комментарии Редактор Боб на форуме

Против Уральской стали возбудили дело из-за рост цен на мостосталь на 70%
Федеральная антимонопольная служба возбудила против «Уральской стали» (принадлежит Загорскому трубному заводу) дело о нарушении антимонопольного законодательства. С 2022 года компания увеличила цену на мостосталь более чем на 70%. Предприятию грозит административный штраф. 

Налоговики считают, что «Уральская сталь» установила и поддерживала монопольно высокую цены на материалы марок 10ХСНД и 15ХСНД, используемые при строительстве мостов, пользуясь тем, что занимают доминирующее положение на рынке, и в условиях снижения себестоимости компания увеличила цену на свою продукцию. 



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Высокая ключевая ставка усилит давление на процентную маржу МТС Банка - Альфа-Инвестиции

МТС Банк опубликовал финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024 года. Чистая процентная маржа в I квартал 2024 года составила 8,4%, снизившись на 1,4 процентных пункта год к году в результате роста процентных ставок и увеличения стоимости фондирования.

Стоимость риска немного увеличилась (в связи с активным ростом кредитного портфеля и более высокой долей потребительских кредитов в портфеле) и составила 8,9% в I квартал 2024 года против 8,4% в I квартале 2024 года. При этом доля неработающих кредитов выросла на 0,6 процентных пункта квартал к кварталу, уменьшившись на 1,9 процентных пункта год к году.

• Чистая прибыль: 3,9 млрд руб, +34,8% год к году
• ROE: 21,1% (+2,2 процентных пункта год к году)
• Чистый процентный доход: 9,7 млрд руб., +16,5% год к году

Расходы выросли на 30,3% год к году за счёт увеличения трат на расширение продуктовых команд, в том числе в сегменте ИТ. При этом соотношение расходов и доходов снизилось на 2,3 процентных пункта год к году. Достаточность капитала по Н1.0 к концу I квартала 2024 года составила 9,4%, что превышает нормативный уровень ЦБ на 0,9 процентных пункта.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Корпорация "ВСМПО-Ависма" сократила за год 2,6тыс. человек, при этом на предприятии увеличилось число вакансий рабочих специальностей
Численность сотрудников ПАО «Корпорация „ВСМПО-Ависма“ (производитель титана) в 2023 году сократилась на 2,6 тысячи человек, или на 16%. В компании заявляют, что произошло перераспределение персонала в рамках предприятий группы. Среднегодовая численность работавших в „ВСМПО-Ависме“ в 2023 году составила 1З 357 человек, в 2022 году — 15 936 человек, сказано в годовом отчёте.

Пресс-служба „ВСМПО-Ависма“ рассказал Интерфаксу, что цифры не полностью отражают количество сотрудников, задействованных в производственной цепочке.

»За отчетное время прошел ряд внутренних перераспределений персонала в рамках предприятий группы. По факту, в 2023 году состав персонала значительно не изменился по отношению к 2022 году", — отметили в пресс-службе. По её словам на предприятии отмечается рост вакансий среди рабочих специальностей, вызванный растущим спросом на титан и расширением масштабов производства.

Как сообщалось, «ВСМПО-Ависма» в 2023 году увеличила чистую прибыль по МСФО в 3,3 раза по сравнению с показателем аналогичного периода 2022 года — до 24,8 млрд рублей. Выручка выросла на 25,4% — до 121,48 млрд рублей. Ключевые финансово-экономические показатели по РСБУ за 2023 год корпорация не раскрывала.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Считаем укрепление рубля в мае временным фактором - Финам

На наш взгляд, важным фактором, который сейчас положительно влияет на российский рубль, являются объемы продаж валютной выручки экспортерами. Банк России признал, что за апрель операции на открытом рынке оказали положительное влияние на курс рубля. Но тут важно иметь в виду, за последние месяцы в трансграничных операциях растут объемы расчетов в рублях, при этом твердой валюты в страну приходит все меньше. Для курса рубля это создает среднесрочные риски.
Напомним, что до 28 июня Банк России продолжает осуществлять продажу валюты в размере 11,8 млрд. рублей в день. А до 6 июня Минфин покупает валюту в размере 5,5 млрд. рублей в день. Таким образом, вплоть до этой даты ЦБ РФ выступает нетто-продавцом валюты на сумму около 6,3 млрд рублей в день — это в 10 раз больше, чем было в предыдущем месяце. В начале июня Центробанк озвучит новые лимиты и, по всей видимости, регулятор может снизить объемы предложения валюты из резервов. Это сбалансирует укрепление рубля.

