GOLDMAN SACHS Пятничное объявление подтверждает, что риски для прогноза диапазона Brent $70-85 смещены в сторону повышения в краткосрочной перспективе. Мы оцениваем, что суда, попадающие под новые санкции, перевозили 1,7 млн баррелей нефти в сутки в 2024 году, что составляет 25% экспорта России, в основном сырой нефти. В долгосрочной перспективе влияние санкций на цены будет ограничено, так как ОПЕК+ сможет стабилизировать рынок, увеличив добычу больше, чем в нашем базовом сценарии

KPLER Последние санкции затронули танкеры, которые составляют около 42% морского экспорта нефти России, в основном в Китай. Сокращение поставок флота из России приведет к росту ставок фрахта. Ожидается ограниченное влияние на добычу нефти, но к концу третьего квартала мы прогнозируем снижение на 150 тыс. баррелей в сутки. Экспорт сырой нефти останется стабильным, так как приоритет отдается именно ему, а не переработанным продуктам.

Citi Учитывая, что почти 30% теневого флота находится под санкциями этого последнего раунда санкций, это будет означать потерю около 0,8 млн баррелей в сутки экспорта сырой нефти

( Читать дальше )

В пятницу (10 декабря) США ввели большой пакет санкций против нефтегазового и транспортного секторов России. В SDN лист попали такие публичные компании как Газпром нефть и Сургутнефтегаз (включая все дочерние компании), проекты Газпрома, Новатэка и Роснефти, десятки нефтесервисных компаний, более 180 танкеров, а также две страховые компании – Ингосстрах и Альфастрахование. Котировки нефти марки Brent на фоне новостей выросли до $80/барр.

Газпром нефть, Сургутнефтегаз, а также их дочерние компании попали в SDN-лист. Помимо них под санкции попал и флагманский проект Роснефти – Восток Ойл, включая оператора РН Ванкор.

Газпром нефть прокомментировала, что заранее учла потенциальные санкции США в операционной деятельности.

Мы считаем, что введенные санкции на российские нефтяные компании будут иметь ограниченный негативный эффект на финансовые результаты Газпром нефти, Сургутнефтегаза и Роснефти. Мы ждем, что санкции незначительно повлияют на рост транзакционных издержек при реализации нефти и нефтепродуктов на экспорт.

( Читать дальше )

Глава Роснефти Игорь Сечин считает, что нефтяники столкнулись со слишком высокой налоговой нагрузкой. Его слова приводятся в пресс-релизе, посвященном результатам компании за 1П24 по МСФО. Комментарий активно цитирует пресса, в том числе Коммерсантъ. Сечин отметил, что за 2019-2023 гг. налоговая нагрузка в нефтяной отрасли составила 75%, тогда как, например, в банковском секторе — 27%, в горнорудной и металлургической отрасли — 35%, и.т.д. В частности, как сообщает Коммерсантъ, Сечин предлагает изменить порядок определения цены, с которой рассчитываются налоги, и в качестве нового единого индикатора расчета Urals для налогов использовать средневзвешенную цену в российских портах за вычетом «трансакционных издержек» в размере $3 за баррель.

Ежегодно в сентябре начинается обсуждение бюджета на предстоящий год. Неизбежно звучат предложения, касающиеся налоговой нагрузки в нефтяной отрасли. В этом году сезон начался с комментария Игоря Сечина: глава Роснефти отметил, что налоговая нагрузка слишком высокая и, как сообщается, предложил изменить подход к определению цены, с которой рассчитываются налоги.

( Читать дальше )

Текущая система налогообложения становится не актуальной, т.к. экспортная пошлина привязана к нефти Urals, рассчитанной агентством Argus.
Котировки Urals получаются заниженными, а некоторые нефтяные компании продают нефть за бугор по более высоким ценам.
Путин попросил Новака обсудить эту проблему, «чтобы это не создавало проблем с бюджетом».
Очевидно, что любой пересмотр формулы приведет к ухудшению положения нефтяных компаний по сравнению с текущей ситуацией, когда налоги считаются исходя из низкой цены на нефть. 

Замминистра финансов Алексей Сазанов: использование исключительно котировок FOB для нефти Urals приведет к выпадению доходов бюджета в 1 трлн руб., поэтому, чтобы использовать этот базис, придется менять законодательство, в частности менять формулу расчета НДПИ.

