Заморозят ли вклады, или что в действительности сказали Кудрин и Греф

Ссылка на оригинал статьи, здесь с сокращениями:
https://vk.com/@clearoutcomes-zamorozyat-li-vklady-ili-chto-v-deistvitelnosti-skazali-kudr



13 апреля 2020 года РБК опубликовал резонансное интервью с главой Счетной платы Алексеем Кудриным, после которого в интернете началось обсуждение того, будут ли отбирать/замораживать вклады граждан в банках. Высказывание А.К. настолько взбудоражило людей, что самому Кудрину пришлось объясняться в Твиттере:

«В интервью РБК сказал об обычной практике банков во всех странах вкладывать свободные средства, в том числе депозиты физлиц, в гособлигации. Кто-то расценил это как рекомендацию изъять деньги вкладчиков — это абсурд. Конечно, об этом речь не идет»

Видимо, эти слова прозвучали не слишком убедительно, поскольку после того, как все уже помахали шашкой, на lenta.ru вышло огромное интервью с Предправом Сбербанка Германом Грефом:

( Читать дальше )

Инвестиции, с чего начать и не сломать себе шею, часть 3. «Парковка» свободных денег в однодневки ВТБ

Не успела выйти вторая часть, как в комментариях мне стали рассказывать про успешное инвестирование в однодневки ВТБ.

Для начала разберемся с тарифами. Тариф ВТБ двухкомпонентный: тариф самого ВТБ и перевыставленный тариф Мосбиржи.

В частности, тариф брокера

https://broker.vtb.ru/upload/iblock/4ca/vtb_rustock_reglament_schedule_09.docx

А2. Ставки комиссионного вознаграждения за заключение сделок на Основном рынке с ценными бумагами, по которым установлен срок обращения от 1 до 7 дней (включительно)

СДП – срок до погашения ценной бумаги в календарных днях

 

Оборот по сделкам с ценными бумагами, по которым установлен срок обращения от 1 до 7 дней (включительно) на Площадке за день, рублей

( Читать дальше )

Инвестиции, с чего начать и не сломать себе шею, часть 2. «Парковка» свободных денег в ОФЗ

Редко кто приходит на рынок с целью инвестировать исключительно в облигации. И, разумеется, любого человека начинает раздражать ситуация, когда некоторая часть брокерского счета представлена кэшем, лежащим мертвым грузом. «Уж лучше бы на депозите были..». Живые деньги жгут карман и подталкивают совершать сделки, которые могут оказаться недостаточно продуманными и преследовать восновном цель пристроить временно свободный кэш. Начинаются такие вот вопросы:

https://smart-lab.ru/blog/546763.php (стоит ли брать облигации на короткий срок?)

Изначально идея несложная: пока в деньгах потребности нет, купить ОФЗшек. Пусть лежат и приносят прибыль, пока не потребуются деньги для чего-то более доходного. Первая приходящая в голову идея- рассчитать, когда за счет купона отобьется брокерская комиссия. Разумеется, это зависит от вашего тарифа и никто вам это не рассчитает. Если не можете сделать этого сами и нет желания разобраться, то биржа- не ваш путь инвестирования.

( Читать дальше )

Уважаемый beaver RUS задал вопрос о том, с чего начать инвестиционный процесс человеку, который раньше не имел дела с биржей, но желает более эффективно разместить некоторую сумму появившихся дополнительно к основному доходу денег.

Итак. На входе имеем полмиллиона рублей, достаточно консервативный настрой и общую цель обогнать депозит в системно значимом банке на горизонте от года до трех. Предпочтение облигациям.
https://smart-lab.ru/blog/538220.php

В комментариях я постарался выразить свою точку зрения на этот счет, но получилось громоздко. Кроме того, возможно, это интересно и более широкого круга людей, которые столкнулись с той же проблемой.
Обращаю внимание, что нижеследующий текст не гайд по инвестициям, а заметки о том, какие подводные камни могут ждать инвестора на рублевом рынке облигаций. Пропорции, указания на конкртеные бумаги, состав портфеля отражают мое личное мнение по этому вопросу и, как и все остальное, не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

( Читать дальше )

В одном из форумов поднялся вопрос о размере повышенной комиссии при выводе денежных средств с брокерского счета в Открытии
Начал писать это в комментариях, но получилось слишком громоздко, поэтому решил выложить в отдельный пост.
Критерии в тарифах Открытия нашел. Насколько я понимаю, борются они с транзитом. Зарыто это диким образом в их двухсотстраничных тарифах и сформулировано так, что надо приложить заметные усилия, чтоб вообще понять, что там можно делать, а что нельзя. Найденное прилагаю. Может быть пригодится кому-то, чтоб не напороться на любезность брокера, спасющего нас от участия в ОДиФТ всеми силами путем взимания пятипроцентного побора. Особенно порадовало, что старые клиенты имеют индульгенцию- они могут выводить как угодно чато и в любых суммах, не рискуя напороться на сверхкомиссию. Если звезды зажигают, то кому-то это нужно, да? Данные актуальны на момент ознакомления с тарифами, 30.05.2019.

