Центробанк планирует начать регулировать новый вид ценных бумаг — структурные расписки. Об этом был сегодня внесен законопроект в Госдуму.
Директор департамента развития финансовых рынков Банка России Елена Чайковская:

Это будут эмиссионные бумаги, мы вчера договорились об их названии — «структурные расписки». Мы видим сейчас, что есть потребность в новых, более доходных инструментах

Основное отличие от облигаций   — будет предусмотрена вероятность невозврата номинала (основного долга).
Сейчас подобные инструменты существуют в виде договорных отношений, а не ценных бумаг.

Эти договоры все уже есть на рынке, заключаются между профессиональными организациями и клиентами, но они не оформляются в виде ценной бумаги, потому что законодательство это сейчас не допускает, соответственно, они не могут торговаться на бирже

( Читать дальше )

Банк России обеспокоен правоприменительной практикой на рынке производных финансовых инструментов. Это ставит под угрозу практически все такие сделки российских банков с компаниями и угрожает свертыванием операций по хеджированию валютных и процентных рисков экспортеров и импортеров в российской юрисдикции.
Банк подчеркивает. что все чаще основаниями для оспаривания компаниями своих обязательств в рамках исполнения заключенных на внебиржевом финансовом рынке сделок с ПФИ становится указание на недостаточную квалификацию компаний и невозможность проведения ими адекватной оценки своих

( Читать дальше )

Чистый отток капитала из России в январе-мае вырос в 2,2 раза г/г и составил $22,4 миллиарда против 10,3 миллиарда долларов за аналогичный период прошлого года — сообщает ЦБ

Определяющее влияние на динамику показателя оказали операции первого квартала 2017 года, в апреле-мае с.г. чистый вывоз капитала существенно замедлился

В отличие от предыдущего года, в вывозе преобладали операции банковского сектора по размещению иностранных активов и погашению внешних обязательств.
Прочие секторы, привлекая средства в экономику, напротив, обеспечивали чистый ввоз капитала.

Прайм

Такое сообщение сделал первый заместитель председателя Центробанка России Дмитрий Тулин, комментируя проект КДП 2017-2019 г.:

Мы не планируем интервенировать на рынке даже в целях планового увеличения валютных резервов до отметки 500 миллиардов долларов

Несмотря на то, что ЦБ не покупает валюту для пополнения резервов с июля 2015 года, они, тем не менее, выросли с тех пор почти на $40 млрд благодаря возврату валютного репо и покупкам золота. Резервы растут в базовом сценарии за счет этих же факторов — добавил Тулин
(МФД)

ЦБ прогнозирует стабильную динамику курса рубля. По базовому сценарию ЦБ:

поступлений по текущему счету будет достаточно для обслуживания банками и нефинансовыми организациями внешней задолженности.

Тогда центробанк будет постепенно сворачивать рефинансирование в инвалюте. Банки смогут погасить долг по этим операциям до конца 2017 г.
Если эти тренды сохранятся, то на периоде 2017 — 2019 г

ожидается тенденция сохранения в целом стабильной динамике курса рубля, что обуславливает отсутствие дополнительного инфляционного давления со стороны этого фактора

(ТАСС)

При оптимистичном сценарии (нефть по $55 в 2019 г.) центробанк рассмотрит возможность пополнения международных резервов до $500 млрд.
Сроки выполнения этой программы не устанавливаются, поскольку текущий уровень международных резервов России является достаточно комфортным.

Возобновление покупок валюты ЦБ РФ для пополнения международных резервов будет рассматриваться только в том случае, если не будет противоречить выполнению цели по обеспечению ценовой и финансовой стабильности

Прогноз ЦБ по резервам на 1 января 2017 года — до $379 млрд.
Внешние условия этого года оказались хуже, чем планировал ЦБ для своего базового сценария.
В ЦБ отмечают улучшение оценки кредитоспособности России со стороны иностранных инвесторов. А российские активы остаются привлекательными на протяжении всего 2016 года.