Обсуждают привязку к Брент или сорту Дубай.
Для начисления налогов может быть использована их средняя стоимость за вычетом определенного дисконта.
Его величина обсуждается, но фактический средний дисконт к Brent в правительстве оценивают в $10–15.

( Читать дальше )

замминистра финансов Алексей Сазанов.

«На данный момент обращений таких не было. Новые параметры демпфера только вступили в силу. Соответственно сейчас выплаты будут в увеличенном размере, уже начиная с мая. Мы надеемся, что это позволит стабилизировать ситуацию [с доходностью в секторе нефтепереработки]»
Минфин не планирует корректировать демпфер в нефтянке, выплаты компаниям выросли (fomag.ru)

"Оптимизация льгот", — ответил он на соответствующий вопрос.
По словам Сазанова, в России есть месторождения, где «льготы более чем необходимы для рентабельной добычи, а есть месторождения, где добыча нерентабельна».
«Соответственно надо искать баланс, сокращая льготы там, где они чрезмерны, и давая льготы там, где это действительно необходимо. И вот за счет этого баланса не допустить существенного сокращения доходов».

Замглавы Минфина уверен, что «в перспективе 10-15 лет компенсировать падение нефтегазовых доходов полностью не получится». «Но не допустить существенного падения будет возможно»
Минфин РФ продолжит оптимизацию льгот в нефтянке в долгосрочной перспективе (fomag.ru)

«Сделка ОПЕК+ не завершена, вот и ответ. Наша позиция прежняя — пока работает сделка ОПЕК+, возвращать льготы нецелесообразно. Как только мы выйдем из сделки ОПЕК+ — сейчас это конец 2022 года, — тогда мы готовы вернуться к обсуждению этого вопроса», — сказал он. Замминистра добавил, что при этом сами параметры режима налога на дополнительный доход (НДД) для вязкой нефти Минфин готов обсуждать, и «уже осенью начнем это делать с нефтяными компаниями».

Сазанов назвал маловероятным возможность выделить для этого вида нефти отдельную категорию в НДД. «Вряд ли. Мы считаем, что новая категория здесь не нужна. Это такие же традиционные месторождения, вопрос здесь только в том, что расходы капитальные здесь выше, чем у традиционных месторождений. И, возможно, предел по затратам, которые существуют, для месторождений сверхвязкой нефти можно будет повысить. Здесь мы готовы обсуждать»
Минфин РФ пообещал вернуть льготы нефтяникам только после завершения сделки ОПЕК+ (fomag.ru)

Отвечая на вопрос о том, планируется ли рост налогов для металлургов с 2022 года, он сказал, что такой вопрос «прорабатывается, правительство еще не определилось». «Действительно, есть идея о том, что когда идет резкий рост цен, связанный с сырьевым суперциклом, то часть сверхдоходов изымать. Такой вопрос действительно стоит на повестке дня, но окончательное решение пока не принято», — отметил замглавы Минфина.

По словам Сазанова, в нефтяной отрасли такой механизм уже работает через привязку ставки НДПИ к мировым котировкам. Аналогичная схема может заработать и для металлургов. «Да, [у металлургов] речь идет о привязке ставки НДПИ к цене конечного продукта»

Кабмин РФ продумывает механизм изъятия сверхдоходов металлургов через НДПИ с 2022 г. (fomag.ru)

Около трети всех нефтяных месторождений в России кконцу 2021 года будут работать по схеме налогообложения НДД, сообщили СМИ со ссылкой на замминистра финансов РФ Алексея Сазанова.

 

«Достаточно много месторождений уже переведены на НДД. Я думаю, что до конца этого года с учетом перевода на НДД выработанных месторождений можно ожидать, что порядка 25-30% месторождений в РФ будут переведены на НДД»
Россия переведет 25-30% нефтяных месторождений в режим НДД к концу 21г — ТАСС (fomag.ru)

 

Минфин планирует получить в течение следующих трех лет (2017-2019) дополнительные доходы от нефтяников в сумме 750 млрд руб. через повышение НДПИ и акцизов на бензин в соотношении 70% на 30%.
Как сообщает источник ТАСС, разбивка будет следующая:

200 млрд руб., 250 млрд руб. и 300 млрд руб., это сколько мы хотим собрать (с нефтяников в период 2017-2019 гг. — прим. ред.) через акцизы и НДПИ. Через акцизы будет собираться с нефтяников то, что мы не соберем через НДПИ

(ТАСС)