дефолт Регион-Инвест
• С-Инновации
• МФК «КарМани»
• Дядя Дёнер
• Бэлти-Гранд
• Трейдберри
• Ломбард Мастер
• Сводная таблица инвестиционного фокуса

Система +19% в июле. Весь рост пришелся в период с 1 по 10 июля — ровно после собрания акционеров компании 29 июня. Компания пообещала снижать долг и устно выразила стремление вернуться к див.выплатам в соответствии с уставом — 1,19 руб на акцию, что дало бы ДД 12% до роста акций с 10 до 12 руб. Мы сильно сомневаемся, что такой дивиденд будет выплачен в ближайшие годы. Еще один позитив — договоренность о продаже остатка в Лидер Инвест за 17 млрд руб.

Уралкалий +17%. Рост началася 18.07 и больше похож на манипуляцию. Эту акцию мы давно знаем как бумагу с не рыночным ценообразованием. Новостей не было, но все давно уже тут ждут делистинга, который Мазепин еще в прошлом году обещал устроить принудительным выкупом к июню-июлю 2019.

Полюс +13%. Рост поступательный, в июне было +10%. Инвесторы продолжают отыгрывать рост цен на золото по инерции. В июне золото выросло на 10%, а в июле не упало, что дает уверенность в том, что эти уровни будут устойчивыми.

QIWI +12%. Рост начался ровно после отличного отчета за 1 квартал 2019 и возобновления дивидендов, и рост продолжается даже несмотря на то, что один телеграм-канал упорно создает негативный информационный фон вокруг компании. Там же выдвигается версия, что QIWI разгоняет Открытие чтобы подороже продать свой пакет.

Ленэнерго-п  +10%. Прибыль РСБУ за полугодие выросла на 37%. Инвесторы взяли калькуляторы, посчитали дивиденд на преф за 2019, поняли что супервыплаты сохранятся и в 2020 году и продолжили тарить Ленку.

Россети -16%. Из аутсайдеров месяца отметим Россети. Акции выросли за 7 месяцев в 2 раза без каких либо причин. Судя по всему этот рост — это интерес со стороны НПФ Газфонд. Точно так же без причин и упали.

Спонсор рубрики:
http://mozgovik.com/

• ~80% времени рынок рос
• ~15% рынок находится в боковичке
• ~5% времени рынок падал

• Рынок остановил свое затяжное ползновение вниз
• Снижение рынка остановили странные телодвижения в Газпроме. Продан огромный пакет $2,3млрд. Не припомню, когда акции наших компаний покупали в таком объеме последний раз. Самое интересное, имя покупателя, не раскрывается.
• Давление на рубль закончилось. Я в общем ожидал, что в июле августе бакс должен немного подрасти из-за дивидендного оттока в валюту
• Начался сезон отчетов российских. Пока видно ослабление результатов у металлургов. Но это ожидаемо. Так же не жду ничего хорошего у ритейлеров. 
• S&P500 обновил рекордные хаи. Очень много «умников» в америке неистово «шортят» этот рост. Это пугает. Возможно, рост не закончится, пока эйфория не вынесет их всех с шортами ногами вперед.
• ЕЦБ на этой неделе отметил слабость экономики и дал сигнал к дальнейшему снижению ставок. Растет число бондов в европе с отрицательной ставкой. Бонды Греции и Восточноевропейских стран на уровнях доходностей госбумаг США.
• Экономические отчеты которые выходят по всему миру продолжают демонстрировать торможение

• ЦБ в июне снизил ставку до 7,5%
• ликвидность в избытке
• спрос на кредиты слабый