Повышению интереса со стороны иностранных инвесторов к российскому финансовому рынку способствовало и улучшение ими оценки кредитоспособности России, а также ожидания восстановления

( Читать дальше )

ЦБ будет проводить умеренно-жесткую ДКП в 2017 — 2019 г даже, если экономика России будет развиваться по оптимистичному сценарию (который предполагает рост нефти до $55 к 2019 г).
В этом случае, по мнению ЦБ, укрепление рубля будет сдерживать инфляцию. А с другой стороны, повышение доходов экономических агентов и оживление спроса приведут к росту потребительских расходов, что будет иметь проинфляционный эффект.

Тем не менее, сдерживающее влияние динамики валютного курса на инфляцию в данном сценарии реализуется быстрее, что обеспечит сближение инфляции с целевым уровнем 4% во второй половине 2017 года и при этом создаст возможности для несколько более быстрого снижения ключевой ставки при сохранении умеренно-жестко денежно-кредитной политики

(РИА Новости)

Это отмечено в в сентябрьском выпуске "Экономика: факты, оценки, комментарии" Банка России.
Что ЦБ отметил, как улучшение: существенное замедление снижения объема строительных работ, продолжающийся рост импорта машин и оборудования.
Факторы против роста инвест активности: консервативная инвестиционная политика компаний, неопределенность относительно будущей динамики спроса, умеренно жесткие условия кредитования корпоративных заемщиков

В августе возобновился рост выпуска промышленного производства, однако процесс восстановления производственной активности остается неустойчивым. Это проявляется как в низких темпах роста выпуска промышленной продукции, так и в неоднородности его динамики по разным товарным группам. Выпуск сырья, инвестиционных и промежуточных товаров в годовом сопоставлении несколько снизился. Однако позитивные тенденции, наметившиеся в июле в ряде производств, сохранились. В августе продолжился рост выпуска отдельных видов машиностроительной продукции. Внешний спрос оказал поддержку росту производства в химической и деревообрабатывающей промышленности

(ТАСС)

Из выступления Набиуллиной на пресс-конференции:

Совет директоров сегодня проголосовал единогласно, но были действительно очень длительные профессиональные обсуждения с участием специалистов, потому что есть и основания для снижения ставки, есть риски, которые мы учитывали, и мы как раз и стремились все отразить и в нашем пресс-релизе, и в нашем стейтменте. Мы видим риски, но считаем, что при проведении умеренно жесткой денежно кредитной политики с аккуратной траекторией снижения ставок мы сможем достичь цели по инфляции

(Прайм)

Замедление инфляции c 7,2% в июле до 6,6% в середине сентября соответствует базовому прогнозу ЦБ. В августе снижение инфляционных ожиданий возобновилось. Население сохраняет сберегательную модель поведения. Динамика показателей экономики очень неоднородна, и пока преждевременно говорить о переходе к устойчивым темпам роста.
Для дальнейшего снижения инфляции с целью в 4% к концу 2017 КДП должна оставаться умеренно-жесткой. Исходя из оценок ЦБ:

В этих целях необходимо сохранение ключевой ставки на уровне 10% как минимум до начала следующего года. Мы будем рассматривать возможность ее снижения не ранее I–II кварталов 2017 года.

Снижение инфляции обусловлено временными временными факторами, что «важно учитывать в оценке ее дальнейшей динамики».
Уточнен прогноз на конец этого года до 5,5-6%.
Также учитывалось, что

в последние месяцы была более благоприятная конъюнктура мировых рынков и более крепкий рубль, чем мы ранее закладывали в наши прогнозы. Но при этом инфляция не опустилась ниже ожидаемого уровня, что может быть признаком того, что слабеет сдерживающий эффект факторов длительного действия, прежде всего со стороны потребительского спроса.

И за этим ЦБ пристально следит.

( Читать дальше )