Локальное усиление рубля в мае — временный фактор. И летом курсы доллара, евро и юаня могут быть на более высоких уровнях. Мы ожидаем, что диапазон торгов по паре USD/RUB до конца июня составит 88–92 руб., а по паре EUR/RUB 96–98,5 руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Считаем укрепление рубля в мае временным фактором - Финам

На наш взгляд, важным фактором, который сейчас положительно влияет на российский рубль, являются объемы продаж валютной выручки экспортерами. Банк России признал, что за апрель операции на открытом рынке оказали положительное влияние на курс рубля. Но тут важно иметь в виду, за последние месяцы в трансграничных операциях растут объемы расчетов в рублях, при этом твердой валюты в страну приходит все меньше. Для курса рубля это создает среднесрочные риски.
Напомним, что до 28 июня Банк России продолжает осуществлять продажу валюты в размере 11,8 млрд. рублей в день. А до 6 июня Минфин покупает валюту в размере 5,5 млрд. рублей в день. Таким образом, вплоть до этой даты ЦБ РФ выступает нетто-продавцом валюты на сумму около 6,3 млрд рублей в день — это в 10 раз больше, чем было в предыдущем месяце. В начале июня Центробанк озвучит новые лимиты и, по всей видимости, регулятор может снизить объемы предложения валюты из резервов. Это сбалансирует укрепление рубля.

Локальное усиление рубля в мае — временный фактор. И летом курсы доллара, евро и юаня могут быть на более высоких уровнях. Мы ожидаем, что диапазон торгов по паре USD/RUB до конца июня составит 88–92 руб., а по паре EUR/RUB 96–98,5 руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

КАМАЗ является бенефициаром ухода иностранных производителей (MAN, Scania, Volvo) - ПСБ
Совет директоров эмитента рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2023 год в размере 4,49 руб./акцию, доходность — 2,6%. Это в 2,5 раза больше, чем в 2022 году. От прибыли по РСБУ на выплату за 2023 год будет направлена примерно четверть — 3,2 млрд руб.

Нам импонируют акции «КАМАЗа», компания активно расширяет производство, что положительно влияет на финансовые результаты и позволяет увеличить долю рынка, а также является бенефициаром ухода иностранных производителей (MAN, Scania, Volvo)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Суд утвердил мировое соглашение между Северсталью и ФАС, оцениваем новую сумму штрафа менее 1% чистой прибыли за 24г - Ренессанс Капитал
Суд утвердил мировое соглашение между Северсталью и ФАС по делу о завышении цен на стальной прокат. Конкретные детали соглашения не раскрываются. Ранее в СМИ сообщалось, что Северсталь в рамках мирового соглашения договорилась о снижении штрафа почти в 10 раз – с 8,7 млрд руб. до менее 900 млн руб.

Новость, на наш взгляд, является позитивной – новая сумма, по нашим оценкам, эквивалентна менее 1% чистой прибыли компании за 2024 год.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Доходность FCF Алросы может составить 12-14% за 1-е пол. 2024 - Мои Инвестиции

Выручка компании выросла на 32% г/г и составила 99,6 млрд рублей (x3,1 кв/кв).
Исходя из исторических данных, выручка по РСБУ в среднем на 20-25% ниже, чем консолидированный показатель группы по МСФО. Таким образом, продажи за квартал могли составить 120-130 млрд рублей. С учетом этих цифр, по нашим оценкам, доходность FCF может составить 12-14% за 1-е пол. 2024 г.
Дивидендная политика компании предполагает выплату 100% FCF при текущем уровне долговой нагрузки, что может быть основным позитивным триггером в акциях компании.
Хотя низкие продажи De Beers говорят о все еще слабом рынке, с учетом высокого уровня продаж ювелирных изделий в США и Китае (совместно ~65% мирового рынка), ожидаем начала восстановления рынка на горизонте 3-6 месяцев.
При текущих ценах доходность FCF на год вперед без учета продажи запасов составляет 12%. Считаем, что восстановление цен может потенциально добавить еще 5-10 п.п. к доходности, которая также может полностью транслироваться в дивиденды, учитывая низкую долговую нагрузку.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Потенциальное реинвестирование дивидендов Роснефти поддержит акции компании - Альфа-Инвестиций

Выплаты составят 29,01 руб. на акцию.
Доходность 5%.
Последний день для покупки акций для получения дивидендов — 8 июля 2024 года (с учётом режима торгов Т+1).
Общий объём выплат составит 307,4 млрд руб.
Итоговое решение по дивидендам акционеры примут на годовом общем собрании 28 июня 2024 года.

