Пока без комментиариев… обсудить можно здесь.
Время в скайпе мск+3.


( Читать дальше )

Опрос к теме "Снова глюки на биржевой кривой"

Март. Снова сначала задрали правый край, потом получилось как на картинке.

Тема уже обсуждалась на форуме биржи, но её представители ограничились формальной отпиской: «имели место быть временные неполадки с расчетом кривой волатильности, проблему нашли и поправили».  
Однако, очевидно, что проблема присутствует. Более того, можно предположить и намеренную манипуляцию (кто-то научился «ломать» улыбку через малоликвидные края).

В связи с этим, я сформулировал к бирже следующие вопрос и предложение:
а) является ли такое поведение кривой нормальным с точки зрения биржи? если нет — в чем причина такого поведения?
б) предлагаю раскрыть для заинтересованных участников критериальную функцию из методики расчета кривой, и, возможно, подробности алгоритма нахождения коэф-ов.

Для всех, кому эта тема актуальна и интересна, предлагаю а) поддержать это обращение,

( Читать дальше )

Сегодня в февральской серии завели промежуточные страйки.
И сегодня же началась странная болтанка биржевой кривой волатильности.
Скорее всего, эти два факта связаны.
В любом случае, есть проблема с некорректным поведением кривой, и это напрямую отражается на вар.марже неприятным образом.

График IV «на фьючерсе» (нижний):


Кстати, уже озвучивались предложения по открытию полной информации по алгоритму расчета кривой.

UPD.
возможно, проблема связана с тем, что сейчас наблюдается сильное расхождение IV фактических заявок в стаканах промежуточных и основных страйков (ещё не все мейкеры завели новые страйки). Но это догадки.

( Читать дальше )

Пропустил, к сожалению, саму дату «дня рождения»...
 
19 сентября, 12 лет назад, в 2001 году состоялось открытие срочного рынка РТС (FORTS).
 
Просто оставлю этот текст здесь, чтобы не потерялся (когда-нибудь, кто-нибудь, может быть, будет изучать историю создания российских бирж).
 
«На срочном рынке фондовой биржи „Санкт-Петербург“ активизировалась торговля экзотическими для России опционными контрактами. Однако участников рынка пока мало. Проблема в организации рынка заключается в том, что финансовые службы предприятий не признают ни опционов, ни фьючерсов. А банки считают такие операции рискованными.


( Читать дальше )

Попробую подробнее изложить и первое и второе мнение (см.ниже)

График демонстрирует известный эффект: перед выходными участники наперёд учитывают распад временной стоимости опционов, поэтому к концу недели опционы становятся относительно дешевле (вменённая волатильность снижается), а в начале недели дороже (волатильность растёт).