Высокие цены на нефть. Прибыль за этот год будет, как минимум, не ниже, чем за прошлый. Рублёвая цена на баррель нефти Urals в I полугодии 2024 года была на 20% выше, чем в среднем за 2023 год. Нефть может оставаться дорогой на горизонте 2024–2025 годов, поддерживая доходы нефтяной компании.
Высокая дивидендная доходность. Дивидендная доходность в следующие 12 месяцев оценивается в 14,9%. Это очень привлекательная доходность для голубой фишки.
Большая «кубышка». Денежные средства на балансе ЛУКОЙЛа значительно превышают долги, то есть чистый долг отсутствует. Чистая денежная позиция в размере 780 млрд руб. может быть направлена на выкуп акций у нерезидентов или распределена иным способом в интересах акционеров. Это может стать ещё одним катализатором для роста. До тех пор процентные доходы от «кубышки» будут приносить дополнительную прибыль компании.

Риски:
Падение мировых цен на нефть на фоне сильного рубля.
Санкционные риски.
Форс-мажоры на производстве.

Аналитики UBS повысили прогноз для американского фондового индекса S&P 500 на конец этого года до 5900 пунктов с ранее ожидавшихся 5500 пунктов.

По их оценкам, к середине следующего года индикатор поднимется до 6200 пунктов, в то время как ранее предполагалось 5600 пунктов.

Фон для рынка акций США является благоприятным из-за уверенного роста корпоративных прибылей, замедления инфляции, перехода Федеральной резервной системы к снижению процентных ставок и резкого увеличения инвестиций в искусственный интеллект.

https://m.interfax.ru/971586

Совет директоров «Татнефти» на заседании 26 июля обсудит создание филиала компании в Китае. 

Кроме того, на заседании также обсудят исполнение бюджета за первое полугодие и утверждении бюджета на август. 

https://tass.ru/ekonomika/21404203

Полиметаллический холдинг «Селигдар» планирует представить технико-экономическое обоснование проекта месторождения Кючус в Якутии в следующем году. Об этом в ходе прямого эфира на YouTube-канале инвестиционного проекта «Смартлаб» сообщил президент холдинга Александр Хрущ.

«Следующий год», — сказал он, отвечая на вопрос, когда можно ждать ТЭО проекта.

«Селигдар» готов хеджировать до 8 тонн золота, сейчас займы компании с привязкой к золоту составляют около 6,3-6,4 тонн.
«Мы себя видим с хеджированием 8 тонн металла в инструментах, которые связаны с займами в золоте, это тот уровень, который при сегодняшней добыче нам комфортен»

https://tass.ru/ekonomika/21402953

Украина остановила потоки нефти Лукойла в Словакию. Страна запретила транзит через свою территорию, по сообщению Bloomberg со ссылкой на национального оператора Transpetrol в Братиславе.

Объемы не маленькие. Сейчас Лукойл, возможно, добывает 1.5 млн барр./сутки в условиях ограничений ОПЕК+ (с начала украинского кризиса компания не раскрывает информацию о добыче). Объем переработки — около 880 тыс. барр./сутки, то есть порядка 620 тыс. барр./сутки сырой нефти идет на экспорт или продается в России.

Также Лукойл экспортирует нефтепродукты, но даже в такой ситуации потеря 80 тыс. барр./сутки по нефтепроводному экспорту чувствительна для компании, это около 12% совокупного экспорта. Лукойл перенаправит эти потоки в морские порты, но бесспорно потеряет часть рентабельности из-за высоких расходов на транспортировку и/или более низких цен.

Если потеря рентабельности составит $10/барр., что примерно сопоставимо с текущим дисконтом Brent-Urals по разным источникам, то по итогам года потеря экспорта в эти две страны по нефтепроводу Дружба может стоить компании $290 млн, или 1.5% годовой EBITDA (которую мы видим в ближайшие несколько лет на уровне $20 млрд). Но альтернативы будут стоить Лукойлу еще дороже, поэтому при самых лучших раскладах потери составят 1-1.5%.

Динамика перевозок группы выше, чем у конкурентов. В SberCIB считают, что в этом году компания сможет получить прибыль, а в следующем — задуматься о возврате к дивидендам. 

Правда, дивдоходность будет скромной — около 7%, хотя у других компаний сектора она выше — от 10%. А ещё на дивиденды и прибыль компании могут повлиять новые санкции и рост расходов на обслуживание самолётов.