/> /> />

( Читать дальше )

Вышел тут разрывающий сердце пост про беспредельщиков из Сбербанка, которые пытаются содрать деньги с человека, который кредит не брал:

https://smart-lab.ru/blog/433803.php

Начал писать ответ в комментах, но вылилось в полноценный пост.

Во-первых, замечу, что позиция Сбербанка признана правовой судебным решением апелляционной инстанции. На это решение еще можно жаловаться, но оно уже вступило в законную силу.

А вот любопытно, отчего такая тайна вокруг имени главного героя и его отважного представителя, который героически борется в суде со злым Сбербанком? Возможно для того, чтобы обстоятельства дела были известны только со слов страдальцев. Однако, небольшое расследование даст нам текст судебного решения второй инстанции и фамилий ответчика- однофамильца бывшего украинского президента и его представителя- Бухтеева (https://vk.com/id168523597).
oblsud--perm.sudrf.ru/modules.php?name=sud_delo&srv_num=1&name_op=doc&number=6402077&delo_id=5&new=5&text_number=1&case_id=6206297
Суд установил, что за полтора года с карты А.Ющенко  в Сбербанке было списано на 380 тысяч рублей больше, чем там было. 
При этом решение первой инстанции немного проливает свет на суть операций:
sverdlov--perm.sudrf.ru/modules.php?name=sud_delo&srv_num=1&name_op=doc&number=5406436&delo_id=1540005&new=0&text_number=1
«Из выписки по счету следует, что по указанному счету банк принимал и зачислял поступающие на счет денежные средства, выполнял распоряжения клиента о перечислении и выдаче соответствующих сумм со счета»

( Читать дальше )

В комментариях к моему посту Дмитрий К задал вопрос о моем отношении к Промсвязьбанку. В рамках комментария получилось слишком громоздко, так что решил вынести в отдельный пост. Времени было не очень много на ответ, поэтому он может показаться несколько поверхностным. Если у кого-то есть дополнительные соображения/информация, прошу в комменты.

Дмитрий К., к Промсвязю я престрастен, меня с ним связывают давние отношения. Если смотреть трезво, то есть и про- и контра-.
Очень веским аргументом «за» для меня было то, что они летом разместили своих субордов на 500 млн долл при двухкратной переподписке. Причем, как я понял, размещение было на сторонних инвесторов. Во время истерики с Открытием (август)ни какого кардинального уменьшения остатки по текущим и срочным счетам не показали (физики чуть уменьшились, юрлица наоборот принесли заметно). На примере с Открытием мы видим, что именно резкий исход клиентских денег может уложить на бок практически любой банк. Пока что остатки указывают на стабильную базу у Промсвязя.
За последние пять дат ни доходные, ни высоколиквидные активы не показали в динамике чего-то угрожающего. По выданным межбанквским кредитам ситуация тоже стабильная.
Заметное увеличение прошло в августе по вложениям в корпоративные облигации нерезидентов (+23 млрд.) Что за нерезиденты такие- бог весть и сразу после увеличения капитала это сильно смахивает на приобретение бумаг какой-нибудь связанной стороны. Существенные факты посмотрел за этот период, вроде нету. Зато полно валютного свопа с санируемым Автовазбанком. Кроме того, есть еще одна ложка дегтя- летом Sergio Fedosoni публиковал статью по поводу того, что значительная часть промсвязевских высоколиквидных активов представлена остатком на корсчете в том самом санируемом Автовазбанке и может быть далеко не так ликвидна. Статью очень рекомендую:
smart-lab.ru/blog/409137.php
От себя лишь добавлю, что с тех пор доля размещенных на НОСТРО-счетах активов никак качественно не поменялась.
Еще минус- довольно высокая доля просрочки в портфеле- более десяти процентов. Из тех банков, которые я для себя мониторю, хуже только у РСХБ, БИНа и ФКО (после того как там стала работать временная администрация). Плюс отношение просрочки к размеру капитала меня тоже напрягает- почти 48%. Худшие результаты показывают ФКО (79%), РСХБ (54%), Интеза (49%). Как ни странно, не далека от этих уровней спесивая Альфа (45%). Для сравнения, у Сбера 12.6%, у Райфа 18.3%, у Юникредита 21%
Не взирая на выпуск субордов, Н1 не изменился качественно и потихоньку сползает вниз с июня (хотя норматив по-прежнему выполняется с запасом).
Еще ложка дегтя. Индикатором оценки рынком риска по банку обычно бывает цена на его облигации (увеличение риска ведет к удешевлению облигаций и росту их доходности). В последнюю неделю на точечных, но заметных оборотах доходность 13-го выпуска рублевых бордов (гашение в феврале 18го) выросла до 24% годовых, а 06го выпуска (не суборд, оферта совсем рядом, в октябре до 109% годовых). Не взирая на высокую доходность котировки не похожи на дефолтные- например, по 06му выпуску последняя 98% от номинала. Кроме того, все падение 06го выпуска произошло на мизерном обороте около 50 тыс рублей — вполне возможно что просто психанул какой-то слабонервный инвестор, начитавшись Смартлаба. Суборды же падают у всех крупных частников :) Вообще рублевые бонды Промсвязя не самый ликвидный инструмент и скачки их котировок могут объясняться общей нервозностью на рынке. Паникеры продолжают кошмарить людей и индуцируют наиболее слабонервных своей истерикой.