Компания продолжает придерживаться политики распределения 50% чистой прибыли. Ранее она уже заплатила за I полугодие 30,77 руб. на акцию. Текущая выплата абсолютно ожидаемая, так что влияние на акции компании должно быть преимущественно нейтральным.

В абсолютном выражении выплата будет одной из самых крупных на рынке этим летом, так что потенциальное реинвестирование этих средств акционерами должно оказать поддержку акциям.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Позитивный взгляд на акции Henderson - БКС Мир инвестиций

Компания подтвердила рост выручки в апреле на 24% г/г и на 32% за 4М24.
Сильная динамика выручки за 4М24 —результат увеличения площадей на 20% г/г в рамках обновления формата и роста сопоставимых продаж на 24% г/г.
Замедление роста в апреле компания связывает с числом выходных дней, отмечая, что на горизонте года влияние календарного фактора обычно сглаживается.
Акционеры компании ранее одобрили дивиденды за 2023 г. — технически за 1К24— в размере RUB 30 на акцию Следующий дивиденд за 1П24 — технически за 3К24 — планируется выплатить в декабре.
Компания намерена продолжить раскрывать операционные результаты ежемесячно как минимум до конца 2024 г.
Стратегия Henderson остается в силе: компания продолжит переоткрывать салоны в новом формате, развивать омниканальность продаж, повышать операционную эффективность, в том числе за счет строительства собственного распределительного центра. Компания также рассматривает возможность расширения географического присутствия.

Комментарии компании на телеконференции подтверждают сильные перспективы роста. У нас позитивный взгляд на акции Henderson: на фоне прогнозируемого роста продаж и прибыли, а также выплаты дивидендов оценка бумаги в 4.5 EV/EBITDA и 9x P/E 2024п выглядит привлекательно.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АЛРОСА в I квартале 2024 года снизила чистую прибыль по РСБУ на 8% в годовом измерении, до 20,5 млрд рублей
АЛРОСА" в I квартале 2024 года снизила чистую прибыль по РСБУ на 8% в годовом измерении, до 20,5 млрд рублей.

При этом квартальная выручка выросла на 32%, до 99,6 млрд рублей, себестоимость — на 37%, до 61,6 млрд рублей. Прочие расходы компании (включают в том числе, например, курсовые разницы) составили 4,3 млрд рублей против прочих доходов 1,6 млрд рублей годом ранее.

Общий долг «АЛРОСА» с начала года вырос на 6% и составил на конец марта 158,9 млрд рублей. При этом чистый долг снизился на 26%, до 88,1 млрд рублей.

Основные финпоказатели ПАО АК «АЛРОСА» по РСБУ, млрд рублей:

Показатель	I кв. 2024	I кв. 2023	Динамика
Выручка	99,603	75,330	32%
Себестоимость продаж	(61,557)	(44,880)	37%
Валовая прибыль	38,046	30,450	25%
Коммерческие и управленческие расходы	(8,655)	(4,112)	110%
Прибыль от продаж	29,391	26,338	12%
Прочие доходы (расходы), нетто	(4,260)	1,624	-
Прибыль до налогообложения	25,831	27,194	-5%
Чистая прибыль	20,461	22,298	-8%

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ТГК-1 не будет выплачивать дивиденды за 2023г. из -за чистого убытка по РСБУ в размере 0,78 млрд рублей
Совет директоров ПАО «ТГК-1» рекомендовал акционерам на годовом собрании принять решение не выплачивать дивиденды по итогам 2023 года. Компания завершила 2023 год с чистым убытком по РСБУ в размере 0,78 млрд рублей против чистой прибыли в 7,1 млрд рублей в 2022 году. Хотя и тогда дивиденды не выплачивались. Последний раз акционеры получили свои отчисления по итогам 2020 года, когда ТГК-1 начислила 0,00107 рубля на акцию, всего — 4,126 млрд рублей.