( Читать дальше )

Евгений Морозов опубликовал краткий как выстрел пост (https://smart-lab.ru/blog/421737.php) про Банк БКС. Пост состоял практически из одной фразы:

Кто может объяснить, что в БКС банке активы за месяц снизились на 37%, а вложения в ценные бумаги выросли на 181% за месяц?

 и приложенного кастрированного скриншота с banki.ru

Под этим постом сразу появился ряд комментаторов, по неизвестной мне причине, видимо, получающих особенное удовольствие от публичной дефекации на вращающиеся лопасти. БКС Банк умирает! Как они еще живы? Рисуют нормативы!

Одним словом: ААА! Мы все умрем!

Без сомнения, когда-нибудь помрем. Но тот, кто наслаждается распространением информационного дерьма, на мой взгляд, имеет шанс отчалить гораздо раньше. От мук совести, разумеется.

Для того, чтобы ответить на заданный топикстартером  вопрос, надо посмотреть более чем на два числа. Не с проста, наверное, другие строки в балансе есть? Взглянем же на балансовые показатели.

kuap.ru/banks/101/balances/
(смотрим пять дат с 01 мая 2017 года)

( Читать дальше )

Дорогие друзья!

Натолкнулся на посту уважаемого Гнома насчет грядущей катострофы, которая рано (в августе) или поздно (после выборов) накроет финансовую ситему: https://smart-lab.ru/blog/411727.php
В процессе обсуждения мне был задан вопрос по поводу моего собственного взгляда на доллар и РТС в грядущем месяце. В ответ на что разразился я разразился длинным ответом, чрезвычайно плохо читаемым в комментариях. Посему решил ответ этот вынести в отдельный пост и кое-чем дополнить.

Я считаю, что ситуация с долларом (к рублю) во многом определяется опосредованно нефтью и непосредственно спросом/предлоежнием, а не крахом или процветаним того или иного банка (даже такого уважаемого как А, или даже группы). Цены на нефть сверху ограничиваются сланцевиками, а снизу соглашением ОПЕК+. Если смотреть ретроспективу, то нефть сначала ушла в районы 120+, потом свалилась до 30-. И то и другое было крайностями. От текущих пятидесяти получается ей еще есть куда вверх. При этом в бюджет на 2017 год заложена цена нефти в 40 и курс доллара в 67,5, т.е. рублевая цена нефти в 2700. Сейчас нефть в рублях около 3000, то есть для бюджета довольно комфортный уровень. Так что принудительной девальвации для спасения бюджета нам не предстоит на указанном Вами горизонте. Из мощниых неучтенных факторов в этом прогнозе  политика. Ходят упорные слухи про возможное обострение осенью на Украине (минус рублю) и на Ближнем Востоке (нефтяная нестабильность плюс рублю). Конкретные цифры по валютным курсам я предсказывать давно зарекся- мы не в состоянии учеть веса влияния множества факторов, так что любой прогноз будет пальцем в небо. Возьмите тот же курс доллара, заложенный в бюджет… Если меня «в темном месте прислонить к теплой стенке», то я бы назвал широкую вилку 58-62: учет возможной волатильности нефти, но в условиях отсутствия глобальных потрясений)

( Читать дальше )