Отчетность по МСФО за 2023 год компания решила не публиковать.

Годовое собрание акционеров ТГК-1 пройдет 24 июня в заочной форме.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

СИБУР собирается выплатить дивиденды за первый квартал 20224г. в размере 12,04 рубля на акцию
Совет директоров «СИБУРа» рекомендовал направить на дивиденды за I квартал 2024 года 12,04 рубля на акцию, или 30,86 млрд рублей.

Согласно дивидендной политике, минимальный коэффициент выплат составляет 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО. Прибыль корректируется на величину курсовых прибылей/убытков, а также результата приобретения/продажи дочерней компанией и переоценки соответствующих обязательств и/или активов.

Чистая прибыль «СИБУРа» по МСФО в 2023 году составила 160,5 млрд рублей, выручка — 1,1 трлн рублей, операционная прибыль — 364,6 млрд рублей. Компания не обозначала размер скорректированной чистой прибыли по МСФО.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

QazaqGaz готов инвестировать в модернизацию ГТС Казахстана, чтобы увеличить поставки газа из РФ в Узбекистан
Министр энергетики Казахстана Алмасадам Саткалиев рассказал, что республика собирается модернизировать газотранспортную систему, чтобы увеличить прокачку газа из РФ в Узбекистан. 

«В настоящее время 3,8 млрд кубометров — уже запланированный транзит российского газа в Узбекистан. Для увеличения (транзита — ИФ) планируется модернизация газотранспортной системы, компания QazaqGaz готова осуществить инвестиции», — озвучил планы Алмасадам Саткалиев.  

Проект транспортировки российского газа в Узбекистан является выгодным для Казахстана как за счет получения платы за транзит, так и за счет паритета. 

В июне 2023 года «Газпром» и казахстанский QazaqGaz подписали договор на оказание услуг по транспортировке российского природного газа по территории Казахстана для потребителей Узбекистана, уже в октябре начались поставки в реверсном режиме по специально выделенному маршруту на базе системы магистральных газопроводов «Средняя Азия — Центр». В марте 2024 года в Минэнерго Казахстана сообщали, что транспортировка российского газа в Узбекистан по территории Казахстана увеличат почти в 3 раза в 2024 году, до 3,8 млрд кубометров. Позже стало известно, что поставки российского газа в Узбекистан через территорию Казахстана планируется увеличить почти в 4 раза с 2026 года, до 11 млрд м3.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ozon будет возить товары на склады на флагманском тягаче "КАМАЗ" пятого поколения
Ozon протестирует седельный флагманский седельный тягач «КАМАЗ» пятого поколения (К5, КАМАЗ-54901). Маркетплейс получит грузовик до конца мая, чтобы компания использовала его для доставки товары на склады. 

Представители Ozon договорились взять машину в тест в ходе визита на «КАМАЗ». На рабочей встрече с представителями интернет-магазина обсуждались вопросы ценообразования на модельный ряд татарстанского завода и запчасти к нему, уровень локализации автомобилей поколения К5, сервисное обслуживание автотехники и гарантийные обязательства. 

www.interfax.ru/business/962620

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ozon будет возить товары на склады на флагманском тягаче "КАМАЗ" пятого поколения
Ozon протестирует седельный флагманский седельный тягач «КАМАЗ» пятого поколения (К5, КАМАЗ-54901). Маркетплейс получит грузовик до конца мая, чтобы компания использовала его для доставки товары на склады. 

Представители Ozon договорились взять машину в тест в ходе визита на «КАМАЗ». На рабочей встрече с представителями интернет-магазина обсуждались вопросы ценообразования на модельный ряд татарстанского завода и запчасти к нему, уровень локализации автомобилей поколения К5, сервисное обслуживание автотехники и гарантийные обязательства. 

www.interfax.ru/business/962620

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбер подтвердил возможность появления банка в Бангладеше
Слухи о том, что Сбер собирается открывать филиал в Бангладеше появились ещё прошлым летом. 27 мая на встрече бангладешского бизнеса с приехавшей в страну делегаций РФ представитель финансового учреждения подтвердил возможность открытия представительства банка в стране, население которой превышает РФ.

Представитель местного банка на встрече пожаловался, что из-за санкций платежи с Россией приходится проводить через третьи страны, что приводит к росту расходов: «Можем ли мы создать общую платформу между двумя странами наподобие SWIFT? Можем ли мы заключить соглашения о валютных свопах между РФ и Бангладеш? Если получится это сделать, то банковские решения станут проще, что увеличит объемы торговли». На эти вопросы ответа пока не последовало.

По данным Федерации торгово-промышленных палат Бангладеш за 2022–2023 финансовый год, РФ поставила в Бангладеш товаров на $0,5 млрд. В Россию же было экспортировано товаров на $0,4 млрд.

www.kommersant.ru/doc/6729007

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Наиболее вероятный вариант дивидендов ФосАгро 165 руб/акц. (д/д 2,65%) - ПСБ
Скорректированная EBITDA ФосАгро в I квартале упала на 23% г/г — до 37,9 млрд руб. Выручка компании составила 119,3 млрд руб., увеличившись на 3% г/г. Скорректированная чистая прибыль упала на 37% к I кварталу 2023 года — до 21,5 млрд руб.

Результаты компании немного улучшились по сравнению с 4 кв. прошлого года, при этом г/г даже удалось нарастить выручку за счет роста объемов продаж агрохимической продукции на 11%, до 3,1 млн тонн. Из положительных моментов отметим также и выход свободного денежного потока в положительную область — 1,8 млрд руб.

Неожиданным стала рекомендация совета директоров по дивидендам за 2023 г. Акционерам предложили выбрать 1 из нескольких вариантов: 165 руб./акц., 234 руб./акц., 309 руб./акц. или воздержаться/проголосовать против каждого из предложенных вариантов. ГОСА на эту тему состоится 30 июня. А если дивиденды одобрят, то последний день покупки для их получения — 10 июля. 

На наш взгляд, наиболее вероятным вариантом может быть выплата 165 руб./акц., доходность 2,65%. Это соответствует ~50% payout исходя из чистой прибыли за 1 кв. 2024 и 4 кв. 2023 г. Ранее в апреле ФосАгро как раз отложила вопрос с финальными дивидендами.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Торговый диапазон по паре доллар/рубль на ближайшие дни составит 88,5-90,5 - банк "Русский Стандарт"

Поддержкой для рубля продолжают выступать близость пика налогового периода, повышенное предложение иностранной валюты со стороны экспортеров, жесткая риторика ДКП, рост объемов продаж валюты регулятором, — отмечает эксперт. — Немаловажным фактором укрепления выступает и снижение импорта на фоне сложностей с проведением платежей. Тем временем оптимизма национальной экономике, а вместе с ней и курсу рубля, способны добавить обсуждения прогнозов того, что Россия в текущем году может впервые занять более четверти мирового экспорта пшеницы. Против позиций рубля — геополитические факторы. Между тем давление на доллар способна оказать свежая макроэкономическая статистика из США, демонстрирующая признаки перегрева экономики

банк «Русский Стандарт» Максим Тимошенко

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ожидаем рентабельность капитала МТС Банка в 2024 на уровне 20% - Мои Инвестиции

Чистая прибыль увеличилась на 35% г/г до 3,9 млрд руб., рентабельность капитала составила 21,1%.

Существенный вклад в прибыль обеспечил рост чистого комиссионного дохода на 69% г/г благодаря развитию цифровых платежных продуктов, сервисов переводов и росту продаж страховых продуктов.

Чистая процентная маржа снизилась на 140 б.п. до 8,4% в 1-м кв. 2024 г. на фоне роста стоимости фондирования. Доля срочных счетов увеличилась до 84% с 81% на конец 2023 г.
Стоимость риска выросла на 50 б.п. до 890 б.п. на фоне активного роста кредитного портфеля.
Банк улучшил операционную эффективность: показатель расходы/доходы снизился до 30% (-230 б.п. г/г), несмотря на рост операционных расходов на 30% г/г в основном за счет инвестиций в ИТ-персонал.
Кредитный портфель до вычета резервов вырос на 4,7% с начала года (+32% г/г) за счет роста портфеля нецелевых потребительских кредитов, включая кредитные карты.
Менеджмент не озвучил цели на 2024 г., однако подтвердил среднесрочные стратегические цели по достижению рентабельности капитала в 30% и удвоению кредитного портфеля.

Авто-репост. Читать в блоге >>>